M&A総合研究所（9552）

　M&A総合研究所の事業内容は「DX・AI技術を活用したM&A仲介事業」で、東証グロース上場の中型案件（想定時価総額224.2億円、吸収金額22.7億円）です。総合的に見て、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。

公開株数の“多い”過去のIPOを分析しました！

成長性	割安性

話題性	総合評価

基本情報

会社名	M&A総合研究所（9552）　【東証グロース】
会社URL	https://masouken.com/
会社設立	2018年（5年目）
狙い目証券会社	野村證券（主幹事）、SBI証券（副幹事）、大和証券、SMBC日興証券、楽天証券、松井証券、マネックス証券、岩井コスモ証券、CONNECT、auカブコム証券、LINE証券、DMM株

IPO日程と価格決定（初値予想）

想定価格	1,210円
仮条件	1,210円～ 1,330円
公募価格	1,330円
初値予想（独自）	1,330円～ 1,800円（6月20日時点）
初値	2,510円　（公募価格比+1,180円　+88.7％）

・想定価格1,210円に対して、PER60.9倍、PBR27.26倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。 1株あたり利益19.9円、1株あたり純資産44.4円、1株あたり配当金-円。）
・仮条件に伴い、初値予想を「1,300円～ 1,800円（5月24日時点）」から「1,400円～ 1,900円（6月10日時点）」に変更しました。
・直近IPOの不調を受けて、初値予想を「1,400円～ 1,900円（6月10日時点）」から「1,330円～ 1,800円（6月20日時点）」に変更しました。

IPOスケジュール

抽選申込期間	6月13日(月)～6月17日(金)
当選発表日	6月20日(月)
購入申込期間	6月21日(火)～6月24日(金)
上場日	6月28日(火)

※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。

IPO当選株数

公募株数	50,000株
売出株数（OA含む）	4,733,800株
当選株数合計	4,783,800株

・当選株数は4,783,800株。売買単位が100株なので、当たりは計47,838枚。
・当選本数は多く、やや当たりやすい部類に入る。
・売出株数（OA含む）が「1,826,400株」から「4,733,800株」に変更されました。（6月10日追記）

幹事証券リスト（管理人独自予想あり）

	証券会社名	割当率	割当株数	当選本数（枚）	完全抽選本数（予想）
主幹事	野村證券	96.60％	4,621,100株	46,211枚	4,621枚
幹事	SBI証券	1.02％	48,900株	489枚	220枚
	大和証券	0.41％	19,500株	195枚	19枚
	みずほ証券	0.34％	16,300株	163枚	16枚
	SMBC日興証券	0.34％	16,300株	163枚	16枚
	三菱UFJ モルガン・スタンレー証券	0.34％	16,300株	163枚	16枚
	楽天証券	0.34％	16,300株	163枚	163枚
	松井証券	0.14％	6,500株	65枚	45枚
	マネックス証券	0.14％	6,500株	65枚	65枚
	岩井コスモ証券	0.14％	6,500株	65枚	6枚
	東海東京証券	0.10％	4,800株	48枚	4枚
	東洋証券	0.07％	3,200株	32枚	0枚
	あかつき証券	0.03％	1,600株	16枚	0枚

・野村證券（主幹事）、SBI証券（副幹事）、大和証券、SMBC日興証券、楽天証券、松井証券、マネックス証券、岩井コスモ証券から当選のチャンス。
・その他、CONNECTから申し込み可能となりました。（5月25日追記）
・その他、auカブコム証券から申し込み可能となりました。（5月26日追記）
・その他、LINE証券から申し込み可能となりました。（5月27日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（6月7日追記）

株主構成、ロックアップなど

株主名	比率	ロックアップ
佐上峻作（社長）	73.82％	180日間
（株）SMBC信託銀行(特定金外信 PKSHA SPARXアルゴリズム1号)	9.54％	180日間
Reo Asset Management1号投資事業有限責任組合	5.06％	180日間
コタエル信託（株）(信託口)	4.45％	180日間
矢吹明大	1.34％	180日間
荻野光	1.07％	180日間
辻亮人	0.89％	継続保有
梅田裕真	0.44％	180日間
西澤建造	0.43％	継続保有
鎌田実築	0.40％	継続保有

企業業績のデータ（5年分）

	2017年 9月	2018年 9月	2019年 9月	2020年 9月	2021年 9月
売上高（百万円）	-	-	200	376	1,328
経常利益（百万円）	-	-	71	4	558
当期純利益（百万円）	-	-	△6	4	368
純資産額（百万円）	-	-	105	410	778
1株あたりの純資産額（円）	-	-	△581	△0	20
1株あたりの純利益（円）	-	-	△528	0	20
自己資本比率（％）	-	-	66.6	66.3	57.5
自己資本利益率（％）	-	-	-	1.7	62.0

※2011年12月期まで単独決算。2012年3月期から連結決算。
※2020年9月期以降、株式1株につき1,500株の分割を反映。
・2022年9月期は、第2四半期時点で売上1,752百万円、経常利益1,060百万円を達成しています。IPOで得た資金は、今後の人材採用にかかるコストに充てる予定です。