コプロ・ホールディングス（7059）
コプロ・ホールディングスの事業内容は「建設業界に特化した人材派遣事業をおこなう事業子会社の管理・運営」で、東証マザーズ、名証セントレックス上場の中型案件（想定時価総額104.5億円、吸収金額33.6億円）です。
統計的に初値が上がりやすい「大和証券が主幹事」の案件ですが、総合的に見て初値の上昇が期待しづらくなっています。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | コプロ・ホールディングス（7059） 【東証マザーズ、名証セントレックス】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.copro-h.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | 大和証券（主幹事）、東海東京証券（副幹事）、SMBC日興証券 野村證券、SBI証券、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
2,090円 |
|---|---|
| 仮条件 |
2,050円 ～ 2,090円 |
| 公募価格 |
2,090円 |
| 初値予想（独自） | 2,000円 ～ 2,400円（2月13日時点） |
| 初値 |
2,395円 （公募価格比+305円 +14.6％） |
・想定価格2,090円に対して、PER17.18倍、PBR2.96倍、配当利回り1.44％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益121.6円、1株あたり純資産706.5円、1株あたり配当金30.0円。）
・引受価額が「1,922.80円」で決まりました。仮に、特別売り気配ではじまった時は、誠意買い（シンジケートカバー取引）により「1,922.80円」付近で寄り付く可能性があります。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
3月4日(月)～3月8日(金) |
|---|---|
| 当選発表日 |
3月11日(月) |
| 購入申込期間 |
3月12日(火)～3月15日(金) |
| 上場日 |
3月19日(火) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
400,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
1,210,000株 |
| 当選株数合計 | 1,610,000株 |
・当選株数は1,610,000株。売買単位が100株なので、当たりは計16,100枚。
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 大和証券 | 89.57％ | 1,442,000株 | 14,420枚 | 2,163枚 |
| 幹事 | 東海東京証券 | 3.48％ | 56,000株 | 560枚 | 56枚 |
| SMBC日興証券 | 2.61％ | 42,000株 | 420枚 | 42枚 | |
| 野村證券 | 2.61％ | 42,000株 | 420枚 | 42枚 | |
| SBI証券 | 0.87％ | 14,000株 | 140枚 | 63枚 | |
| エース証券 | 0.87％ | 14,000株 | 140枚 | 14枚 |
・大和証券（主幹事）、東海東京証券（副幹事）、SMBC日興証券、野村證券、SBI証券から当選のチャンス。
・その他、DMM株から申し込みが可能となりました（3月1日追記）。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| （株）リタメコ | 49.05％ | 180日間 |
| 清川 甲介（社長） | 46.72％ | 180日間 |
| 小粥 哉澄 | 1.05％ | 継続保有 |
| 越川 裕介 | 0.82％ | 継続保有 |
| 齋藤 正彦 | 0.45％ | 継続保有 |
| 向井 一浩 | 0.41％ | 継続保有 |
| 松岡 宏樹 | 0.18％ | |
| 小林 昌弘 | 0.16％ | |
| 北方 雄一朗 | 0.12％ | |
| 但木 祐太 | 0.11％ |
企業業績のデータ（5年分）
| 2014年 3月 |
2015年 3月 |
2016年 3月 |
2017年 3月 |
2018年 3月 |
|
| 売上高（百万円） |
4,942 | 5,825 | 456 | 7,701 | 8,963 |
| 経常利益（百万円） |
764 | 735 | 198 | 901 | 885 |
| 当期純利益（百万円） |
464 | 503 | 116 | 541 | 608 |
| 純資産額 （百万円） |
993 | 1,497 | 1,487 | 2,190 | 2,704 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
2,423,127 | 3,650,453 | 3,625,684 | 534 | 660 |
| 1株あたりの純利益（円） |
1,131,243 | 1,227,325 | 282,231 | 132 | 148 |
| 自己資本比率（％） |
38.4 | 47.2 | 69.1 | 42.4 | 50.1 |
| 自己資本利益率（％） |
60.9 | 40.4 | 7.8 | 27.3 | 24.9 |
※2016年3月期まで単独決算。2017年3月期から連結決算。
※2017年3月期以降、株式1株につき10,000株の分割を反映。
・2019年3月期は、第3四半期時点で売上7,899百万円、経常利益1,005百万円を達成しています。IPOで得た資金は、システム投資、設備投資、運転資金、社債償還に充てる予定です。
※2016年3月期の売上高が大幅に減少しているのは、設立した子会社の（株）コプロ・エンジニアードに主要事業であった人材派遣事業を移し、持株会社に移行したことによるものです。
管理人からのコメント
コプロ・ホールディングス（7059）、人材派遣事業はテーマ的に人気を呼ぶものでなく、業績もやや頭打ち気味になっていますので、買い需要はそれほど期待できません。大株主へのロックアップが期間でかかっていますが、公開株数が多めで決して供給がしぼれているとは言えません。総合的に見て、初値の上昇はむずかしいでしょう。
ネット証券では、大和証券（主幹事）、東海東京証券（副幹事）、SMBC日興証券、野村證券、SBI証券、DMM株から申し込み可能となっています。同日にKHC［ケイエイチシー］（1451）が上場しますので、余計に初値が上がりにくくなっています。
（2月14日追記）
同日にKHC［ケイエイチシー］（1451）、ミンカブ・ジ・インフォノイド（4436）も上場することになりました。
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