ＯＡＴアグリオ（4979）
ＯＡＴアグリオは「農薬、肥料製品などの研究開発・製造および販売」を事業としており、東証2部上場の中型案件となっています。成長性・割安性ともに乏しく、事業も農業関連と話題になりにくいため、初値高騰はむずかしいでしょう。また、筆頭株主がベンチャーキャピタルになっており、売り圧力も相当ありそうです。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
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| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | ＯＡＴアグリオ（4979） 【東証2部】 |
|---|---|
| 会社URL | http://www.oat-agrio.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | 大和証券（主幹事）、SMBC日興証券、SBI証券、東海東京証券、むさし証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
想定価格 |
4,200円 |
|---|---|
| 仮条件 |
4,000円 ～ 4,200円 |
| 公募価格 |
4,200円 |
| 初値予想（独自） | 4,000円 ～ 4,400円（5月22日時点） |
| 初値 |
3,935円（公募価格比-6.3％） |
・想定価格4,200円に対するPERは24.9倍（2013年12月期の純利益168.3円をベースに計算）。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
6月10日（火）～6月16日（月） |
|---|---|
| 当選発表日 |
6月17日（火） |
| 購入申込期間 |
6月18日（水）～6月23日（月） |
| 上場日 |
6月25日（水） |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
100,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
820,000株 |
| 当選株数合計 | 920,000株 |
・当選株数は計920,000株。売買単位が100株なので、当たりは計9,200枚。
・当選本数は少なく、やや当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 大和証券 | 87.00％ | 696,000株 | 6,960枚 | 696枚 |
| 幹事 | 野村證券 | 5.00％ | 40,000株 | 400枚 | 40枚 |
| SMBC日興証券 | 3.00％ | 24,000株 | 240枚 | 24枚 | |
| みずほ証券 | 2.00％ | 16,000株 | 160枚 | 16枚 | |
| 岡三証券 | 1.00％ | 8,000株 | 80枚 | 8枚 | |
| 東海東京証券 | 1.00％ | 8,000株 | 80枚 | 8枚 | |
| むさし証券 | 0.50％ | 4,000株 | 40枚 | 4枚 | |
| SBI証券 | 0.50％ | 4,000株 | 40枚 | 18枚 |
・ネット証券では、主幹事の大和証券、SMBC日興証券、東海東京証券、むさし証券、SBI証券から当選のチャンスです！
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 |
|---|---|
| エムシーピースリー投資事業有限責任組合 | 47.17％ |
| OATアグリオ（株） | 5.84％ |
| 社員持株会 | 5.32％ |
| 大塚化学（株） | 4.23％ |
| （株）グローカルジャパン | 3.81％ |
| 丸善薬品産業（株） | 3.81％ |
| （株）りそな銀行 | 3.81％ |
| CDIB & Partners Investment Holding Pte. Ltd. | 3.81％ |
| 森 明平（社長） | 2.85％ |
| （株）エス・ディー・エス バイオテック | 2.53％ |
・上位株主陣に対して180日間のロックアップ。
企業業績のデータ（5年分）
| 2010年 12月 |
2011年 12月 |
2012年 12月 |
2013年 12月 |
2014年12月 （第1四半期） |
|
| 売上高（百万円） |
1,345 | 8,840 | 10,253 | 10,856 | （5,351） |
| 経常利益（百万円） |
△342 | 315 | 485 | 743 | （1,255） |
| 当期純利益（百万円） |
△235 | △1,074 | 201 | 466 | （819） |
| 純資産額
（百万円） |
8,336 | 8.084 | 2,709 | 3,330 | （3,896） |
| 1株あたりの純資産額（円） |
1,893,616 | 894,810 | 984 | 1,125 | - |
| 1株あたりの純利益（円） |
△127,093 | △474,970 | 74.84 | 167.11 | - |
| 自己資本比率（％） |
42.0 | 29.3 | 30.2 | 31.8 | - |
| 自己資本利益率（％） |
- | - | 7.9 | 15.8 | - |
※2011年12月期まで単独決算。2012年12月期から連結決算。
・年々利益が増えている点は評価できますが、売り上げの伸びがやや鈍化しているのが気になります。国内の農業市場はすでに成熟していますので、継続的な成長を達成するには、海外への展開をより積極的にしていく必要があるでしょう。
管理人からのコメント
TPP交渉が進展して「農業の自由化」が進めば、将来性を期待した買いが集まりそうですが、現在の状況を見る限り、その望みはかなり薄いでしょう。最近のIPOは、相場が弱いこともあり、公募割れが目立っています。個人的には、ＯＡＴアグリオ（4979）も公募割れの可能性が十分にあると考えていますが、それでも当選を狙っていくなら、主幹事の大和証券、一人一票制を採用しているSMBC日興証券、東海東京証券、むさし証券（割当の10％以上）、金額に応じて抽選権が割り当てられるSBI証券から申し込むのが良いでしょう。
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