ウェルスナビ（7342）
（12月14日追記）
・引受価額が「1,063.75円」で決まりました。仮に、特別売り気配ではじまった時は、誠意買い（シンジケートカバー取引）により「1,063.75円」付近で寄り付く可能性があります。
ウェルスナビの事業内容は「資産運用を全自動化したロボアドバイザーの開発・提供」で、東証マザーズ上場の大型案件（想定時価総額494.6億円、吸収金額188.7億円）です。 統計的に初値の上がりやすい「SBI証券、大和証券が主幹事」の案件ですが、総合的に見て、初値の上昇は期待しづらいです。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | ウェルスナビ（7342） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.wealthnavi.com/ |
| 狙い目証券会社 | SBI証券（共同主幹事）、大和証券（共同主幹事）、野村證券、 岡三オンライン証券、auカブコム証券、CONNECT、 DMM株、ライブスター証券、SBIネオモバイル証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
1,100円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,100円 ～ 1,150円 |
| 公募価格 |
1,150円 |
| 初値予想（独自） | 1,000円 ～ 1,400円（11月18日時点） |
| 初値 |
1,725円 （公募価格比+575円 +50.0％） |
・想定価格1,100円に対して、PER-倍、PBR6.36倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益-45.8円、1株あたり純資産172.9円、1株あたり配当金-円。）
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
12月7日(月)～12月11日(金) |
|---|---|
| 当選発表日 |
12月14日(月) |
| 購入申込期間 |
12月15日(火)～12月18日(金) |
| 上場日 |
12月22日(火) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
2,500,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
14,653,700株 |
| 当選株数合計 | 17,153,700株 |
・当選株数は17,153,700株。売買単位が100株なので、当たりは計171,537枚。
・当選本数は非常に多く、かなり当たりやすい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 共同主幹事 | SBI証券 | 65.46％ | 11,228,000株 | 112,280枚 | 50,526枚 |
| 大和証券 | 25.00％ | 4,288,400株 | 42,884枚 | 6,432枚 | |
| 幹事 | みずほ証券 | 4.09％ | 701,700株 | 7,017枚 | 701枚 |
| 三菱UFJ モルガン・ スタンレー証券 |
4.09％ | 701,700株 | 7,017枚 | 701枚 | |
| 野村證券 | 1.09％ | 187,100株 | 1,871枚 | 187枚 | |
| 岡三証券 | 0.27％ | 46,800株 | 468枚 | 46枚 |
・SBI証券（共同主幹事）、大和証券（共同主幹事）、野村證券から当選のチャンス。
・その他、岡三オンライン証券から申し込み可能となりました。（11月19日追記）
・その他、auカブコム証券から申し込み可能となりました。（11月20日追記）
・その他、CONNECTから申し込み可能となりました。（11月27日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能になりました。（11月30日追記）
・その他、ライブスター証券から申し込み可能となりました。（12月8日追記）
・その他、SBIネオモバイル証券から申し込み可能となりました。（12月8日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 柴山和久（社長） | 24.84％ | 180日間 |
| AT-I投資事業有限責任組合 | 9.18％ | 90日間 1.5倍 |
| SBIホールディングス（株） | 6.46％ | 180日間 |
| Infinity e.ventures Asia III,L.P. | 6.39％ | 90日間 1.5倍 |
| グローバル・ブレイン6号投資事業有限責任組合 | 5.96％ | 90日間 1.5倍 |
| FinTechビジネスイノベーション投資事業有限責任組合 | 5.38％ | 90日間 1.5倍 |
| （株）SMBC信託銀行（特定運用金外信託口 契約番号12100440） | 3.53％ | 90日間 1.5倍 |
| DBJキャピタル投資事業有限責任組合 | 2.80％ | 90日間 1.5倍 |
| 協創プラットフォーム開発1号投資事業有限責任組合 | 2.40％ | |
| （株）SBI証券 | 2.40％ |
企業業績のデータ（5年分）
| 2015年 12月 |
2016年 12月 |
2017年 12月 |
2018年 12月 |
2019年 12月 |
|
| 純営業収益（百万円） |
0 | 0 | 204 | 860 | 1,533 |
| 経常利益（百万円） |
△65 | △353 | △763 | △1,718 | △2,057 |
| 当期純利益（百万円） |
△66 | △354 | △776 | △1,722 | △2,061 |
| 純資産額 （百万円） |
194 | 1,734 | 1,708 | 3,188 | 5,260 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
△8,814 | △260 | △439 | △299 | △486 |
| 1株あたりの純利益（円） |
△5,266 | △42 | △75 | △50 | △53 |
| 自己資本比率（％） |
93.3 | 93.8 | 38.5 | 42.0 | 41.4 |
| 自己資本利益率（％） |
- | - | - | - | - |
※2016年12月期以降、株式1株につき400株の分割を反映。
※2018年12月期以降、株式1株につき3株の分割を反映。
・2020年12月期は、第3四半期時点で純営業収益1,750百万円、経常利益-765百万円となっています。IPOで得た資金は、広告宣伝費、採用費および人件費、無担保転換社債型新株予約券付社債の償還資金に充てる予定です。
管理人からのコメント
ウェルスナビ（7342）、預かり資産に応じて手数料を集める収益モデルとなっており、2020年10月9日時点で預かり資産は3,000億円を超えています。赤字が大きいですが、大部分は広告宣伝費（2019年12月期の広告宣伝費1,581百万円）で、黒字化はいつでもできますので気にしなくて大丈夫です。
買いは集まると思いますが、公開株数が非常に多く、大株主にもベンチャーキャピタルが複数いて売り圧力も大きく、総合的に見て、初値の上昇は期待しづらいです。
ネット証券では、SBI証券（共同主幹事）、大和証券（共同主幹事）、野村證券、岡三オンライン証券、auカブコム証券、CONNECT、DMM株、ライブスター証券、SBIネオモバイル証券から申し込み可能となっています。同日に、ヤプリ（4168）、Kaizen Platform（4170）が上場することになっており、買いが集まりにくくなっています。
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