キューブ（7112）
（2022年9月16日）
仮条件を受けて、初値予想と総合評価を引き下げました。
キューブの事業内容は「MARK&LONAなどの自社ブランドの衣料品の企画、ならびに小売・卸売事業」で、東証グロース上場の中型案件（想定時価総額130.0億円、吸収金額35.3億円）です。
総合的に見て、初値はそれなりに上昇すると予想します。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | キューブ（7112） 【東証グロース】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.cube-co.com/ |
| 会社設立 | 1994年（29年目） |
| 狙い目証券会社 | 野村證券（主幹事）、大和証券（副幹事）、SBI証券、岩井コスモ証券、楽天証券、CONNECT、auカブコム証券、LINE証券、DMM株 |
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IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
2,140円 |
|---|---|
| 仮条件 |
2,000円 ～ 2,140円 |
| 公募価格 |
2,140円 |
| 初値予想（独自） | 2,140円 ～ 3,000円（9月16日時点） |
| 初値 |
2,190円 （公募価格比+50円 +2.3％） |
・想定価格2,140円に対して、PER19.06倍、PBR4.24倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益112.3円、1株あたり純資産504.2円、1株あたり配当金-円。）
・仮条件を受けて、初値予想を「2,500円 ～ 3,400円（9月5日時点）」から「2,140円 ～ 3,000円（9月16日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
9月20日(火)～9月27日(火) |
|---|---|
| 当選発表日 |
9月28日(水) |
| 購入申込期間 |
9月29日(木)～10月4日(火) |
| 上場日 |
10月7日(金) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
734,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
917,400株 |
| 当選株数合計 | 1,651,400株 |
・当選株数は1,651,400株。売買単位が100株なので、当たりは計16,514枚。
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 野村證券 | 91.33％ | 1,508,200株 | 15,082枚 | 1,508枚 |
| 幹事 | 大和証券 | 2.60％ | 43,000株 | 430枚 | 43枚 |
| 三菱UFJ モルガン・ スタンレー証券 |
2.60％ | 43,000株 | 430枚 | 43枚 | |
| SBI証券 | 1.30％ | 21,500株 | 215枚 | 96枚 | |
| 東海東京証券 | 0.87％ | 14,300株 | 143枚 | 14枚 | |
| 岩井コスモ証券 | 0.87％ | 14,300株 | 143枚 | 14枚 | |
| 楽天証券 | 0.43％ | 7,100株 | 71枚 | 71枚 |
・野村證券（主幹事）、大和証券（副幹事）、SBI証券、岩井コスモ証券、楽天証券から当選のチャンス。
・その他、CONNECTから申し込み可能となりました。（9月6日追記）
・その他、auカブコム証券から申し込み可能となりました。（9月7日追記）
・その他、LINE証券から申し込み可能となりました。（9月8日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（9月12日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| エヌエックスシー・ジャパン合同会社 | 45.02％ | 90日間 |
| 松村 智明（社長） | 25.88％ | 90日間 |
| 松村 里恵 | 21.27％ | 90日間 |
| コタエル信託（株） | 3.79％ | 90日間 |
| 長谷川 和美 | 2.48％ | 90日間 |
| 小澤 拓 | 0.48％ | 90日間 |
| 高橋 勇介 | 0.18％ | 90日間 |
| 波多野 奨 | 0.18％ | 90日間 |
| 河田 実 | 0.18％ | 90日間 |
| 國武 利充 | 0.14％ | 90日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2018年 7月 |
2018年 12月 |
2019年 12月 |
2020年 12月 |
2021年 12月 |
|
| 売上高（百万円） |
1,661 | 814 | 2,356 | 2,669 | 3,901 |
| 経常利益（百万円） |
△95 | △230 | 68 | 52 | 690 |
| 当期純利益（百万円） |
△122 | △232 | 52 | △134 | 682 |
| 純資産額 （百万円） |
1,429 | 1,197 | 1,249 | 950 | 1,628 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
53,533 | 44,835 | 46,769 | 178 | 305 |
| 1株あたりの純利益（円） |
△4,870 | △8,699 | 1,934 | △25 | 128 |
| 自己資本比率（％） |
78.9 | 75.8 | 71.3 | 44.8 | 62.8 |
| 自己資本利益率（％） |
- | - | 4.2 | - | 53.0 |
※2020年12月期は連結決算。他は単独決算。
※2020年12月期以降、株式1株につき200株の分割を反映。
・2021年12月期は、第2四半期時点で売上2,898百万円、経常利益615百万円を達成しています。IPOで得た資金は、運転資金、および設備資金に充てる予定です。
管理人からのコメント
キューブ（7112）、高級ブランド「MARK&LONA」をはじめとしたゴルフ関連の衣料および雑貨などの企画、小売り・卸売り事業を展開しています。これまで没個性的、保守的な着こなしが常識だったゴルフウェアの世界に、挑戦的な着こなしを提案しています。「MARK&LONA」ではタレントの木村拓哉さんをCMに起用したことで話題になりました。
現在は国内だけでなく、韓国をはじめ、2022年3月にはアメリカ、イタリアにも展開しています。直近の業績推移を見ると、右肩上がりで業績を伸ばしており、2021年12月期は、第2四半期時点で売上2,898百万円、経常利益615百万円を達成しています。
公開株数はそれなりにありますが、主要な大株主に対して期間でロックアップがかかっています。IPOにおける小売業の人気は高くありませんが、業績の伸びからある程度買いが入るでしょう。初値はそれなりに上昇すると予想します。
ネット証券では、野村證券（主幹事）、大和証券（副幹事）、SBI証券、岩井コスモ証券、楽天証券、CONNECT、auカブコム証券、LINE証券、DMM株から申し込み可能となっています。
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