安江工務店（1439）
安江工務店の事業内容は「住宅リフォーム事業、新築住宅事業、不動産流通事業」で、ジャスダック上場の小型案件（想定時価総額14億円、吸収金額6.4億円）です。テーマ的に悪くはないですが、人気化するような感じではないです。ただ、規模が小さく、大株主のロックアップが期間でかかっていることもあり、需給で予想以上に上がることもあるでしょう。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | 安江工務店（1439） 【JASDAQスタンダード、名証2部】 |
|---|---|
| 会社URL | http://www.yasue.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | 東海東京証券（主幹事）、SBI証券（副幹事）、SMBC日興証券、安藤証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
想定価格 |
1,130円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,130円 ～ 1,250円 |
| 公募価格 |
1,250円 |
| 初値予想（独自） | 1,250円 ～ 1,400円（1月6日時点） |
| 初値 |
1,300円（公募価格比+50円 +4.0％） |
・想定価格 1,130円に対して、PER11.5倍、PBR1.39倍、配当利回り1.31％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益98.2円、1株あたり純資産810.5円、1株あたり配当金14.8円。）
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
1月25日（水）～1月31日（火） |
|---|---|
| 当選発表日 |
2月1日（水） |
| 購入申込期間 |
2月2日（木）～2月7日（火） |
| 上場日 |
2月10日（金） |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
280,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
283,700株 |
| 当選株数合計 | 563,700株 |
・当選株数は563,700株。売買単位が100株なので、当たりは計5,637枚。
・当選本数は少なく、やや当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 東海東京証券 | 89.00％ | 226,100株 | 2,261枚 | 226枚 |
| 幹事 | SBI証券 | 3.00％ | 14,700株 | 147枚 | 66枚 |
| みずほ証券 | 2.00％ | 9,800株 | 98枚 | 9枚 | |
| SMBC日興証券 | 2.00％ | 9,800株 | 98枚 | 9枚 | |
| 藍澤證券 | 2.00％ | 9,800株 | 98枚 | -枚 | |
| 安藤証券 | 1.00％ | 4,900株 | 49枚 | 4枚 | |
| エース証券 | 1.00％ | 4,900株 | 49枚 | 4枚 |
※「割当率」や「当選本数」などの数字は、仮条件決定時付近に発表。
・東海東京証券（主幹事）、SBI証券（副幹事）、SMBC日興証券、安藤証券から当選のチャンス。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 安江 博幸（社長） | 49.37％ | 180日間 |
| 安江 行彦 | 16.10％ | 180日間 |
| 安江 久樹 | 10.65％ | 180日間 |
| 安江 将寛 | 5.60％ | 180日間 |
| 安江 かおり | 4.64％ | 180日間 |
| 安江工務店従業員持株会 | 3.56％ | |
| 山本 賢治 | 1.46％ | 180日間 |
| 安江 紀江 | 1.20％ | 180日間 |
| 印田 昭彦 | 1.01％ | 180日間 |
| 奥田 勇 | 0.60％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2012年 3月 |
2013年 3月 |
2014年 3月 |
2014年 12月 |
2015年 12月 |
|
| 売上高（百万円） |
2,530 | 3,020 | 3,895 | 2,420 | 4,134 |
| 経常利益（百万円） |
55 | 83 | 133 | △279 | 205 |
| 当期純利益（百万円） |
25 | 44 | 73 | △192 | 120 |
| 純資産額 （百万円） |
652 | 685 | 759 | 552 | 708 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
28,403 | 30,916 | 34,222 | 623 | 753 |
| 1株あたりの純利益（円） |
1,109 | 2,000 | 3,307 | △216 | 135 |
| 自己資本比率（％） |
47.7 | 46.8 | 41.7 | 29.9 | 38.3 |
| 自己資本利益率（％） |
3.9 | 6.6 | 10.2 | - | 19.1 |
※2014年12月期は期末月が変更したため、9か月間の変則決算となっています。
※2014年12月期以降、株式1株につき40株の分割を反映。
・2016年12月期は、第3四半期時点で売上2,614百万円、経常利益126百万円となっています。IPOで得た資金は、新店舗の開設にともなう設備資金、販売用不動産の購入費に充てる予定です。
管理人からのコメント
安江工務店（1439）、需給が良いので初値は上がりやすくなっています。ただ、今期の第3四半期決算を見る限り、売り上げが頭打ち気味になっているので、上場後の明るい未来を描きにくく、そこまで買いが集まらない気がします。公募割れの可能性はあまりないと思いますが、上昇してもそこまで大きなリターンは期待できないでしょう。
ネット証券では、東海東京証券（主幹事）、SBI証券（副幹事）、SMBC日興証券、安藤証券から申し込みできます。
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