売れるネット広告社（9235）
（2023年10月12日追記）
・引受価額が「837.20円」で決まりました。仮に、特別売り気配ではじまった時は、誠意買い（シンジケートカバー取引）により「837円」付近で寄り付く可能性があります。
（2023年10月3日追記）
弱気の仮条件を受けて、初値予想と総合評価を引き下げました
売れるネット広告社の事業内容は「D2C（ネット通販）事業者のインターネット広告の費用対効果を改善することを目的とした、クラウドサービスおよびマーケティング支援サービスの提供」で、東証グロース上場の中型案件（想定時価総額35.9億円、吸収金額10.8億円）です。
統計的に初値の上がりやすい「クラウド関連」ですが、総合的に見て、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
|
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | 売れるネット広告社（9235） 【東証グロース】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.ureru.co.jp/ |
| 会社設立 | 2010年1月（14年目） |
| 主幹事証券 | 東海東京証券 |
その他 狙い目証券会社 |
SBI証券（副幹事）、野村證券、楽天証券、松井証券、岩井コスモ証券、岡三オンライン、DMM株 |
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※サイト内ページに移動します
IPO価格情報・初値予想（独自）
| 想定価格 |
1,040円 |
|---|---|
| 仮条件 |
830円 ～ 910円 |
| 公募価格 |
910円 |
| 初値予想（独自） | 837円 ～ 1,200円（10月3日時点） |
| 初値 |
837円 （公募価格比-73円 -8.0％） |
・想定価格1,040円に対して、PSR4.25倍、PBR3.76倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益-15.3円、1株あたり純資産276.5円、1株あたり配当金-円。）
・弱気の仮条件を受けて、初値予想を「1,040円 ～ 1,500円（9月19日時点）」から「837円 ～ 1,200円（10月3日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
10月4日(水)～10月11日(水) |
|---|---|
| 当選発表日 |
10月12日(木) |
| 購入申込期間 |
10月13日(金)～10月18日(水) |
| 上場日 |
10月23日(月) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
450,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
585,000株 |
| 当選株数合計 | 1,035,000株 |
・当選株数は1,035,000株。売買単位が100株なので、当たりは計10,350枚。
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 東海東京証券 | 67.83％ | 702,000株 | 7,020枚 | 702枚 |
| 幹事 | SBI証券 | 8.70％ | 90,000株 | 900枚 | 405枚 |
| 岡三証券 | 8.70％ | 90,000株 | 900枚 | 90枚 | |
| 野村證券 | 4.35％ | 45,000株 | 450枚 | 45枚 | |
| 西日本シティTT証券 | 2.61％ | 27,000株 | 270枚 | 0枚 | |
| 楽天証券 | 1.74％ | 18,000株 | 180枚 | 180枚 | |
| 松井証券 | 1.74％ | 18,000株 | 180枚 | 126枚 | |
| 岩井コスモ証券 | 1.74％ | 18,000株 | 180枚 | 18枚 | |
| FFG証券 | 0.87％ | 9,000株 | 90枚 | 0枚 | |
| 丸三証券 | 0.87％ | 9,000株 | 90枚 | 9枚 | |
| 東洋証券 | 0.43％ | 4,500株 | 45枚 | 0枚 | |
| あかつき証券 | 0.43％ | 4,500株 | 45枚 | 0枚 |
・SBI証券（副幹事）、野村證券、楽天証券、松井証券、岩井コスモ証券から当選のチャンス。
・その他、岡三オンラインから申し込み可能となりました。（9月20日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（9月28日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 加藤 公一レオ（社長） | 44.61％ | 180日間 |
| （株）レオアセットマネジメント | 35.70％ | 180日間 |
| 加藤 一恵 | 8.92％ | |
| 福本 朋哉 | 1.00％ | 180日間 |
| 藤田 純 | 0.77％ | 180日間 |
| 植木原 宗平 | 0.68％ | 180日間 |
| 田中 真樹 | 0.67％ | 継続保有 |
| 佐藤 精一 | 0.67％ | 継続保有 |
| 黒田 香菜 | 0.48％ | 継続保有 |
| 進藤 聡太 | 0.48％ | 継続保有 |
※加藤 一恵氏の保有株式はすべて売り出されます。
企業業績のデータ（5年分）
⇒売れるネット広告社の有価証券届出書 ![[PDF]](/common/images/ico_PDF_01.png)
| 2018年 7月 |
2019年 7月 |
2020年 7月 |
2021年 7月 |
2022年 7月 |
|
| 売上高（百万円） |
1,499 | 1,889 | 2,770 | 2,401 | 844 |
| 経常利益（百万円） |
96 | 160 | 206 | 194 | △67 |
| 当期純利益（百万円） |
63 | 104 | 137 | 135 | △53 |
| 純資産額 （百万円） |
223 | 328 | 456 | 583 | 530 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
74 | 109 | 152 | 194 | 177 |
| 1株あたりの純利益（円） |
21 | 35 | 46 | 45 | △18 |
| 自己資本比率（％） |
38.9 | 41.7 | 42.4 | 55.7 | 60.2 |
| 自己資本利益率（％） |
32.9 | 37.9 | 34.9 | 25.9 | - |
・2023年7月期は、第3四半期時点で売上699百万円、経常利益122百万円を達成しています。IPOで得た資金は、販売促進費および人件費・採用活動費、設備資金として開発費用に充てる予定です。
管理人からのコメント
売れるネット広告社（9235）、インターネット広告の費用対効果を改善させるクラウドサービス「売れるD2Cつくーる」を提供し、さらにその顧客に対して、契約会社349社（2023年7月時点）の媒体に広告配信するマーケティング支援サービス「最強の売れるメディアプラットフォーム」を提供しています。
直近の業績推移を見ると、2022年7月に大口取引先の取引金額が減少したことにより、売上が激減しています。2023年7月期は、第3四半期時点で売上699百万円となっており、以前の水準へ回復するには時間がかかりそうです。
公開株数はそこまで多くなく、大株主へのロックアップは価格による解除条件がありません。供給は絞られていますが、前述の売上激減が響きそうです。総合的に見て、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。
（2023年10月3日追記）
想定価格に対して、かなり弱気の仮条件が出ました。需給の関係から公募割れのリスクが高まっています。
ネット証券では、SBI証券（副幹事）、野村證券、楽天証券、松井証券、岩井コスモ証券、岡三オンライン、DMM株から申し込み可能となっています。
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