KIYOラーニング（7353）
（6月29日追記）
仮条件が想定価格を大幅に上回ったため、初値予想を引き上げました。
KIYOラーニングの事業内容は「個人向けオンライン資格講座および法人向け社員教育クラウドサービスの提供」で、東証マザーズ上場の小型案件（想定時価総額42.5億円、吸収金額7.7億円）です。
統計的に初値の上がりやすい「クラウド関連」、「SMBC日興証券が主幹事」の案件です。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | KIYOラーニング（7353） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.kiyo-learning.com/ |
| 狙い目証券会社 | SMBC日興証券（主幹事）、大和証券（副幹事）、SBI証券、楽天証券、 auカブコム証券、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
1,980円 |
|---|---|
| 仮条件 |
2,070円 ～ 2,300円 |
| 公募価格 |
2,300円 |
| 初値予想（独自） | 3,500円 ～ 5,000円（6月29日時点） |
| 初値 |
5,360円 （公募価格比+3,060円 +133.0％） |
・想定価格1,980円に対して、PER-倍、PBR6.94倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益-70.2円、1株あたり純資産285.3円、1株あたり配当金-円。）
・仮条件が想定価格を大きく上回ったため、初値予想を「3,000円 ～ 3,500円（6月12日時点）」から「3,500円 ～ 5,000円（6月29日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
6月30日(火)～7月6日(月) |
|---|---|
| 当選発表日 |
7月7日(火) |
| 購入申込期間 |
7月8日(水)～7月13日(月) |
| 上場日 |
7月15日(水) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
300,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
91,200株 |
| 当選株数合計 | 391,200株 |
・当選株数は391,200株。売買単位が100株なので、当たりは計3,912枚。
・当選本数は少なく、やや当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | SMBC日興証券 | 93.05％ | 364,000株 | 3,640枚 | 364枚 |
| 幹事 | 大和証券 | 2.61％ | 10,200株 | 102枚 | 15枚 |
| 三菱UFJ モルガン・ スタンレー証券 |
1.74％ | 6,800株 | 68枚 | 6枚 | |
| SBI証券 | 1.74％ | 6,800株 | 68枚 | 30枚 | |
| 楽天証券 | 0.87％ | 3,400株 | 34枚 | 34枚 |
・SMBC日興証券（主幹事）、大和証券（副幹事）、SBI証券、楽天証券から当選のチャンス。
・その他、auカブコム証券から申し込み可能となりました。（6月16日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能になりました。（6月24日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 綾部 貴淑（社長） | 48.95％ | 180日間 |
| （株）ＭＳ－Ｊａｐａｎ | 7.60％ | 180日間 |
| みらい創造一号投資事業有限責任組合 | 7.60％ | 90日間 1.5倍 |
| イノベーション・エンジン産業創出投資事業有限責任組合 | 5.14％ | 90日間 1.5倍 |
| ＧＡ１号投資組合 | 4.11％ | 90日間 1.5倍 |
| かんしん未来投資事業有限責任組合 | 3.70％ | 90日間 1.5倍 |
| ウィルグループファンド投資事業有限責任組合 | 2.67％ | 90日間 1.5倍 |
| SMBCベンチャーキャピタル４号投資事業有限責任組合 | 2.57％ | 90日間 1.5倍 |
| フリービットインベストメント（株） | 2.47％ | 180日間 |
| （株）マイナビ | 2.47％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2015年 12月 |
2016年 12月 |
2017年 12月 |
2018年 12月 |
2019年 12月 |
|
| 売上高（百万円） |
84 | 200 | 361 | 609 | 835 |
| 経常利益（百万円） |
△85 | △67 | △101 | △211 | △150 |
| 当期純利益（百万円） |
△85 | △67 | △102 | △211 | △151 |
| 純資産額 （百万円） |
△142 | △194 | △110 | 221 | 71 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
△149,399 | △192,533 | △84,808 | 120 | 38 |
| 1株あたりの純利益（円） |
△94,711 | △68,073 | △87,182 | △131 | △82 |
| 自己資本比率（％） |
△317.7 | △175.0 | △44.1 | 36.2 | 9.3 |
| 自己資本利益率（％） |
- | - | - | - | - |
※2018年12月期以降、株式1株につき1,000株の分割を反映。
・2020年12月期は、第1四半期時点で売上251百万円、経常利益-36百万円となっています。IPOで得た資金は、事業サービス強化のためのシステム開発、事業拡大を目的とした人員増強のための費用、借入金の返済、広告宣伝費に充てる予定です。
管理人からのコメント
KIYOラーニング（7353）、新型コロナ後の新しい生活様式では、対面型サービスに対する需要が小さくなり、オンラインを通じてのサービスに対する需要が拡大しています。今回のIPOは、この流れに乗っていく最高のタイミングだと思います。公開株数も少なく、需給を考えると、初値の大幅上昇が期待できるでしょう。
ネット証券では、SMBC日興証券（主幹事）、大和証券（副幹事）、SBI証券、楽天証券、auカブコム証券、DMM株から申し込み可能となっています。同日に、GMOフィナンシャルゲート（4051）、アイキューブドシステムズ（4495）も上場しますので、多少買いが分散します。
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