HOUSEI[ホウセイ]（5035）
HOUSEI[ホウセイ]の事業内容は「情報システム開発・運用・保守事業、および自社開発の情報システム・ソフトウエア・クラウドサービスを提供する事業、並びに中国の消費者向けに日本製品を販売し、そのためのクラウドサービスを提供する事業」で、東証グロース上場の小型案件（想定時価総額28.4億円、吸収金額8.8億円）です。
統計的に初値の上がりやすい「クラウド関連」、「想定価格が1,000円以下」ですが、総合的に見て初値は小幅な上昇にとどまると予想します。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
|
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
(7月19日追記)
・引受価額が「368円」で決まりました。仮に、特別売り気配ではじまった時は、誠意買い（シンジケートカバー取引）により「368円」付近で寄り付く可能性があります。
（7月7日追記）
仮条件が想定価格を下回ったため、初値予想と総合評価を引き下げました。
基本情報
| 会社名 | HOUSEI[ホウセイ]（5035） 【東証グロース】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.housei-inc.com/ |
| 会社設立 | 1996年（27年目） |
| 狙い目証券会社 | SBI証券（副幹事）、楽天証券、松井証券、マネックス証券、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
420円 |
|---|---|
| 仮条件 |
380円 ～ 400円 |
| 公募価格 |
400円 |
| 初値予想（独自） | 368円 ～ 520円（7月7日時点） |
| 初値 |
580円 （公募価格比+180円 +45.0％） |
・想定価格420円に対して、PER10.45倍、PBR1.07倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益40.2円、1株あたり純資産394.3円、1株あたり配当金-円。）
・仮条件が想定価格を下回ったため、初値予想を「420円 ～ 550円（6月24日時点）」から「368円 ～ 520円（7月7日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
7月11日(月)～7月15日(金) |
|---|---|
| 当選発表日 |
7月19日(火) |
| 購入申込期間 |
7月20日(水)～7月25日(月) |
| 上場日 |
7月28日(木) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
850,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
1,234,900株 |
| 当選株数合計 | 2,084,900株 |
・当選株数は2,084,900株。売買単位が100株なので、当たりは計20,849枚。
・当選本数は多く、やや当たりやすい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | みずほ証券 | 88.71％ | 1,849,500株 | 18,495枚 | 1,849枚 |
| 幹事 | SBI証券 | 8.70％ | 181,300株 | 1,813枚 | 815枚 |
| 楽天証券 | 0.87％ | 18,100株 | 181枚 | 181枚 | |
| あかつき証券 | 0.43％ | 9,000株 | 90枚 | 0枚 | |
| いちよし証券 | 0.43％ | 9,000株 | 90枚 | 0枚 | |
| 松井証券 | 0.43％ | 9,000株 | 90枚 | 63枚 | |
| マネックス証券 | 0.43％ | 9,000株 | 90枚 | 90枚 |
・SBI証券（副幹事）、楽天証券、松井証券、マネックス証券から当選のチャンス。
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（7月4日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 佰瑞祥鴻(香港)有限公司 | 38.28％ | 180日間 |
| KSK合同会社 | 37.76％ | 180日間 |
| EPSホールディングス（株） | 14.68％ | 180日間 |
| メディカル・データ・ビジョン（株） | 3.06％ | 180日間 |
| 篠崎 弘美 | 1.94％ | |
| 石 自力 | 0.50％ | |
| 芦野 雄一 | 0.23％ | |
| 胡 奎 | 0.16％ | |
| 古市 健 | 0.12％ | |
| 羽入 友則 | 0.11％ |
企業業績のデータ（5年分）
| 2017年 12月 |
2018年 12月 |
2019年 12月 |
2020年 12月 |
2021年 12月 |
|
| 売上高（百万円） |
2,603 | 2,799 | 3,013 | 3,400 | 4,102 |
| 経常利益（百万円） |
193 | 164 | 203 | 270 | 285 |
| 当期純利益（百万円） |
172 | 66 | 24 | 220 | 271 |
| 純資産額 （百万円） |
898 | 1,688 | 1,712 | 1,942 | 2,354 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
180 | 286 | 290 | 329 | 399 |
| 1株あたりの純利益（円） |
34 | 11 | 4 | 37 | 46 |
| 自己資本比率（％） |
47.6 | 67.1 | 56.9 | 57.3 | 60.0 |
| 自己資本利益率（％） |
21.2 | 5.1 | 1.4 | 12.0 | 12.6 |
※2019年12月期まで単独決算。2020年12月期から連結決算。
・2022年12月期は、第1四半期時点で売上1,024百万円、経常利益64百万円を達成しています。IPOで得た資金は、研究開発費用および増加人件費に充てる予定です。
管理人からのコメント
HOUSEI[ホウセイ]（5035）、新聞社に対して情報システムの構築、運用および保守の提供を中心におこなっていましたが、近年はクラウド化によるサービス提供に力を入れています。クラウドサービスの情報開示があまりおこなわれておらず、先行きを見通す材料が少ないです。
上位大株主には期間でロックアップがかかっていますが、公開株数が多いです。また、同日にunerry（5034）が上場することになっており、総合的な需給を考えると、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。
ネット証券では、SBI証券（副幹事）、楽天証券、松井証券、マネックス証券、DMM株から申し込み可能となっています。
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