ファインズ（5125）
ファインズの事業内容は「動画制作サービス、動画配信プラットフォームサービス（Videoクラウド）、DXコンサルティング」で、東証グロース上場の中型案件（想定時価総額72.3億円、吸収金額18.9億円）です。総合的に見て、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | ファインズ（5125） 【東証グロース】 |
|---|---|
| 会社URL | https://e-tenki.co.jp/ |
| 会社設立 | 2019年（4年目） |
| 狙い目証券会社 | 野村證券（主幹事）、SBI証券、楽天証券、SMBC日興証券、松井証券、マネックス証券、岡三オンライン、LINE証券、DMM株 |
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IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
1,610円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,610円 ～ 1,800円 |
| 公募価格 |
1,800円 |
| 初値予想（独自） | 1,800円 ～ 2,500円（9月7日時点） |
| 初値 |
2,703円 （公募価格比+903円 +50.2％） |
・想定価格1,610円に対して、PER28.13倍、PBR9.62倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益57.2円、1株あたり純資産167.4円、1株あたり配当金-円。）
・仮条件に伴い、初値予想を「1,610円 ～ 2,200円（8月24日時点）」から「1,800円 ～ 2,500円（9月7日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
9月8日(木)～9月14日(水) |
|---|---|
| 当選発表日 |
9月15日(木) |
| 購入申込期間 |
9月16日(金)～9月22日(木) |
| 上場日 |
9月28日(水) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
250,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
923,000株 |
| 当選株数合計 | 1,173,000株 |
・当選株数は1,173,000株。売買単位が100株なので、当たりは計11,730枚。
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 野村證券 | 92.17％ | 1,081,200株 | 10,812枚 | 1,081枚 |
| 幹事 | みずほ証券 | 2.61％ | 30,600株 | 306枚 | 30枚 |
| SBI証券 | 1.74％ | 20,400株 | 204枚 | 91枚 | |
| 楽天証券 | 0.87％ | 10,200株 | 102枚 | 102枚 | |
| SMBC日興証券 | 0.87％ | 10,200株 | 102枚 | 10枚 | |
| 東洋証券 | 0.43％ | 5,100株 | 51枚 | 0枚 | |
| 岡三証券 | 0.43％ | 5,100株 | 51枚 | 5枚 | |
| 松井証券 | 0.43％ | 5,100株 | 51枚 | 35枚 | |
| マネックス証券 | 0.43％ | 5,100株 | 51枚 | 51枚 |
・野村證券（主幹事）、SBI証券、楽天証券、SMBC日興証券、松井証券、マネックス証券から当選のチャンス。
・その他、岡三オンラインから申し込み可能となりました。（8月25日追記）
・その他、LINE証券から申し込み可能となりました。（8月30日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（9月1日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 三輪 幸将（社長） | 50.59％ | 90日間 |
| 武吉 広大 | 17.75％ | 90日間 |
| （株） EPARK | 16.86％ | 90日間 |
| 白木 政宏 | 4.44％ | 90日間 |
| ファインズ従業員持株会 | 2.57％ | 180日間 |
| 中䑓 昭二 | 1.04％ | 90日間 |
| 赤池 直樹 | 0.88％ | 90日間 |
| 塩田 広大 | 0.87％ | 90日間 |
| 佐藤 翔太 | 0.55％ | 90日間 |
| 森田 創 | 0.53％ | 継続保有 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2018年 6月 |
2019年 6月 |
2020年 6月 |
2021年 6月 |
2022年6月 （第3四半期） |
|
| 売上高（百万円） |
- | - | 1,938 | 2,200 | （1,910） |
| 経常利益（百万円） |
- | △3 | 209 | 383 | （449） |
| 当期純利益（百万円） |
- | △7 | 130 | 257 | （290） |
| 純資産額 （百万円） |
- | 3 | 133 | 390 | （1） |
| 1株あたりの純資産額（円） |
- | 3,273 | 33 | 98 | - |
| 1株あたりの純利益（円） |
- | △6,727 | 32 | 64 | （70） |
| 自己資本比率（％） |
- | 0.3 | 12.2 | 27.9 | （41.2） |
| 自己資本利益率（％） |
- | - | 190.4 | 98.2 | - |
※2020年6月期以降、株式1株につき4,000株の分割を反映。
・IPOで得た資金は、全額運転資金に充てる予定です。
管理人からのコメント
ファインズ（5125）、Videoクラウド事業においては、動画作成から、専用のプラットフォーム上での配信、分析・改善、データ活用からDX（動画の視聴データ分析などで競争優位を確立すること）まで、一気通貫で支援するサービスを提供しています。動画配信サービスの拡大にともない、需要が拡大しており、今後も継続的な成長が期待できます。
公開株数がそれなりの数で想定価格も低くなく、やや重たい案件ですが、主要大株主に期間でロックアップがかかっているので、供給が特別ゆるいわけではありません。ただ、同日にキットアライブ（5039）が上場することもあり、総合的に見て、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。
ネット証券では、野村證券（主幹事）、SBI証券、楽天証券、SMBC日興証券、松井証券、マネックス証券、岡三オンライン、LINE証券、DMM株から申し込み可能となっています。
（8月25日追記）
同日にグラッドキューブ（9561） が上場することになり、需給が悪化しました。
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