バリューゴルフ（3931）
バリューゴルフの事業内容は「ゴルフ事業(「1人予約ランド」の運営等のＡＳＰサービス、ゴルフ情報誌『月刊バリューゴルフ』の発行等の広告・プロモーションサービス、サポートサービス)、広告メディア制作事業、メディカル事業」で、マザーズ上場の小型案件となっています。ASPとは、インターネットなどを通じてソフトウェアを利用させるサービスのことで、IPOでも人気化しやすいテーマです。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | バリューゴルフ（3931） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | http://corp.valuegolf.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | 東海東京証券（主幹事）、SBI証券、むさし証券、マネックス証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
想定価格 |
1,240円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,220円 ～ 1,280円 |
| 公募価格 |
1,280円 |
| 初値予想（独自） | 2,400円 ～ 2,700円（1月27日時点） |
| 初値 |
3,215円（公募価格比+151.2％） |
・想定価格1,240円に対するPERは84.4倍
（上場時発行済株式数1,679,600株、2015年1月期の純利益24百万円、1株当たり利益14.7円で計算）。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
2月15日（月）～2月19日（金） |
|---|---|
| 当選発表日 |
2月22日（月） |
| 購入申込期間 |
2月24日（水）～2月29日（月） |
| 上場日 |
3月2日（水） |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
320,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
48,000株 |
| 当選株数合計 | 368,000株 |
・当選株数は計368,000株。売買単位が100株なので、当たりは計3,680枚。
・当選本数は少なく、やや当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 東海東京証券 | 86.00％ | 275,200株 | 2,752枚 | 275枚 |
| 幹事 | いちよし証券 | 5.00％ | 16,000株 | 160枚 | 24枚 |
| SMBC フレンド証券 |
3.00％ | 9,600株 | 96枚 | 9枚 | |
| SBI証券 | 2.00％ | 6,400株 | 64枚 | 28枚 | |
| むさし証券 | 1.00％ | 3,200株 | 32枚 | 6枚 | |
| 水戸証券 | 1.00％ | 3,200株 | 32枚 | -枚 | |
| エース証券 | 1.00％ | 3,200株 | 32枚 | 3枚 | |
| マネックス証券 | 1.00％ | 3,200株 | 32枚 | 32枚 |
・主幹事の東海東京証券、SBI証券、むさし証券、マネックス証券から当選のチャンス。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 水口 通夫（社長） | 47.99％ | 90日間 |
| （株）ゼネラルアサヒ | 25.78％ | 90日間 |
| （株）ＭＭパートナー | 5.59％ | 90日間 |
| 佐藤 久美子 | 3.35％ | 90日間 |
| 吉田 一彦 | 2.77％ | 90日間 |
| 渡辺 和昭 | 2.56％ | 90日間 |
| 岡田 啓 | 2.20％ | 90日間 |
| バリューゴルフ従業員持株会 | 2.08％ | |
| （株）北斗社 | 1.74％ | |
| 山上 陽平 | 1.11％ |
企業業績のデータ（5年分）
| 2011年 1月 |
2012年 1月 |
2013年 1月 |
2014年 1月 |
2015年 1月 |
|
| 売上高（百万円） |
557 | 654 | 663 | 757 | 943 |
| 経常利益（百万円） |
9 | 38 | 48 | 15 | 50 |
| 当期純利益（百万円） |
6 | 4 | 17 | 2 | 24 |
| 純資産額
（百万円） |
65 | 69 | 88 | 89 | 122 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
4,897 | 5,237 | 6,651 | 67.69 | 90.42 |
| 1株あたりの純利益（円） |
453.73 | 339.57 | 1,343 | 1.93 | 18.56 |
| 自己資本比率（％） |
17.3 | 19.8 | 20.7 | 18.8 | 23.4 |
| 自己資本利益率（％） |
9.7 | 6.7 | 22.6 | 2.9 | 23.2 |
※2013年1月期まで単独決算。2014年1月期から連結決算。
※2014年1月期以降、株式1株につき100株の分割を反映。
・2016年1月期は、第3四半期時点で売上716百万円、経常利益68百万円を達成しており、順調に事業を拡大させています。IPOで得た資金は、人材の採用・広告宣伝に充てる予定です。
管理人からのコメント
バリューゴルフ（3931）、名前からゴルフ用品の中古販売店かなと思いましたが、流行のASPサービスを展開している会社でした。サービス内容も「“プレーしたいけど仲間が集まらない”というゴルファーを、インターネット上で組み合わせてプレーができるようにする」という革新的なもので、非常におもしろいです。また、当選本数が少なく、大株主のロックアップも“期間”でかかっており、需給面も良好です。これはもう初値高騰はほぼ間違いないでしょう。
ネット証券では、主幹事の東海東京証券がねらい目で、その他にマネックス証券、SBI証券、むさし証券から当選のチャンス。
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