GENOVA[ジェノヴァ]（9341）

　GENOVA[ジェノヴァ]の事業内容は「医療情報サイト『Medical DOC』の運営および、クリニック向け自動受付精算機の販売など」で、東証グロース上場の中型案件（想定時価総額297.6億円、吸収金額61.7億円）です。統計的に初値の上がりやすい「SBI証券が主幹事」の案件ですが、総合的に見て小幅な上昇にとどまると予想します。

成長性	割安性

話題性	総合評価

基本情報

会社名	GENOVA[ジェノヴァ]（9341）　【東証グロース】
会社URL	https://genova.co.jp/
会社設立	2005年7月（18年目）
狙い目証券会社	SBI証券（主幹事）、野村證券、SMBC日興証券、大和証券、松井証券、マネックス証券、楽天証券、SBIネオトレード証券、岡三オンライン、CONNECT、auカブコム証券、DMM株

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IPO日程と価格決定（初値予想）

想定価格	1,760円
仮条件	1,640円～ 1,800円
公募価格	1,800円
初値予想（独自）	1,800円～ 2,500円（12月7日時点）
初値	1,760円　（公募価格比-40円　-2.2％）

・想定価格1,760円に対して、PER43.36倍、PBR11.27倍、配当利回り- （直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。 1株あたり利益40.6円、1株あたり純資産156.2円、1株あたり配当金-円。）
・仮条件に伴い、初値予想を「1,760円～ 2,500円（11月18日時点）」から「1,800円～ 2,500円（12月7日時点）」に変更しました。

IPOスケジュール

抽選申込期間	12月7日(水)～12月13日(火)
当選発表日	12月14日(水)
購入申込期間	12月15日(木)～12月20日(火)
上場日	12月23日(金)

※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。

IPO当選株数

公募株数	728,100株
売出株数（OA含む）	2,775,800株
当選株数合計	3,503,900株

・当選株数は3,503,900株。売買単位が100株なので、当たりは計35,039枚。
・当選本数は多く、やや当たりやすい部類に入る。

幹事証券リスト（管理人独自予想あり）

	証券会社名	割当率	割当株数	当選本数（枚）	完全抽選本数（予想）
主幹事	SBI証券	86.98％	3,047,800株	30,478枚	13,715枚
幹事	クレディ・スイス証券	8.69％	304,600株	3,046枚	0枚
	野村證券	1.74％	60,900株	609枚	60枚
	SMBC日興証券	0.52％	18,200株	182枚	18枚
	大和証券	0.52％	18,200株	182枚	18枚
	三菱UFJ モルガン・スタンレー証券	0.52％	18,200株	182枚	18枚
	あかつき証券	0.17％	6,000株	60枚	0枚
	岡三証券	0.17％	6,000株	60枚	6枚
	東海東京証券	0.17％	6,000株	60枚	6枚
	松井証券	0.17％	6,000株	60枚	42枚
	マネックス証券	0.17％	6,000株	60枚	60枚
	楽天証券	0.17％	6,000株	60枚	60枚

・SBI証券（主幹事）、野村證券、SMBC日興証券、大和証券、松井証券、マネックス証券、楽天証券から当選のチャンス。
※SBI証券が主幹事のときは、IPOチャレンジポイントを活用して当選をねらいましょう！
・その他、SBIネオトレード証券から申し込み可能となりました。（11月18日追記）
・その他、岡三オンラインから申し込み可能となりました。（11月21日追記）
・その他、CONNECTから申し込み可能となりました。（11月22日追記）
・その他、auカブコム証券から申し込み可能となりました。（11月25日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（11月30日追記）

株主構成、ロックアップなど

株主名	比率	ロックアップ
平瀬智樹（社長）	48.21％	180日間
GENOVA 従業員持株会	12.74％	180日間
（株）平瀬商店	7.79％	180日間
ドコモ・イノベーションファンド投資事業組合	4.68％	90日間 1.5倍
タイムズイノベーションキャピタル合同会社	3.74％
提橋由幾	2.41％	180日間
青山圭秀	2.34％	90日間 1.5倍
石田克史	2.34％	180日間
（株）クレディセゾン	1.99％	180日間
（株） LEOC	1.40％	180日間

企業業績のデータ（5年分）

	2018年 3月	2019年 3月	2020年 3月	2021年 3月	2022年 3月
売上高（百万円）	1,824	2,222	2,485	3,769	4,802
経常利益（百万円）	25	71	62	804	1,059
当期純利益（百万円）	△92	40	87	629	686
純資産額（百万円）	6	45	133	777	1,492
1株あたりの純資産額（円）	679	5,739	16,824	49	92
1株あたりの純利益（円）	△11,826	5,060	11,085	40	43
自己資本比率（％）	0.9	7.6	15.5	41.0	52.7
自己資本利益率（％）	-	157.7	98.3	138.9	60.9

※2021年3月期まで単独決算。2021年3月期から連結決算。
※2021年3月期以降、株式1株につき2,000株の分割を反映。
・2023年3月期は、第2四半期時点で売上2,916百万円、経常利益699百万円を達成しています。IPOで得た資金は、人材の採用費および教育費やその人件費、営業拠点の拡充に充てる予定です。

管理人からのコメント

　GENOVA[ジェノヴァ]（9341）、自社メディア「Medical DOC」にて、医師が監修する医療情報記事の掲載や、著名人による闘病体験記事、未病への取り組み記事などを配信しています。収益は、自社メディアに医療機関の紹介記事を掲載することで得ています。直近の業績推移を見ると、売上・利益ともに右肩上がりで伸びており、今後の成長も十分に期待できます。

　公開株数は多いですが、大株主の売り出しは、ロックアップが外れる公募価格比1.5倍までありません（タイムズイノベーションキャピタル合同会社は、保有する全株式を売り出します）。直近の成長度合いから人気化することも考えられますが、総合的な需給を考えると、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。なお、同日に同じ医療系のアソインターナショナル（9340）も上場しますので、やや買いが集まりにくくなっています。

　ネット証券では、SBI証券（主幹事）、野村證券、SMBC日興証券、大和証券、松井証券、マネックス証券、楽天証券、SBIネオトレード証券、岡三オンライン、CONNECT、auカブコム証券、DMM株から申し込み可能となっています。