S&J[エスアンドジェイ]（5599）
S&J[エスアンドジェイ]の事業内容は「コンサルティングサービスとセキュリティ監視・運用サービスであるSOCサービスを提供するサイバーセキュリティ事業」で、東証グロース上場の中型案件（想定時価総額72.1億円、吸収金額24.1億円）です。統計的に初値の上がりやすい「ネットセキュリティ関連」の案件ですが、総合的に見て、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。
![S&J[エスアンドジェイ]のホームページ画像](/company/2023/image/sandj.png)
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | S&J[エスアンドジェイ]（5599） 【東証グロース】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.sandj.co.jp/ |
| 会社設立 | 2008年11月（15年目） |
| 主幹事証券 | 東海東京証券 |
| その他 狙い目証券会社 |
SMBC日興証券（副幹事）、楽天証券、マネックス証券、松井証券、岡三オンライン、DMM株 |
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※サイト内ページに移動します
IPO価格情報・初値予想（独自）
| 想定価格 |
1,320円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,200円 ～ 1,320円 |
| 公募価格 |
1,320円 |
| 初値予想（独自） | 1,320円 ～ 2,000円（11月27日時点） |
| 初値 |
1,289円 （公募価格比-31円 -2.3％） |
・想定価格1,320円に対して、PER34.23倍、PBR5.43倍、配当利回り-％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。1株あたり利益38.6円、1株あたり純資産243.1円、1株あたり配当金-円。）
・仮条件を受けて、初値予想を「1,500円 ～ 2,200円（11月10日時点）」から「1,320円 ～ 2,000円（11月27日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
11月29日(水)～12月5日(火) |
|---|---|
| 当選発表日 |
12月6日(水) |
| 購入申込期間 |
12月7日(木)～12月12日(火) |
| 上場日 |
12月15日(金) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
480,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
1,348,500株 |
| 当選株数合計 | 1,828,500株 |
・当選株数は1,828,500株。売買単位が100株なので、当たりは計18,285枚。
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 東海東京証券 | 86.95％ | 1,589,900株 | 15,899枚 | 1,589枚 |
| 幹事 | SMBC日興証券 | 5.65％ | 103,400株 | 1,034枚 | 103枚 |
| 楽天証券 | 0.87％ | 15,900株 | 159枚 | 159枚 | |
| マネックス証券 | 0.87％ | 15,900株 | 159枚 | 159枚 | |
| 松井証券 | 0.87％ | 15,900株 | 159枚 | 111枚 | |
| 岡三証券 | 0.87％ | 15,900株 | 159枚 | 15枚 | |
| 丸三証券 | 0.87％ | 15,900株 | 159枚 | 15枚 | |
| あかつき証券 | 0.87％ | 15,900株 | 159枚 | 0枚 | |
| 極東証券 | 0.87％ | 15,900株 | 159枚 | 0枚 | |
| 東洋証券 | 0.87％ | 15,900株 | 159枚 | 0枚 | |
| むさし証券 | 0.44％ | 8,000株 | 80枚 | 8枚 |
・SMBC日興証券（副幹事）、楽天証券、マネックス証券、松井証券から当選のチャンス。
・その他、岡三オンラインから申し込み可能となりました。（11月13日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（11月21日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| （株）マクニカ | 45.83％ | 180日間 |
| 三輪 信雄（社長） | 24.75％ | 180日間 |
| （株）BNP | 11.00％ | 180日間 |
| マクニカ・インベストメント・パートナーズ | 6.78％ | |
| 石川 剛 | 5.13％ | 180日間 |
| 上原 孝之 | 0.92％ | 180日間 |
| 經田 洋平 | 0.92％ | 180日間 |
| 半澤 幸一 | 0.64％ | 180日間 |
| 村上 雅則 | 0.55％ | 継続保有 |
| 遠藤 弘樹 | 0.37％ | 継続保有 |
※マクニカ・インベストメント・パートナーズはすべての株式を売り出します。
企業業績のデータ（5年分）
⇒S&J[エスアンドジェイ]の有価証券届出書 ![[PDF]](/common/images/ico_PDF_01.png)
| 2019年 3月 |
2020年 3月 |
2021年 3月 |
2022年 3月 |
2023年 3月 |
|
| 売上高（百万円） |
756 | 647 | 831 | 1,078 | 1,281 |
| 経常利益（百万円） |
△106 | △102 | 111 | 250 | 322 |
| 当期純利益（百万円） |
△96 | △136 | 128 | 224 | 211 |
| 純資産額（百万円） |
128 | 191 | 319 | 543 | 754 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
5,145 | 3,845 | 6,415 | 109 | 151 |
| 1株あたりの純利益（円） |
△3,877 | △4,859 | 2,570 | 45 | 42 |
| 自己資本比率（％） |
34.1 | 51.3 | 53.1 | 54.7 | 48.8 |
| 自己資本利益率（％） |
- | - | 50.1 | 51.9 | 32.5 |
※2022年3月期以降、株式1株につき100株の分割を反映。
・2024年3月期は、第2四半期時点で売上713百万円、経常利益116百万円を達成しています。IPOで得た資金は、人件費、広告宣伝費、設備資金に充てる予定です。
管理人からのコメント
S&J[エスアンドジェイ]（5599）、情報システムへのセキュリティアドバイスやサイバーセキュリティの事故対応、セキュリティ監視・運用サービスを提供しています。直近の業績推移を見ると、右肩上がりで業績を拡大しており、今後の成長性も期待できます。
公開株数はそこまで多くなく、主要大株主のロックアップは期間内の解除条件がありません。同日に魁力屋（5891）も上場予定で買いが集まりにくくなっていますが、そこまで需給のバランスは悪く無さそうです。総合的に見て、初値はそれなりに上昇すると予想します。
ネット証券では、SMBC日興証券（副幹事）、楽天証券、マネックス証券、松井証券、岡三オンライン、DMM株から申し込み可能となっています。
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