ハイブリッドテクノロジーズ（4260）
（12月14日追記）
・引受価額が「460円」で決まりました。仮に、特別売り気配ではじまった時は、誠意買い（シンジケートカバー取引）により「460円」付近で寄り付く可能性があります。
ハイブリッドテクノロジーズの事業内容は「日本とベトナムを融合させ、ビジネスとテクノロジーの側面から顧客のデジタルトランスフォーメーションを推進するためのソフトウェア開発を軸とする『ハイブリッド型サービス』」で、東証マザーズ上場の中型案件（想定時価総額49.5億円、吸収金額13.2億円）です。統計的に初値の上がりやすい「想定価格が1,000円以下」 、「SBI証券が主幹事」ですが、総合的に見ると、初値の上昇は期待しづらいです。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
|
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | ハイブリッドテクノロジーズ（4260） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://hybrid-technologies.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | SBI証券（主幹事）、SMBC日興証券、岩井コスモ証券、松井証券、SBIネオトレード証券、岡三オンライン証券、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
460円 |
|---|---|
| 仮条件 |
460円 ～ 500円 |
| 公募価格 |
500円 |
| 初値予想（独自） | 460円 ～ 860円（12月6日時点） |
| 初値 |
730円 （公募価格比+230円 +46.0％） |
・想定価格460円に対して、PER112.15倍、PBR4.13倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益4.1円、1株あたり純資産111.4円、1株あたり配当金-円。）
・仮条件に伴い、初値予想を「440円 ～ 600円（11月18日時点）」から「500円 ～ 650円（12月6日時点）」に変更しました。
・引受価額に伴い、初値予想を「500円 ～ 650円（12月6日時点）」から「460円 ～ 860円（12月6日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
12月7日(火)～12月13日(月) |
|---|---|
| 当選発表日 |
12月14日(火) |
| 購入申込期間 |
12月15日(水)～12月20日(月) |
| 上場日 |
12月23日(木) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
2,600,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
268,700株 |
| 当選株数合計 | 2,868,700株 |
・当選株数は2,868,700株。売買単位が100株なので、当たりは計28,687枚。
・当選本数は多く、やや当たりやすい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | SBI証券 | 86.05％ | 2,468,400株 | 24,684枚 | 11,107枚 |
| 幹事 | SMBC日興証券 | 3.72％ | 106,700株 | 1,067枚 | 106枚 |
| みずほ証券 | 3.72％ | 106,700株 | 1,067枚 | 106枚 | |
| 岡三証券 | 1.86％ | 53,400株 | 534枚 | 53枚 | |
| 東海東京証券 | 0.93％ | 26,700株 | 267枚 | 26枚 | |
| 岩井コスモ証券 | 0.93％ | 26,700株 | 267枚 | 26枚 | |
| 水戸証券 | 0.93％ | 26,700株 | 267枚 | 0枚 | |
| 極東証券 | 0.93％ | 26,700株 | 267枚 | 0枚 | |
| 松井証券 | 0.93％ | 26,700株 | 267枚 | 186枚 |
・SBI証券（主幹事）、SMBC日興証券、岩井コスモ証券、松井証券から当選のチャンス。
※SBI証券が主幹事のときは、IPOチャレンジポイントを活用して当選がねらえます。
・その他、SBIネオトレード証券から申し込み可能となりました。（11月22日追記）
・その他、岡三オンライン証券から申し込み可能となりました。（11月24日追記）
・その他、SBIネオモバイル証券から申し込み可能となりました。（12月1日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（12月2日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| Soltec Investments Pte. Ltd. | 42.66％ | 180日間 |
| （株）エアトリ | 33.61％ | 180日間 |
| チャン バン ミン（社長） | 9.02％ | 180日間 |
| Evolable Asia Co., Ltd. | 3.78％ | 継続保有 |
| 平川 和真 | 2.53％ | 180日間 |
| 窪田 陽介 | 1.82％ | 180日間 |
| 陳 忠誠 | 1.05％ | 180日間 |
| Phan Van Trung | 0.69％ | |
| Nguyen Huu Binh | 0.69％ | |
| NiceGuys Vision（株） | 0.61％ | 180日間 1.5倍 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2016年 9月 |
2017年 9月 |
2018年 9月 |
2019年 9月 |
2020年 9月 |
|
| 売上高（百万円） |
- | - | - | 1,520 | 1,735 |
| 営業利益（百万円） |
- | - | - | 114 | 101 |
| 当期純利益（百万円） |
- | - | - | 89 | 44 |
| 純資産額 （百万円） |
- | - | - | △25 | 108 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
- | - | - | △5 | 20 |
| 1株あたりの純利益（円） |
- | - | - | 18 | 8 |
| 自己資本比率（％） |
- | - | - | △1.6 | 7.3 |
| 自己資本利益率（％） |
- | - | - | 151.2 | 106.7 |
※国際会計基準を採用しており、各項目名が実際の表記と違いますが、意味的にはほぼ同じです。
・2021年9月期は、第3四半期時点で売上1,195百万円、経常利益89百万円を達成しています。IPOで得た資金は、人件費、採用費、マーケティング投資に充てる予定です。
管理人からのコメント
ハイブリッドテクノロジーズ（4260）、「ハイブリッド型サービス」では、顧客のサービス設計、システム設計の上流をハイブリッドテクノロジーズが担当し、それをベトナム子会社のエンジニアリソースと連携することで、一連のサービスを提供しています。売り上げは拡大傾向にありますが、利益の伸びがそれにともなっておらず、先行きにやや不透明感があります。
吸収金額自体はそれほど大きくないのですが、想定価格が低く、公開株数は多くなっています。総合的な需給を考えると、初値の上昇は期待しづらいです。
ネット証券では、SBI証券（主幹事）、SMBC日興証券、岩井コスモ証券、松井証券、SBIネオトレード証券、岡三オンライン証券、DMM株から申し込み可能となっています。同日に、クルーバー（7134）、三和油化工業（4125）、ZEALS（9255）、エクサウィザーズ（4259）が上場することになっており、買いが集まりにくくなっています。
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