平山（7781）
平山の事業内容は「製造コンサルティング事業、ファクトリーアウトソーシング事業、人材派遣事業、有料職業紹介事業」で、ジャスダック上場の小型案件となっています。売上構成の80％超をアウトソーシング事業が占めており、事業に新規性を感じませんので、人気化は期待しづらいでしょう。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
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| 話題性 | 総合評価 |
 |
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基本情報
| 会社名 | 平山（7781） 【ＪＡＳＤＡＱスタンダード】 |
|---|---|
| 会社URL | http://www.hirayamastaff.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | SBI証券、楽天証券、東海東京証券、カブドットコム証券（？） |
IPO日程と価格決定（初値予想）
想定価格 |
2,080円 |
|---|---|
| 仮条件 |
2,030円 ～ 2,130円 |
| 公募価格 |
2,130円 |
| 初値予想（独自） | 2,200円 ～ 2,300円（6月5日時点） |
| 初値 |
2,758円（公募価格比+29.5％） |
・想定価格2,080円に対するPERは19.1倍
（上場時発行済株式数1,675,200株、2014年6月期の純利益182百万円、1株当たり利益108.9円で計算）。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
6月23日（火）～6月29日（月） |
|---|---|
| 当選発表日 |
6月30日（火） |
| 購入申込期間 |
7月2日（木）～7月7日（火） |
| 上場日 |
7月10日（金） |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
260,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
223,000株 |
| 当選株数合計 | 483,000株 |
・当選株数は計483,000株。売買単位が100株なので、当たりは計4,830枚。
・当選本数は少なく、やや当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | みずほ証券 | 85.00％ | 357,000株 | 3,570枚 | 357枚 |
| 幹事 | 野村證券 | 6.00％ | 25,200株 | 252枚 | 25枚 |
| SBI証券 | 4.00％ | 16,800株 | 168枚 | 75枚 | |
| 三菱ＵＦＪ モルガン・ スタンレー証券 |
3.00％ | 12,600株 | 126枚 | 12枚 | |
| 東海東京証券 | 2.00％ | 8,400株 | 84枚 | 8枚 |
・主幹事以外だと、SBI証券、東海東京証券から当選のチャンス。
・三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券が幹事なので、後からカブドットコム証券の取り扱いも発表される可能性があります。
・その他、楽天証券から申し込みが可能となりました（6月24日追記）。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 |
|---|---|
| （株）スリーアローズ | 26.83％ |
| 平山善一（社長） | 24.76％ |
| 平山惠一 | 12.68％ |
| ハクトコーポレーション（株） | 11.20％ |
| 平山智一 | 5.13％ |
| 柴田寛 | 3.40％ |
| （有）平寛堂 | 2.65％ |
| 平山上一 | 2.54％ |
| （株）平山 | 2.42％ |
| 谷口久志 | 2.02％ |
・社長の平山善一、恵一氏、（株）スリーアローズ、ハクトコーポレーション（株）に対し、90日間のロックアップ（公募価格から1.5倍で解除）。
企業業績のデータ（5年分）
| 2010年 6月 |
2011年 6月 |
2012年 6月 |
2013年 6月 |
2014年 6月 |
|
| 売上高（百万円） |
5,377 | 5,523 | 5,787 | 7,421 | 8,250 |
| 経常利益（百万円） |
169 | 240 | 96 | 314 | 325 |
| 当期純利益（百万円） |
52 | 65 | 27 | 153 | 182 |
| 純資産額
（百万円） |
915 | 973 | 970 | 1,126 | 1,283 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
128,446 | 136,677 | 136,209 | 822.48 | 937.62 |
| 1株あたりの純利益（円） |
7,358 | 9,324 | 3,851 | 110.56 | 133.87 |
| 自己資本比率（％） |
43.6 | 40.0 | 38.8 | 35.4 | 31.6 |
| 自己資本利益率（％） |
5.9 | 7.0 | 2.8 | 14.5 | 15.2 |
※2012年6月期まで単独決算。2013年6月期から連結決算。
※2013年6月期以降、株式1株につき200株の分割を反映。
・2015年6月期は、第3四半期時点で売上6,659百万円、経常利益293百万円となっています。業績は、景気に応じて上下しているようで、会社自体の成長性はとくに感じません。IPOで得た資金は、全額を人材募集のための採用広告費として充てる予定です。
管理人からのコメント
平山（7781）、アウトソーシング事業を主とする上場企業は何十社もあり、事業の新規性という点で人気化することはないでしょう。また、すでに市場自体も飽和していますので成長性に乏しく、業績を見ても将来性を感じません。想定価格の水準も割安ではありませんし、さすがに、この内容で初値が大きく上昇することを期待するのはむずかしいでしょう。
ネット証券では、SBI証券、楽天証券、東海東京証券から申し込みが可能となっています。
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