PHCホールディングス（6523）
（10月6日追記）
・引受価額が「3,120円」で決まりました。仮に、特別売り気配ではじまった時は、誠意買い（シンジケートカバー取引）により「3,120円」付近で寄り付く可能性があります。
・公募価格が仮条件の下限で決定しました。公募割れの危険性が高まっていますのでご注意ください。
→公募価格が仮条件の下限で決まったIPOの初値一覧表
PHCホールディングスの事業内容は「各種ヘルスケア機器・サービスの開発・製造・販売」で、東証1部上場の超大型案件（想定時価総額4,520.3億円、吸収金額1,976.9億円）です。
統計的に初値の上がりやすい「SMBC日興証券が主幹事」の案件ですが、総合的に見て初値の上昇は期待しづらいです。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | PHCホールディングス（6523） 【東証1部】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.phchd.com/jp |
| 狙い目証券会社 | SMBC日興証券（共同主幹事）、 野村證券（共同主幹事）、SBI証券、楽天証券、マネックス証券、auカブコム証券、DMM株、岡三オンライン証券、LINE証券（？） |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
3,700円 |
|---|---|
| 仮条件 |
3,250円 ～ 3,500円 |
| 公募価格 |
3,250円 |
| 初値予想（独自） | 2,900円 ～ 3,400円（10月6日時点） |
| 初値 |
3,120円 （公募価格比-130円 -4.0％） |
・想定価格3,700円に対して、PER26.74倍、PBR3.9倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益138.4円、1株あたり純資産949.8円、1株あたり配当金-円。）
・仮条件が想定価格を大きく下回ったので、初値予想を「3,500円 ～ 4,500円（9月7日時点）」から「3,100円 ～ 4,000円（9月28日時点）」に変更しました。
・公募価格が仮条件の下限できまったことを受けて、初値予想を「3,100円 ～ 4,000円（9月28日時点）」から「2,900円 ～ 3,400円（10月6日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
9月29日(水)～10月5日(火) |
|---|---|
| 当選発表日 |
10月6日(水) |
| 購入申込期間 |
10月7日(木)～10月12日(火) |
| 上場日 |
10月14日(木) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
6,611,700株（国内：2,975,200株 海外：3,636,500株） |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
18,789,400株（国内：8,454,900株 海外：10,334,500株） |
| 当選株数合計 | 25,401,100株（国内：11,430,100株 海外：13,971,000株） |
・当選株数は11,430,100株。売買単位が100株なので、当たりは計114,301枚。
・当選本数は非常に多く、かなり当たりやすい部類に入る。
・公募株数が5,807,500株（国内：2,613,300株 海外：3,194,200株）から6,611,700株（国内：2,975,200株 海外：3,636,500株）に変更。（10月6日追記）
・売出株数（OA含む）が47,621,900株（国内：21,429,700株 海外：26,192,200株）から
18,789,400株（国内：8,454,900株 海外：10,334,500株）に変更。（10月6日追記）
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 共同主幹事 | SMBC日興証券 | 59.58％ | 6,810,600株 | 68,106枚 | 6,810枚 |
| 三菱UFJ モルガン・ スタンレー証券 |
17.67％ | 2,019,700株 | 20,197枚 | 2,019枚 | |
| 野村證券 | 11.78％ | 1,346,500株 | 13,465枚 | 1,346枚 | |
| みずほ証券 | 7.72％ | 882,100株 | 8,821枚 | 882枚 | |
| BofA証券 | 0.61％ | 69,600株 | 696枚 | 0枚 | |
| ゴールドマン・ サックス証券 |
0.61％ | 69,600株 | 696枚 | 0枚 | |
| JPモルガン証券 | 0.61％ | 69,600株 | 696枚 | 0枚 | |
| 幹事 | SBI証券 | 0.57％ | 65,000株 | 650枚 | 292枚 |
| 楽天証券 | 0.57％ | 65,000株 | 650枚 | 650枚 | |
| マネックス証券 | 0.28％ | 32,400株 | 324枚 | 324枚 |
・SMBC日興証券（共同主幹事）、 野村證券（共同主幹事）、SBI証券、楽天証券、マネックス証券から当選のチャンス。
・野村證券が主幹事なので、後からLINE証券の取り扱いも発表される可能性があります。
・その他、auカブコム証券から申し込み可能となりました。（9月14日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（9月22日追記）
・その他、岡三オンライン証券から申し込み可能となりました。（9月29日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| KKR PHC Investment L.P. | 45.77％ | 180日間 |
| 三井物産（株） | 20.17％ | 180日間 |
| （株）生命科学インスティテュート | 12.59％ | 180日間 |
| パナソニック（株） | 10.79％ | 180日間 |
| LCA 3 Moonshot LP | 4.69％ | 180日間 |
| ＰＨＣホールディングス従業員持株会 | 0.83％ | |
| 平嶋 竜一 | 0.21％ | 180日間 |
| 宮﨑 正次 | 0.21％ | 180日間 |
| 大塚 孝之 | 0.20％ | 180日間 |
| 山根 健司 | 0.19％ |
企業業績のデータ（5年分）
| 2017年 3月 |
2019年 3月 |
2020年 3月 |
2021年 3月 |
2022年3月 （第1四半期） |
|
| 売上高（百万円） |
- | 186,546 | 272,637 | 306,071 | （80,909） |
| 営業利益（百万円） |
- | 22,746 | 13,177 | 17,599 | - |
| 当期純利益（百万円） |
- | 15,453 | 5,276 | 16,906 | - |
| 純資産額 （百万円） |
- | 65,262 | 70,275 | 107,018 | - |
| 1株あたりの純資産額（円） |
- | 579 | 619 | 921 | - |
| 1株あたりの純利益（円） |
- | 136 | 47 | 149 | - |
| 自己資本比率（％） |
- | 20.1 | 13.3 | 18.8 | - |
| 自己資本利益率（％） |
- | 26.0 | 7.8 | 19.1 | - |
※国際会計基準のため、各科目の名称が変わっていますが、意味的にはほとんど同じです。
・IPOで得た資金は、設備投資資金、長期借入金の返済に充てる予定です。
管理人からのコメント
PHCホールディングス（6523）、パナソニックグループから独立したヘルスケア事業を起源としています。研究から診断、治療、予防までの幅広い領域へ、問題の解決や要望・要求を満たす製品・サービスを提供しています。直近の業績推移を見ると、売上は順調に拡大していますが、利益が伸び悩んでいるように見えます。
初値上昇には、想定される吸収金額1,976.9億円以上の買い需要が必要となります。総合的に需給を考えると、初値の上昇は期待しづらいです。
ネット証券では、SMBC日興証券（共同主幹事）、 野村證券（共同主幹事）、SBI証券、楽天証券、マネックス証券、auカブコム証券、DMM株、岡三オンライン証券から申し込み可能となっています。
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