ココナラ（4176）
ココナラの事業内容は「知識・スキル・経験を商品化して『ECのように売買できる』マッチングプラットフォーム」で、東証マザーズ上場の大型案件（想定時価総額214.7億円、吸収金額139.1億円）です。
統計的に初値の上がりやすい「想定価格が1,000円以下」、「大和証券が主幹事」の案件ですが、総合的に見て初値の大幅上昇は期待しづらいです。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | ココナラ（4176） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://coconala.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | 大和証券（共同主幹事）、SBI証券、楽天証券、マネックス証券、 松井証券、CONNECT、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
1,000円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,000円 ～ 1,200円 |
| 公募価格 |
1,200円 |
| 初値予想（独自） | 1,400円 ～ 1,800円（3月3日時点） |
| 初値 |
2,300円 （公募価格比+1,100円 +91.7％） |
・想定価格1,000円に対して、PER-倍、PBR18.65倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益-4.4円、1株あたり純資産53.6円、1株あたり配当金-円。）
・仮条件に伴い、初値予想を「1,300円 ～ 1,700円（2月10日時点）」から「1,400円 ～ 1,800円（3月3日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
3月4日(木)～3月10日(水) |
|---|---|
| 当選発表日 |
3月11日(木) |
| 購入申込期間 |
3月12日(金)～3月17日(水) |
| 上場日 |
3月19日(金) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
1,000,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
12,905,900株（国内売出：3,291,500株 OA売出：1,813,000株） |
| 当選株数合計 | 6,104,500株 |
・当選株数は6,104,500株。売買単位が100株なので、当たりは計61,045枚。
・当選本数は非常に多く、かなり当たりやすい部類に入る。
・国内売出株数が12,905,900株から5,104,500株に変更されました。（3月12日追記）
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 共同主幹事 | 大和証券 | 73.91％ | 10,278,500株 | 102,785枚 | 15,417枚 |
| みずほ証券 | 18.70％ | 2,599,900株 | 25,999枚 | 2,599枚 | |
| クレディ・ スイス証券 |
5.57％ | 773,900株 | 7,739枚 | 0枚 | |
| 幹事 | いちよし証券 | 1.13％ | 157,200株 | 1,572枚 | 15枚 |
| SBI証券 | 0.26％ | 36,200株 | 362枚 | 162枚 | |
| 楽天証券 | 0.26％ | 36,200株 | 362枚 | 362枚 | |
| マネックス証券 | 0.09％ | 12,000株 | 120枚 | 120枚 | |
| 松井証券 | 0.09％ | 12,000株 | 120枚 | 84枚 |
・大和証券（共同主幹事）、SBI証券、楽天証券、マネックス証券、松井証券から当選のチャンス。
・その他、CONNECTから申し込み可能となりました。（2月12日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（2月25日追記）
・上記割当株数には海外販売分が含まれます。内訳は非公開です。（3月12日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| ジャフコＳＶ４共有投資事業有限責任組合 | 15.34％ | 180日間 |
| 南 章行（社長） | 13.13％ | 180日間 |
| 新明 智 | 11.70％ | 180日間 |
| ニッセイ・キャピタル５号投資事業有限責任組合 | 7.65％ | 180日間 |
| Mistletoe Japan合同会社 | 7.02％ | 180日間 |
| Fidelity Funds | 6.48％ | 180日間 |
| ImproVistaⅠ投資事業有限責任組合 | 4.18％ | |
| 鈴木 歩 | 3.82％ | 180日間 |
| ニッセイ・キャピタル６号投資事業有限責任組合 | 3.74％ | 180日間 |
| Fidelity Japan Trust PLC | 3.24％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2016年 8月 |
2019年 8月 |
2018年 8月 |
2019年 8月 |
2020年 8月 |
|
| 営業収益（百万円） |
215 | 386 | 767 | 1,138 | 1,776 |
| 経常利益（百万円） |
△195 | △785 | 40 | △1,053 | △84 |
| 当期純利益（百万円） |
△195 | △786 | 47 | △1,054 | △94 |
| 純資産額 （百万円） |
270 | 78 | 125 | 266 | 172 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
△27,784 | △58,477 | △56,936 | 13 | 8 |
| 1株あたりの純利益（円） |
△8,341 | △28,708 | 1,542 | △57 | △5 |
| 自己資本比率（％） |
68.9 | 21.4 | 19.9 | 24.0 | 8.8 |
| 自己資本利益率（％） |
- | - | 37.4 | - | - |
※2018年8月期以降、株式1株につき600株の分割を反映。
・2021年8月期は、第1四半期時点で売上613百万円、経常利益66百万円を達成しています。IPOで得た資金は、広告宣伝費、採用費および人件費、システム関連費、短期借入金の返済に充てる予定です。
管理人からのコメント
ココナラ（4176）、データ入力や動画編集、プログラミングなど、各種仕事を商品として販売するプラットフォーム「ココナラ」を運営しています。2020年末における会員登録数は184.3万人で、右肩上がりで増加してきています。2021年9月期は、テレビCMにかかる広告宣伝費を縮小したにもかかわらず、会員登録数が伸びています。市場にもだいぶ認知されてきたと思われ、今後は黒字転換から拡大が予想されます。ただ、IPOとしては規模的に重たく、需給的に初値の大幅上昇は期待しづらいです。
ネット証券では、大和証券（共同主幹事）、SBI証券、楽天証券、マネックス証券、松井証券、CONNECT、DMM株から申し込み可能となっています。
（2月12日追記）
同日に、T.S.I（7362）が上場することになりましたが、影響はほとんどないでしょう。
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