トライアルホールディングス（141A）
（2024年3月11日に追記）
・引受価額が「1,598円」で決まりました。仮に、特別売り気配ではじまった時は、誠意買い（シンジケートカバー取引）により「1,598円」付近で寄り付く可能性があります。
（2024年3月4日に追記）
IPO市場の活況を受けて、初値予想の上限を引き上げました。
トライアルホールディングスの事業内容は「小売、物流、金融・決済、リテールテックなど、各事業を中心とした企業グループの企画・管理・運営」で、東証グロース上場の超大型案件（想定時価総額1,842.8億円、吸収金額407.4億円）です。総合的に見て、初値の上昇は期待しづらいです。
※2023年3月10日に新規承認されましたが、「昨今の金融機関の破綻等を契機とした混乱が続く中、株式市場に関する動向等を総合的に勘案」との理由で、2023年4月3日に上場中止が発表されています。今回、再度上場を目指すことになりました。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | トライアルホールディングス（141A） 【東証グロース】 |
|---|---|
| 会社URL | https://trial-holdings.inc |
| 会社設立 | 2015年9月（9年目） |
| 主幹事証券 | 大和証券 |
| その他 狙い目証券会社 |
SBI証券、SMBC日興証券、マネックス証券、DMM株、大和コネクト証券、auカブコム証券 |
IPO価格情報・初値予想（独自）
| 想定価格 |
1,550円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,600円 ～ 1,700円 |
| 公募価格 |
1,700円 |
| 初値予想（独自） | 1,500円 ～ 2,000円（3月4日時点） |
| 初値 |
2,215円 （公募価格比+515円 +30.3％） |
・想定価格1,550円に対して、PER22.80倍、PBR2.16倍、配当利回り0.69％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。1株あたり利益68.0円、1株あたり純資産717.3円、1株あたり配当金10.7円。）
・初値予想を「1,500円 ～ 1,800円（2月14日時点）」から「1,500円 ～ 2,000円（3月4日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
3月4日(月)～3月8日(金) |
|---|---|
| 当選発表日 |
3月11日(月) |
| 購入申込期間 |
3月12日(火)～3月15日(金) |
| 上場日 |
3月21日(木) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
21,200,000株（国内：5,431,400株、海外：15,768,600株） |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
5,081,000株（国内：5,081,000株、海外：0株） |
| 当選株数合計 | 26,281,000株（国内：10,512,400株、海外：15,768,600株） |
・当選株数は10,512,400株。売買単位が100株なので、当たりは計105,124枚。
・当選本数は非常に多く、かなり当たりやすい部類に入る。
・公募株数が「21,200,000株（国内：12,001,700株、海外：9,198,300株）」から「21,200,000株（国内：6,745,500株、海外：14,454,500株）」に変更（3月4日追記）。
・公募株数が「21,200,000株（国内：6,745,500株、海外：14,454,500株）」から「21,200,000株（国内：5,431,400株、海外：15,768,600株）」に変更（3月11日追記）。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 大和証券 | 73.05％ | 7,679,400株 | 76,794枚 | 7,679枚 |
| 共同主幹事 | 三菱UFJ モルガン・ スタンレー証券 |
10.51％ | 1,105,100株 | 11,051枚 | 1,105枚 |
| モルガン・ スタンレー MUFG証券 |
0.27％ | 28,300株 | 283枚 | 0枚 | |
| シティグループ 証券 |
2.69％ | 283,300株 | 2,833枚 | 0枚 | 幹事 |
| 野村證券 | 3.37％ | 354,100株 | 3,541枚 | 354枚 | |
| みずほ証券 | 3.37％ | 354,100株 | 3,541枚 | 354枚 | |
| SBI証券 | 3.37％ | 354,100株 | 3,541枚 | 1,593枚 | |
| FFG証券 | 2.02％ | 212,400株 | 2,124枚 | 0枚 | |
| SMBC日興証券 | 0.67％ | 70,800株 | 708枚 | 70枚 | |
| マネックス証券 | 0.67％ | 70,800株 | 708枚 | 708枚 |
・SBI証券、SMBC日興証券、マネックス証券から当選のチャンス。
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（2月16日追記）
・その他、大和コネクト証券から申し込み可能となりました。（2月19日追記）
・その他、auカブコム証券から申し込み可能となりました。（2月19日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| （株）ティー・エイチ・シー | 66.52％ | 180日間 |
| （株）Heroic investment | 9.45％ | 180日間 |
| 永田 久男 | 1.98％ | 180日間 |
| （株）PALTAC | 1.21％ | 180日間 |
| サントリー（株） | 1.01％ | 180日間 |
| 三井食品（株） | 1.01％ | 180日間 |
| ヤマエ久野（株） | 1.01％ | 180日間 |
| 加藤産業（株） | 0.60％ | 180日間 |
| 北尾 吉孝 | 0.40％ | |
| SBIVenturesTwo（株） | 0.40％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
⇒トライアルホールディングスの有価証券届出書 ![[PDF]](/common/images/ico_PDF_01.png)
| 2020年 3月 |
2021年 3月 |
2021年 6月 |
2022年 6月 |
2023年 6月 |
|
| 売上高（百万円） |
- | - | - | 595,500 | 653,112 |
| 経常利益（百万円） |
1,565 | 6,864 | 18 | 12,687 | 14,358 |
| 当期純利益（百万円） |
1,812 | 6,509 | 406 | 7,135 | 8,084 |
| 純資産額 （百万円） |
21,909 | 28,620 | 29,116 | 59,707 | 68,020 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
45,200 | 58,859 | 59,750 | 594 | 677 |
| 1株あたりの純利益（円） |
3,739 | 13,407 | 836 | 73 | 83 |
| 自己資本比率（％） |
87.9 | 95.1 | 94.9 | 31.2 | 32.8 |
| 自己資本利益率（％） |
8.6 | 25.8 | 1.4 | 13.0 | 13.1 |
※2021年に期末月が3月から6月に変更。
※2021年6月期まで単独決算。2022年6月期から連結決算。
※単独決算の売上高は不明（営業収益は2020年3月期2,547百万円、2021年3月期8,940百万円、2021年6月期486百万円）。
※2022年6月期以降、株式1株につき200株の分割を反映。
・2023年6月期は、第2四半期時点で売上363,304百万円、経常利益11,978百万円を達成しています。IPOで得た資金は、グループ会社への投融資資金に充てる予定です。
管理人からのコメント
トライアルホールディングス（141A）、全国にスーパーセンターを中心とした大型スーパーを出店しており、セルフレジ機能付きのショッピングカートなどの効率化にも力を入れています。2023年12月末時点で、全国に311店舗を展開しており、うち九州で120店舗を展開しています。2024年6月期の会社発表による業績予想によると、売上高711,067百万円、経常利益19,045百万円となる見込みで、引き続き業績が拡大しています。
主要株主には期間でロックアップがかかっていますが、公開株数が非常に多いです。事業内容的にもIPOでの人気化は期待しづらく、総合的に見て、初値の上昇は期待しづらいです。
ネット証券では、SBI証券、SMBC日興証券、マネックス証券、DMM株、大和コネクト証券、auカブコム証券から申し込み可能となっています。
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