BTM[ビーティーエム]（5247）
BTM[ビーティーエム]の事業内容は「地方人財を活用したDX推進支援など」で、東証グロース上場の小型案件（想定時価総額17.9億円、吸収金額4.7億円）です。
総合的に見て、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。
![BTM[ビーティーエム]のホームページ画像](/company/2022/image/b-tm.png)
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | BTM[ビーティーエム]（5247） 【東証グロース】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.b-tm.co.jp/ |
| 会社設立 | 2011年8月（12年目） |
| 狙い目証券会社 | SMBC日興証券（副幹事）、SBI証券、岩井コスモ証券、松井証券、マネックス証券、楽天証券、岡三オンライン、DMM株 |
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※サイト内ページに移動します
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
1,350円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,350円 ～ 1,500円 |
| 公募価格 |
1,500円 |
| 初値予想（独自） | 1,500円 ～ 2,200円（12月8日時点） |
| 初値 |
2,118円 （公募価格比+618円 +41.2％） |
・想定価格1,350円に対して、PER27.32倍、PBR5.73倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益49.4円、1株あたり純資産235.6円、1株あたり配当金-円。）
・仮条件に伴い、初値予想を「1,350円 ～ 2,000円（11月25日時点）」から「1,500円 ～ 2,200円（12月8日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
12月9日(金)～12月15日(木) |
|---|---|
| 当選発表日 |
12月16日(金) |
| 購入申込期間 |
12月19日(月)～12月22日(木) |
| 上場日 |
12月27日(火) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
145,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
201,600株 |
| 当選株数合計 | 346,600株 |
・当選株数は346,600株。売買単位が100株なので、当たりは計3,466枚。
・当選本数は少なく、やや当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 岡三証券 | 90.48％ | 313,600株 | 3,136枚 | 313枚 |
| 幹事 | SMBC日興証券 | 2.60％ | 9,000株 | 90枚 | 9枚 |
| SBI証券 | 1.73％ | 6,000株 | 60枚 | 27枚 | |
| 東海東京証券 | 0.87％ | 3,000株 | 30枚 | 3枚 | |
| 東洋証券 | 0.87％ | 3,000株 | 30枚 | 0枚 | |
| 岩井コスモ証券 | 0.87％ | 3,000株 | 30枚 | 3枚 | |
| 極東証券 | 0.43％ | 1,500株 | 15枚 | 0枚 | |
| Jトラストグローバル証券 | 0.43％ | 1,500株 | 15枚 | 1枚 | |
| 松井証券 | 0.43％ | 1,500株 | 15枚 | 10枚 | |
| マネックス証券 | 0.43％ | 1,500株 | 15枚 | 15枚 | |
| 水戸証券 | 0.43％ | 1,500株 | 15枚 | 0枚 | |
| 楽天証券 | 0.43％ | 1,500株 | 15枚 | 15枚 |
・SMBC日興証券（副幹事）、SBI証券、岩井コスモ証券、松井証券、マネックス証券、楽天証券から当選のチャンス。
・その他、岡三オンラインから申し込み可能となりました。（11月29日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（12月2日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| yoshida investment（株） | 42.47％ | 180日間 |
| 吉田 悟 | 14.17％ | 180日間 |
| K&Pパートナーズ2号投資事業有限責任組合 | 12.55％ | 90日間 1.5倍 |
| 田口 雅教（社長） | 11.24％ | 180日間 |
| MTインベストメント（株） | 8.69％ | 180日間 |
| 懸川 高幸 | 3.71％ | 180日間 |
| 小林 愛子 | 1.47％ | 継続保有 |
| 播口 暁 | 0.93％ | 継続保有 |
| 青木 学 | 0.81％ | 継続保有 |
| 岡 良一 | 0.81％ | 継続保有 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2018年 3月 |
2019年 3月 |
2020年 3月 |
2021年 3月 |
2022年 3月 |
|
| 売上高（百万円） |
2,253 | 2,093 | 2,291 | 2,477 | 3,042 |
| 経常利益（百万円） |
71 | 14 | 29 | △83 | 67 |
| 当期純利益（百万円） |
43 | 10 | 12 | △82 | 66 |
| 純資産額 （百万円） |
98 | 108 | 128 | 46 | 138 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
146,499 | 171,412 | 219,652 | 6 | 95 |
| 1株あたりの純利益（円） |
107,966 | 21,663 | 26,975 | △71 | 57 |
| 自己資本比率（％） |
13.3 | 11.5 | 15.7 | 7.0 | 15.9 |
| 自己資本利益率（％） |
76.1 | 9.6 | 10.5 | - | 71.5 |
※2021年3月期以降、株式1株につき2,500株の分割を反映。
・2023年3月期は、第2四半期時点で売上1,694百万円、経常利益63百万円を達成しています。IPOで得た資金は、人材採用費などに充てる予定です。
管理人からのコメント
BTM[ビーティーエム]（5247）、地方に拠点を置いて、DXにかかわる人材を提供する「ITエンジニアリングサービス」、DX推進に向けたコンサルティングや開発成果を提供する「DXソリューションサービス」を展開しています。直近の業績推移を見ると、売上は増加傾向にありますが、2023年3月期は増加幅が縮小するように見えます。
公開株数は少なめですが、大株主のロックアップは公募価格比1.5倍までかかっていますので、その辺りから初値は上がりにくくなっています。総合的に見て、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。また、同日にELEMENTS（5246）も上場することになっており、やや買いが集まりにくくなっています。
ネット証券では、SMBC日興証券（副幹事）、SBI証券、岩井コスモ証券、松井証券、マネックス証券、楽天証券、岡三オンライン、DMM株から申し込み可能となっています。
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