デコルテ・ホールディングス（7372）
（2021年6月18日追記）
・引受価額が「1,582.40円」で決まりました。仮に、特別売り気配ではじまった時は、誠意買い（シンジケートカバー取引）により「1,582円」付近で寄り付く可能性があります。
（6月7日追記）
仮条件にともない、初値予想と総合評価を引き下げました。
デコルテ・ホールディングスの事業内容は「フォトウエディング、アニバーサリーフォトなどのサービスを提供するスタジオ事業、およびフィットネス事業」で、東証マザーズ上場の中型案件（想定時価総額97.5億円、吸収金額72.7億円）です。
統計的に初値の上がりやすい「SMBC日興証券、大和証券が主幹事」の案件ですが、総合的に見て、初値の上昇は期待しづらいです。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
|
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | デコルテ・ホールディングス（7372） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.decollte.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | SMBC日興証券（共同主幹事）、大和証券（共同主幹事）、 野村證券（副幹事）、SBI証券、CONNECT、DMM株、楽天証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
1,720円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,470円 ～ 1,720円 |
| 公募価格 |
1,720円 |
| 初値予想（独自） | 1,580円 ～ 1,900円（6月18日時点） |
| 初値 |
1,582円 （公募価格比-138円 -8.0％） |
・想定価格1,720円に対して、PER56.6倍、PBR3.02倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益30.4円、1株あたり純資産569.3円、1株あたり配当金-円。）
・仮条件の下限が想定価格を大幅に下回ったので、初値予想を「1,720円 ～ 2,100円（5月17日時点）」から「1,600円 ～ 1,900円（6月7日時点）」に変更しました。
・引受価額に伴い、、初値予想を「1,600円 ～ 1,900円（6月7日時点）」から「1,580円 ～ 1,900円（6月18日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
6月7日(月)～6月11日(金) |
|---|---|
| 当選発表日 |
6月14日(月) |
| 購入申込期間 |
6月15日(火)～6月18日(金) |
| 上場日 |
6月22日(火) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
70,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
4,158,000株 |
| 当選株数合計 | 4,228,000株 |
・当選株数は4,228,000株。売買単位が100株なので、当たりは計42,280枚。
・当選本数は多く、やや当たりやすい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 共同主幹事 | SMBC日興証券 | 72.07％ | 2,147,900株 | 21,479枚 | 2,147枚 |
| 大和証券 | 22.23％ | 662,600株 | 6,626枚 | 662枚 | |
| 幹事 | 野村證券 | 4.07％ | 121,400株 | 1,214枚 | 121枚 |
| SBI証券 | 1.63％ | 48,500株 | 485枚 | 218枚 |
・SMBC日興証券（共同主幹事）、大和証券（共同主幹事）、野村證券（副幹事）、SBI証券から当選のチャンス。
・その他、CONNECTから申し込み可能となりました。（5月18日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（5月31日追記）
・その他、楽天証券から申し込み可能となりました。（6月8日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 投資事業有限責任組合キャス・キャピタル・ファンド六号 | 87.52％ | 360日間 1.5倍 |
| 小林 健一郎（社長） | 9.72％ | 180日間 |
| 水間 寿也 | 0.38％ | 180日間 |
| デコルテ従業員持株会 | 0.37％ | 180日間 |
| 岩切 大祐 | 0.26％ | 180日間 |
| 髙木 真一郎 | 0.17％ | 継続保有 |
| 辻本 哲士 | 0.10％ | 継続保有 |
| 新井 賢二 | 0.07％ | 180日間 |
| 藤田 瞳 | 0.07％ | 継続保有 |
| 海原 道枝 | 0.07％ | 継続保有 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2017年 9月 |
2018年 9月 |
2019年 9月 |
2020年 9月 |
2021年9月 （第2四半期） |
|
| 売上高（百万円） |
- | - | 4,704 | 3,670 | （2,371） |
| 営業利益（百万円） |
- | - | 886 | 417 | （586） |
| 当期純利益（百万円） |
- | - | 468 | 172 | （507） |
| 純資産額 （百万円） |
- | - | 2,954 | 3,126 | （3,516） |
| 1株あたりの純資産額（円） |
- | - | 528 | 558 | （-） |
| 1株あたりの純利益（円） |
- | - | 84 | 31 | （68） |
| 自己資本比率（％） |
- | - | 27.8 | 28.8 | （33.5） |
| 自己資本利益率（％） |
- | - | 17.2 | 5.7 | （-） |
※国際会計基準のため、項目名が少し異なりますが、意味的にはほとんど同じです。
・IPOで得た資金は、事業拡大のための設備資金、新規出店にかかわる投資に充てる予定です。
管理人からのコメント
デコルテ・ホールディングス（7372）、ウエディング関連事業は新型コロナの影響から、先行き不透明で将来の見通しが立てにくく、人気化しづらいでしょう。規模的に業績にほとんど影響しないものの、フィットネス事業も同じく先行き不透明です。さらに、公開株数が多く、需給的に初値の上昇が見込みにくくなっています。
ネット証券では、SMBC日興証券（共同主幹事）、大和証券（共同主幹事）、野村證券（副幹事）、SBI証券、CONNECT、DMM株、楽天証券から申し込み可能となっています。同日に、東海道リート投資法人（2989）、ペイロール（4489）が上場することになっており、やや買いが集まりにくくなっています。
（5月19日追記）
同日にペルセウスプロテオミクス（4882）が上場することになり、さらに買いが集まりにくくなりました。
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