すかいらーく（3197）
すかいらーくの事業内容は、「『ガスト』『ジョナサン』『バーミヤン』をはじめとするファミリーレストラン事業の運営及びその他付帯事業」となっています。東証1部あるいは2部上場の超大型案件です。上場後の時価総額は3,000億円近くになることが予想され、初値を上昇させるにはかなりの買い需要が必要となります。
すかいらーく株を100株以上保有し、12月末日の株主名簿に記載された場合、グループレストランで使用可能な優待食事券2,000円分がもらえます。
※すかいらーく
は、2006年に創業家による株式買収（MBO）で非上場化計画を発表し、一度上場廃止になりましたが、近年の業績回復を受けて、再び上場することになりました。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
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| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | すかいらーく（3197） 【東証1部】 |
|---|---|
| 会社URL | http://www.skylark.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | SMBC日興証券、SBI証券、マネックス証券、カブドットコム証券、大和証券 東海東京証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
想定価格 |
1,450円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,200円 ～ 1,450円 |
| 公募価格 |
1,200円（仮条件の下限で決定、要注意！） |
| 初値予想（独自） | 1,100円 ～ 1,250円（9月29日時点） |
| 初値 |
1,200円（公募価格比±0％） |
・想定価格1,450円に対するPERは38.9倍（2013年12月期の1株あたり純利益37.29円をベースに計算）。
・初値予想（独自）を「1,450円 ～ 1,500円（8月28日時点）→1,100円 ～ 1,250円（9月29日時点）」へ変更。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
9月22日（月）～9月26日（金） |
|---|---|
| 当選発表日 |
9月29日（月） |
| 購入申込期間 |
10月1日（水）～10月6日（月） |
| 上場日 |
10月9日（木） |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
4,138,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
73,545,400株 |
| 当選株数合計 | 77,683,400株 |
・当選株数は計77,683,400株。売買単位が100株なので、当たりは計776,834枚。
・当選本数はかなり多く、非常に当たりやすい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 野村證券 | 30.14％ | 21,278,600株 | 212,786枚 | 21,278枚 |
| 幹事 | 三菱ＵＦＪ モルガン・ スタンレー証券 （カブドットコム 証券を含む） |
16.75％ | 11,821,500株 | 118,215枚 | 11,821枚 |
| メリルリンチ 日本証券 |
13.40％ | 9,457,200株 | 94,572枚 | 9,457枚 | |
| みずほ証券 | 3.35％ | 2,364,300株 | 23,643枚 | 2,364枚 | |
| SMBC日興証券 | 1.54％ | 1,087,500株 | 10,875枚 | 1,087枚 | |
| 大和証券 | 1.21％ | 851,100株 | 8,511枚 | 1,276枚 | |
| SBI証券 | 0.20％ | 141,800株 | 1,418枚 | 638枚 | |
| マネックス証券 | 0.20％ | 141,800株 | 1,418枚 | 1,418枚 | |
| 東海東京証券 | 0.20％ | 141,800株 | 1,418枚 | 141枚 |
・主幹事以外だと、SMBC日興証券、SBI証券、マネックス証券、カブドットコム証券、大和証券、東海東京証券から当選のチャンス。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 |
|---|---|
| Bain Capital Skylark Hong Kong Limited | 91.23％ |
| Bain Capital Skylark Hong Kong II Limited | 4.85％ |
| 日本産業第三号投資事業有限責任組合 | 2.19％ |
| ラルフ・アルバレス | 1.00％ |
| 谷真 | 0.35％ |
| ニシャード・アラニ | 0.20％ |
| ジョン・ジュンスー・キム | 0.08％ |
| 櫻井功 | 0.05％ |
| 門脇滋人 | 0.05％ |
・Bain Capital Skylark Hong Kong II Limited、ラルフ・アルバレス、谷真、ニシャード・アラニ、門脇滋人に対して180日間のロックアップ。
企業業績のデータ（5年分）
| 2010年 12月 |
2011年 12月 |
2012年 12月 |
2013年 12月 |
2014年12月 （第四半期） |
|
| 売上高（百万円） |
- | - | 329,685 | 332,484 | （165,684） |
| 営業利益（百万円） |
- | - | 17,345 | 22,563 | （11,273） |
| 当期純利益（百万円） |
- | - | 8,497 | 11,800 | （4,417） |
| 純資産額
（百万円） |
- | - | - | - | - |
| 1株あたりの純資産額（円） |
- | - | - | - | - |
| 1株あたりの純利益（円） |
- | - | 36.86 | 37.29 | （23.43） |
| 自己資本比率（％） |
- | - | - | - | - |
| 自己資本利益率（％） |
- | - | - | - | - |
※2012年12月期より国際会計基準が適用
・業績推移の比較に利用できる決算データが少なすぎるため何とも言えませんが、売上、利益ともに頭打ちしている印象を受けます。外食市場はすでに飽和しているため、これから一段の成長を期待するのはむずかしいでしょう。
管理人からのコメント
すかいらーく（3197）、IPOで得た資金は「全額をレストラン事業における設備投資等に充当」する予定ですが、すでに飽和状態にある外食市場で、意図するような費用対効果が得られるかは不明です。想定価格が現在の利益に対して高い水準であるため、初値を上昇させるにはここからの成長性が必要となりますが、なかなかきびしそうですね。当選を狙うなら、1人1票制のマネックス証券、SMBC日興証券、カブドットコム証券、東海東京証券を優先して、残った資金をSBI証券、大和証券に注ぎ込みましょう。
※公募価格が仮条件の下限（1,200円）で決まったので、今回はスルーします。公募割れも十分あり得ます。
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