ブルーイノベーション（5597）
ブルーイノベーションの事業内容は「複数のドローン・ロボットを遠隔で制御し、統合管理するためのデバイス統合プラットフォームであるBlue Earth Platform®（BEP）をベースに、点検・教育・物流などのサービスを開発・提供」で、東証グロース上場の中型案件（想定時価総額49.8億円、吸収金額11.1億円）です。統計的に初値の上がりやすい「大和証券が主幹事」の案件ですが、総合的に見て、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | ブルーイノベーション（5597） 【東証グロース】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.blue-i.co.jp/ |
| 会社設立 | 1999年6月（25年目） |
| 主幹事証券 | 大和証券 |
| その他 狙い目証券会社 |
SBI証券、楽天証券、マネックス証券、松井証券、岡三オンライン、大和コネクト証券、auカブコム証券 |
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※サイト内ページに移動します
IPO価格情報・初値予想（独自）
| 想定価格 |
1,300円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,220円 ～ 1,320円 |
| 公募価格 |
1,584円 |
| 初値予想（独自） | 1,700円 ～ 2,200円（12月5日時点） |
| 初値 |
2,023円 （公募価格比+439円 +27.7％） |
・想定価格1,300円に対して、PSR5.48倍、PBR4.64倍、配当利回り-％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。1株あたり利益-90.1円、1株あたり純資産280.2円、1株あたり配当金-円。）
・仮条件に伴い、初値予想を「1,300円 ～ 2,000円（11月8日時点）」から「1,320円 ～ 2,000円（11月24日時点）」に変更しました。
・公募価格が仮条件を超えたのを受けて、初値予想を「1,320円 ～ 2,000円（11月24日時点）」から「1,700円 ～ 2,200円（12月5日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
11月27日(月)～12月1日(金) |
|---|---|
| 当選発表日 |
12月4日(月) |
| 購入申込期間 |
12月5日(火)～12月8日(金) |
| 上場日 |
12月12日(火) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
550,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
307,200株 |
| 当選株数合計 | 857,200株 |
・当選株数は857,200株。売買単位が100株なので、当たりは計8,572枚。
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 大和証券 | 93.93％ | 805,200株 | 8,052枚 | 805枚 |
| 幹事 | 三菱UFJ モルガン・ スタンレー証券 |
2.17％ | 18,600株 | 186枚 | 18枚 |
| SBI証券 | 1.74％ | 14,900株 | 149枚 | 67枚 | |
| 楽天証券 | 0.86％ | 7,400株 | 74枚 | 74枚 | |
| 岡三証券 | 0.43％ | 3,700株 | 37枚 | 3枚 | |
| マネックス証券 | 0.43％ | 3,700株 | 37枚 | 37枚 | |
| 松井証券 | 0.43％ | 3,700株 | 37枚 | 25枚 |
・大和証券（主幹事）、SBI証券、楽天証券、マネックス証券、松井証券から当選のチャンス。
・その他、岡三オンラインから申し込み可能となりました。（11月9日追記）
・その他、大和コネクト証券から申し込み可能となりました。（11月9日追記）
・その他、auカブコム証券から申し込み可能となりました。（11月13日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 熊田 貴之（社長） | 44.69％ | 180日間 |
| けいはんな学研都市ATRベンチャーNVCC投資事業有限責任組合 | 18.84％ | 90日間 1.5倍 |
| 熊田 雅之 | 5.38％ | 180日間 |
| TBSイノベーション・パートナーズ1号投資事業組合 | 3.55％ | 90日間 1.5倍 |
| （株）レスターホールディングス | 2.76％ | 90日間 1.5倍 |
| 大成（株） | 2.76％ | 90日間 1.5倍 |
| （株）SBI新生銀行 | 2.07％ | 90日間 1.5倍 |
| 日本郵政キャピタル（株） | 1.53％ | 90日間 1.5倍 |
| FUSO-SBI Innovation Fund | 1.38％ | 90日間 1.5倍 |
| 大成温調（株） | 1.38％ | 90日間 1.5倍 |
企業業績のデータ（5年分）
⇒ブルーイノベーションの有価証券届出書 ![[PDF]](/common/images/ico_PDF_01.png)
| 2018年 12月 |
2019年 12月 |
2020年 12月 |
2021年 12月 |
2022年 12月 |
|
| 売上高（百万円） |
554 | 637 | 493 | 726 | 908 |
| 経常利益（百万円） |
△46 | △261 | △284 | △394 | △341 |
| 当期純利益（百万円） |
△46 | △263 | △287 | △395 | △345 |
| 純資産額（百万円） |
631 | 428 | 876 | 481 | 366 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
227 | 153 | 276 | 151 | 112 |
| 1株あたりの純利益（円） |
△18 | △94 | △95 | △124 | △106 |
| 自己資本比率（％） |
83.7 | 75.0 | 87.6 | 46.2 | 39.1 |
| 自己資本利益率（％） |
- | - | - | - | - |
※2011年3月期以降、株式1株につき100株の分割を反映。
・2023年12月期は、第3四半期時点で売上748百万円、経常損失△269百万円となっています。IPOで得た資金は、ドローンなどの購入費用、研究開発費、人件費、PRマーケティング費用および借入金返済に充てる予定です。
管理人からのコメント
ブルーイノベーション（5597）、人が実施していた設備点検や物流業務をドローンやAGV（Automated Guided Vehicleの略。無人搬送車）で代替するサービスなどを提供しています。直近の業績推移を見ると、売り上げは上昇傾向にあります。ただ、現時点では赤字額の大きさが目立っており、事業内容的に将来性はあるものの先行きに不透明感があります。
公開株数はそれほど多くなく、主要大株主にはロックアップがかかっています。供給はある程度絞れているように見えますが、公募価格比1.5倍でロックアップは解除されます。既存株主にベンチャーキャピタルが多いことから、上がったとしてもそのあたりが壁になるでしょう。また、同日にアウトルックコンサルティング（5596）も上場する予定で、買いが集まりにくくなっています。
総合的に見て、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。
ネット証券では、大和証券（主幹事）、SBI証券、楽天証券、マネックス証券、松井証券、岡三オンライン、大和コネクト証券、auカブコム証券から申し込み可能となっています。
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