アルマード（4932）
（3月18日追記）
東証から「アルマードの新規上場を承認しましたが、同社からの申出に基づき、当該承認を取り消すことといたしました。（上場中止）」との発表がありました。
アルマードの事業内容は「卵殻膜原料を活用した化粧品・健康食品の販売」で、東証マザーズ上場の大型案件（想定時価総額194.4億円、吸収金額100.6億円）です。
事業自体は魅力的なものでありますが、需給を考えると上昇しても上値は伸びないと思います。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | アルマード（4932） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.almado.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | 野村證券（主幹事）、SMBC日興証券、SBI証券、 マネックス証券、東海東京証券、岡三オンライン証券、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
1,620円 |
|---|---|
| 仮条件 |
未発表 |
| 公募価格 |
未発表 |
| 初値予想（独自） | 1,800円 ～ 2,100円（3月4日時点） |
| 初値 |
- |
・想定価格1,620円に対して、PER58.26倍、PBR14.25倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益27.8円、1株あたり純資産113.6円、1株あたり配当金-円。）
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
3月23日(月)～3月27日(金) |
|---|---|
| 当選発表日 |
3月30日(月) |
| 購入申込期間 |
3月31日(火)～4月3日(金) |
| 上場日 |
4月8日(水) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
50,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
6,160,000株 |
| 当選株数合計 | 6,210,000株 |
・当選株数は6,210,000株。売買単位が100株なので、当たりは計62,100枚。
・当選本数は非常に多く、かなり当たりやすい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 野村證券 | -％ | -株 | -枚 | -枚 |
| 幹事 | みずほ証券 | -％ | -株 | -枚 | -枚 |
| SMBC日興証券 | -％ | -株 | -枚 | -枚 | |
| SBI証券 | -％ | -株 | -枚 | -枚 | |
| マネックス証券 | -％ | -株 | -枚 | -枚 | |
| 岡三証券 | -％ | -株 | -枚 | -枚 | |
| いちよし証券 | -％ | -株 | -枚 | -枚 | |
| エース証券 | -％ | -株 | -枚 | -枚 | |
| 東海東京証券 | -％ | -株 | -枚 | -枚 |
※「割当率」や「当選本数」などの数字は、仮条件決定時付近に発表。
・野村證券（主幹事）、SMBC日興証券、SBI証券、マネックス証券、東海東京証券から当選のチャンス。
・その他、岡三オンライン証券から申し込み可能となりました。（3月6日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（3月13日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| アント・ブリッジ４号Ａ投資事業有限責任組合 | 66.42％ | 90日間 1.5倍 |
| （株）ＤＡＬＭＡ | 14.89％ | 90日間 |
| 鈴江 由美 | 4.83％ | 90日間 |
| グリーンコア（株） | 4.83％ | 90日間 |
| ＣＢＣ（株） | 1.93％ | 90日間 |
| みずほ成長支援投資事業有限責任組合 | 1.45％ | |
| （株）ヒト・コミュニケーションズ | 0.97％ | 90日間 |
| 大幸薬品（株） | 0.97％ | |
| 保科 史朗 | 0.97％ | 90日間 |
| 長谷部 裕二 | 0.97％ | 90日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2015年 3月 |
2016年 3月 |
2017年 3月 |
2018年 3月 |
2019年 3月 |
|
| 売上高（百万円） |
1,912 | 2,135 | 1,956 | 2,754 | 3,789 |
| 経常利益（百万円） |
143 | △20 | 138 | 563 | 457 |
| 当期純利益（百万円） |
110 | △18 | 101 | 205 | 334 |
| 純資産額 （百万円） |
563 | 607 | 708 | 1,417 | 1,298 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
782,346 | 808,875 | 943,059 | 141 | 129 |
| 1株あたりの純利益（円） |
122,875 | △23,797 | 134,184 | 23 | 33 |
| 自己資本比率（％） |
38.3 | 51.7 | 56.8 | 61.4 | 63.1 |
| 自己資本利益率（％） |
11.2 | - | 15.3 | 19.3 | 24.6 |
※2018年3月期以降、株式1株につき10,000株の分割を反映。
・2020年3月期は、第3四半期時点で売上4,507百万円、経常利益864百万円を達成しています。IPOで得た資金は、海外販売にかかわる事業資金、広告宣伝費に充てる予定です。
管理人からのコメント
アルマード（4932）、自社販売だけでなく、取引先と共同で製品開発をおこない、完成商品を取引先へ販売していたりもします。自社ECサイトにおける定期購入者は右肩上がりで増えており、商品の力強さがうかがえます。将来性も十分に感じられ、魅力的な案件ではあります。ただ、規模がかなり大きいので、需給を考えると、小幅な上昇にとどまると予想します。
ネット証券では、野村證券（主幹事）、SMBC日興証券、SBI証券、マネックス証券、東海東京証券、岡三オンライン証券、DMM株から申し込み可能となっています。
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