インターメスティック（262A）

（2024年9月30日に追記）
強気の仮条件を受けて、初値予想を引き上げました。

　インターメスティックの事業内容は「眼鏡レンズ、眼鏡フレーム、サングラスなどの製造販売および輸出入眼鏡・コンタクトレンズのケース、クリーナーその他の眼鏡・コンタクトレンズ付属品の製造販売および輸出入」で、東証プライム上場の大型案件（想定時価総額452.9億円、吸収金額182.5億円）です。統計的に初値の上がりやすい「SMBC日興証券が主幹事」の案件ですが、総合的に見て、想定価格から見た初値は小幅な上昇にとどまると予想します。

成長性	割安性

話題性	総合評価

基本情報

会社名	インターメスティック（262A）　【東証プライム】
会社URL	https://www.zoff.com/
会社設立	1993年5月（32年目）
主幹事証券	SMBC日興証券
その他狙い目証券会社	岩井コスモ証券、松井証券、マネックス証券、楽天証券、SBI証券、岡三オンライン、DMM株

IPO価格情報・初値予想（独自）

想定価格	1,480円
仮条件	1,500円～ 1,630円
公募価格	1,630円
初値予想（独自）	1,650円～ 1,900円（9月30日時点）
初値	2,038円　（公募価格比+408円　+25.0％）

・想定価格1,480円に対して、PER17.68倍、PBR2.62倍、配当利回り2.83％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。1株あたり利益83.7円、1株あたり純資産565.7円、1株あたり配当金41.9円。）
・初値予想を「1,500円～ 1,700円（9月12日時点）」から「1,650円～ 1,900円（9月30日時点）」に変更しました。

IPOスケジュール

抽選申込期間	9月30日(月)～10月4日(金)
当選発表日	10月7日(月)
購入申込期間	10月8日(火)～10月11日(金)
上場日	10月18日(金)

※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
※楽天証券は、購入申込期間の最終日にIPO抽選をおこなう「後期抽選型」の証券会社で、手順をふめば同一資金で“2回”抽選を受けることができます！詳しくは「後期型IPO抽選を利用して同一資金で複数回の抽選を受ける」をご覧ください。

IPO当選株数

公募株数	7,880,000株
売出株数（OA含む）	4,450,200株
当選株数合計	12,330,200株

・当選株数は12,330,200株。売買単位が100株なので、当たりは計123,302枚。
・当選本数は非常に多く、かなり当たりやすい部類に入る。
※50百万円を上限としてインターメスティックグループ従業員持株会への売りつけがおこなわれる可能性があります。想定価格で計算すると最大33,783株が公開株数から減ります。

幹事証券リスト（管理人独自予想あり）

	証券会社名	割当率	割当株数	当選本数（枚）	完全抽選本数（予想）
主幹事	SMBC日興証券	69.57％	8,577,900株	85,779枚	6,862枚
共同主幹事	野村證券	26.09％	3,216,900株	32,169枚	2,895枚
幹事	みずほ証券	1.74％	214,400株	2,144枚	192枚
	あかつき証券	0.26％	32,100株	321枚	0枚
	岩井コスモ証券	0.26％	32,100株	321枚	28枚
	岡三証券	0.26％	32,100株	321枚	28枚
	東洋証券	0.26％	32,100株	321枚	0枚
	松井証券	0.26％	32,100株	321枚	202枚
	マネックス証券	0.26％	32,100株	321枚	288枚
	丸三証券	0.26％	32,100株	321枚	0枚
	水戸証券	0.26％	32,100株	321枚	0枚
	楽天証券	0.26％	32,100株	321枚	288枚
	SBI証券	0.26％	32,100株	321枚	173枚

・SMBC日興証券（主幹事）、岩井コスモ証券、松井証券、マネックス証券、楽天証券、SBI証券から当選のチャンス。
・その他、岡三オンラインから申し込み可能となりました。（9月13日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（9月24日追記）

株主構成、ロックアップなど

株主名	比率	ロックアップ
（株）ルイ・ボストン	47.20％	180日間
上野博史（社長）	18.90％	180日間
上野剛史	18.90％	180日間
上野照博	4.70％	180日間
上野芙佐子	4.70％	180日間
香川雅哉	0％
大畑栄一	0％
甲斐秀道	0％

企業業績のデータ（5年分）

⇒インターメスティックの有価証券届出書

	2019年 12月	2020年 12月	2021年 12月	2022年 12月	2023年 12月
売上高（百万円）	13,848	13,271	15,125	35,886	39,875
経常利益（百万円）	3,102	2,446	2,896	2,664	3,428
当期純利益（百万円）	2,159	1,589	869	1,267	2,562
純資産額（百万円）	6,504	7,290	7,884	4,117	6,374
1株あたりの純資産額（円）	425,121	476,452	515,263	192	298
1株あたりの純利益（円）	141,080	103,831	56,803	42	120
自己資本比率（％）	69.3	55.1	60.3	22.7	31.8
自己資本利益率（％）	33.2	21.8	11.0	30.8	40.2

※2021年12月期まで単独決算。2022年12月期から連結決算。
※2022年12月期以降、株式1株につき2,000株の分割を反映。
・2024年12月期は、第2四半期時点で売上21,775百万円、経常利益2,944百万円を達成しています。IPOで得た資金は、長期借入金の返済資金、広告宣伝費、設備資金、人材採用費、株式会社ゾフへの投融資に充てる予定です。

管理人からのコメント

　インターメスティック（262A）、メガネおよびメガネ小物を自ら企画・製造し、消費者に直接販売するSPA方式で事業を展開しています。2024年7月現在、「Zoff」ブランド店舗は、国内303店舗、海外19店舗を展開しています。2024年12月期は第2四半期時点で、売上21,775百万円と引き続き増加傾向にあり、今後の成長性も感じられます。

　主要大株主には期間でロックアップがかかっていますが、公開株数は非常に多いです。これだけの規模になると、想定価格から見た初値の上昇幅も限られてくると予想します。

　ネット証券では、SMBC日興証券（主幹事）、岩井コスモ証券、松井証券、マネックス証券、楽天証券、SBI証券、岡三オンライン、DMM株から申し込み可能となっています。

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