ローランド（7944）
（12月8日追記）
公募価格が仮条件の上限で決まりませんでした。仮条件の下限ではありませんが、公募割れの危険が高まっています。また、引受価額が「2,954.30円」で決まりました。
※仮条件の下限で決まった場合の参考値はこちら → 公募価格が仮条件の下限で決まったIPOの初値一覧表
仮に、特別売り気配ではじまった時は、誠意買い（シンジケートカバー取引）により「2,954.30円」付近で寄り付く可能性があります。
ローランドの事業内容は「電子楽器、電子機器およびそのソフトウェアの製造販売ならびに輸出入」で、東証上場予定の超大型案件（想定時価総額891.4億円、吸収金額400.8億円）です。統計的に初値の上がりやすい「SMBC日興証券が主幹事」の案件ですが、総合的に見ると、初値の上昇は期待しづらいです。
※リーマンショック以降の業績低迷から2014年10月に東証一部の上場を廃止しましたが、構造改革を経て、再上場することになりました。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
|
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | ローランド（7944） 【東証1部】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.roland.com/jp/ |
| 狙い目証券会社 | SMBC日興証券（共同主幹事）、野村證券、松井証券、 楽天証券、SBI証券、マネックス証券、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
3,260円 |
|---|---|
| 仮条件 |
2,810円 ～ 3,710円 |
| 公募価格 |
3,100円 |
| 初値予想（独自） | 2,800円 ～ 3,300円（12月9日時点） |
| 初値 |
2,954円 （公募価格比-146円 -4.7％） |
・想定価格3,260円に対して、PER33.91倍、PBR4.89倍、配当利回り3.13％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益96.1円、1株あたり純資産666.6円、1株あたり配当金102.1円。）
・仮条件にともない、初値予想を「3,000円 ～ 3,400円（11月11日時点）」から「2,700円 ～ 3,800円（12月2日時点）」に変更しました。
・公募価格が仮条件の上限で決まらなかったため、初値予想を「2,700円 ～ 3,800円（12月2日時点）」から「2,800円 ～ 3,300円（12月9日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
12月1日(火)～12月7日(月) |
|---|---|
| 当選発表日 |
12月8日(火) |
| 購入申込期間 |
12月9日(水)～12月14日(月) |
| 上場日 |
12月16日(水) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
0株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
12,295,500株（国内：6,147,800株、海外：6,147,700株） |
| 当選株数合計 | 6,147,800株 |
・当選株数は6,147,800株。売買単位が100株なので、当たりは計61,478枚。
・当選本数は非常に多く、かなり当たりやすい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 共同主幹事 | SMBC日興証券 | 56.22％ | 2,781,600株 | 27,816枚 | 2,781枚 |
| UBS証券 | 13.55％ | 670,600株 | 6,706枚 | 0枚 | |
| 幹事 | 野村證券 | 20.44％ | 1,011,500株 | 10,115枚 | 1,011枚 |
| 松井証券 | 4.44％ | 219,900株 | 2,199枚 | 1,539枚 | |
| 楽天証券 | 3.56％ | 175,900株 | 1,759枚 | 1,759枚 | |
| SBI証券 | 0.89％ | 44,000株 | 440枚 | 198枚 | |
| マネックス証券 | 0.89％ | 44,000株 | 440枚 | 440枚 |
・SMBC日興証券（共同主幹事）、野村證券、松井証券、楽天証券、SBI証券、マネックス証券から当選のチャンス。
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（11月20日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| Taiyo Jupiter Holdings, L.P. | 90.98％ | 360日間 |
| 三木 純一（社長） | 2.04％ | 360日間 |
| （株）日本カストディ銀行（信託口） | 1.72％ | 180日間 |
| ローランド社員持株会 | 1.21％ | 180日間 |
| 柳瀬 和也 | 0.89％ | 360日間 |
| 池上 嘉宏 | 0.88％ | 360日間 |
| ゴードン・レイゾン | 0.45％ | 360日間 |
| 田村 尚之 | 0.34％ | 360日間 |
| ジェイ・ワナメイカー | 0.27％ | 360日間 |
| 湯川 純郎 | 0.27％ |
企業業績のデータ（5年分）
| 2015年 12月 |
2016年 12月 |
2017年 12月 |
2018年 12月 |
2019年 12月 |
|
| 売上高（百万円） |
31,880 | 37,392 | 43,081 | 61,153 | 63,247 |
| 経常利益（百万円） |
4,889 | 3,497 | 5,863 | 5,169 | 4,726 |
| 当期純利益（百万円） |
6,847 | 6,256 | 4,065 | 3,048 | 2,629 |
| 純資産額 （百万円） |
24,747 | 23,651 | 27,453 | 18,522 | 18,227 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
23,936 | 26,394 | 30,612 | 693 | 670 |
| 1株あたりの純利益（円） |
6,626 | 6,068 | 4,542 | 114 | 98 |
| 自己資本比率（％） |
53.6 | 59.5 | 68.3 | 45.2 | 41.3 |
| 自己資本利益率（％） |
35.2 | 25.9 | 15.9 | 12.5 | 14.4 |
※2017年12月期まで単独決算。2018年12月期から連結決算。
※2018年12月期以降、株式1株につき30株の分割を反映。
・2020年12月期は、第3四半期時点で売上46,321百万円、経常利益5,435百万円を達成しています。
管理人からのコメント
ローランド（7944）、2018年12月期にM＆Aの影響で売上は拡大しましたが、利益はそのままになっています。事業内容的に、ここからさらに成長していくイメージは描きにくく、IPO的にはきびしい展開が予想されます。統計的に見ても、公募ゼロ（資金調達なし）の売り出し100％案件は公募割れしやすくなっています。
ネット証券では、SMBC日興証券（共同主幹事）、野村證券、松井証券、楽天証券、SBI証券、マネックス証券、DMM株から申し込み可能となっています。同日に、Fast Fitness Japan（7092）、バルミューダ（6612）も上場することになっており、買いが集まりにくくなっています。
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