TORICO[トリコ]（7138）
★【管理人の当選実績】SMBC日興証券からTORICO[トリコ]に当選しました！
TORICO[トリコ]の事業内容は「コミックの全巻売りECサイト『漫画全巻ドットコム』の運営およびマンガ・アニメ関連グッズの販売などをおこなう各種マンガ事業」で、東証マザーズ上場の小型案件（想定時価総額22.1億円、吸収金額3.2億円）です。
統計的に、初値が上昇しやすい「SMBC日興証券が主幹事」、「公開株数の“少ない”」案件ですが、総合的に見て、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。
![TORICO[トリコ]のホームページ画像](image/torico.png)
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | TORICO[トリコ]（7138） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.torico-corp.com/ |
| 会社設立 | 2005年（17年目） |
| 狙い目証券会社 | SMBC日興証券（主幹事）、SBI証券（副幹事）、楽天証券、マネックス証券、松井証券、岩井コスモ証券、岡三オンライン、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
1,830円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,500円 ～ 1,700円 |
| 公募価格 |
1,700円 |
| 初値予想（独自） | 1,700円 ～ 2,500円（3月4日時点） |
| 初値 |
2,510円 （公募価格比+810円 +47.6％） |
・想定価格1,830円に対して、PER8.7倍、PBR2.9倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益210.4円、1株あたり純資産631.7円、1株あたり配当金-円。）
・仮条件に伴い、初値予想を「2,100円 ～ 2,745円（2月16日時点）」から「1,700円 ～ 2,500円（3月4日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
3月7日(月)～3月11日(金) |
|---|---|
| 当選発表日 |
3月14日(月) |
| 購入申込期間 |
3月15日(火)～3月18日(金) |
| 上場日 |
3月23日(水) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
50,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
122,500株 |
| 当選株数合計 | 172,500株 |
・当選株数は172,500株。売買単位が100株なので、当たりは計1,725枚。
・当選本数は非常に少なく、かなり当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | SMBC日興証券 | 91.30％ | 157,500株 | 1,575枚 | 157枚 |
| 幹事 | SBI証券 | 2.61％ | 4,500株 | 45枚 | 20枚 |
| 楽天証券 | 0.87％ | 1,500株 | 15枚 | 15枚 | |
| マネックス証券 | 0.87％ | 1,500株 | 15枚 | 15枚 | |
| 岡三証券 | 0.87％ | 1,500株 | 15枚 | 1枚 | |
| いちよし証券 | 0.87％ | 1,500株 | 15枚 | 0枚 | |
| 松井証券 | 0.87％ | 1,500株 | 15枚 | 10枚 | |
| 岩井コスモ証券 | 0.87％ | 1,500株 | 15枚 | 1枚 | |
| 東海東京証券 | 0.87％ | 1,500株 | 15枚 | 1枚 |
・SMBC日興証券（主幹事）、SBI証券（副幹事）、楽天証券、マネックス証券、 松井証券、岩井コスモ証券から当選のチャンス。
・その他、岡三オンラインから申し込み可能となりました。（2月17日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（2月28日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 安藤 拓郎（社長） | 36.47％ | 180日間 |
| 石井 昭 | 14.93％ | 90日間 |
| テクノロジーベンチャーズ3号投資事業有限責任組合 無限責任組合員伊藤忠テクノロジーベンチャーズ（株） |
11.74％ | 90日間 1.5倍 |
| 鯉沼 充 | 10.66％ | 180日間 |
| 三菱UFJキャピタル5号投資事業有限責任組合 無限責任組合員三菱UFJキャピタル（株） |
5.06％ | 90日間 1.5倍 |
| AJC企業育成投資事業有限責任組合 無限責任組合員AJキャピタル（株） |
4.19％ | 90日間 1.5倍 |
| （株）A | 2.94％ | 180日間 |
| SuMi TRUSTイノベーション投資事業有限責任組合 無限責任組合員SBIインベストメント（株） |
2.85％ | 90日間 1.5倍 |
| 日本アジア投資（株） | 2.55％ | 90日間 1.5倍 |
| SMBCベンチャーキャピタル1号投資事業有限責任組合 無限責任組合員SMBCベンチャーキャピタル（株） |
1.76％ | 90日間 1.5倍 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2017年 3月 |
2018年 3月 |
2019年 3月 |
2020年 3月 |
2021年 3月 |
|
| 売上高（百万円） |
1,508 | 1,942 | 2,814 | 3,174 | 4,991 |
| 経常利益（百万円） |
△26 | △1 | △35 | △29 | 274 |
| 当期純利益（百万円） |
△26 | △6 | △38 | △3 | 254 |
| 純資産額 （百万円） |
192 | 486 | 448 | 435 | 689 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
△53,288 | △24,199 | △27,938 | △731 | △102 |
| 1株あたりの純利益（円） |
△2,568 | △586 | △3,739 | △7 | 629 |
| 自己資本比率（％） |
38.2 | 57.9 | 56.4 | 41.6 | 45.8 |
| 自己資本利益率（％） |
- | - | - | - | 45.2 |
※2019年3月期まで単独決算。2020年3月期から連結決算。
※2020年3月期以降、株式1株につき40株の分割を反映。
・2022年3月期は、第3四半期時点で売上4,090百万円、経常利益182百万円を達成しています。IPOで得た資金は、運転資金(エンジニア増員費用)および運転資金(事業拡大にともなう在庫拡充資金および売掛金増加分)に充てる予定です。
管理人からのコメント
TORICO[トリコ]（7138）、新型コロナウイルスによる新しい生活様式において、巣ごもり消費の一部が紙コミックス・電子コミックスの売上を拡大させています。直近の業績推移を見ると、右肩上がりの急成長に見えますが、外部要因の影響も大きいので慎重に見る必要があります。
想定価格は割安な水準であり、公開株数は極めて少ないです。大株主に、売り出しが心配されるベンチャーキャピタルが複数入っていますが、公募価格比1.5倍までロックアップがかかっていますので、そこまでは供給がかなり絞れています。とはいえ、公募価格比1.5倍以上はきびしそうなので、総合的に見て、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。
ネット証券では、SMBC日興証券（主幹事）、SBI証券（副幹事）、楽天証券、マネックス証券、 松井証券、岩井コスモ証券、岡三オンライン、DMM株から申し込み可能となっています。
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