ネットスターズ（5590）
（2023年9月15日）
・引受価額が「1,334円」で決まりました。仮に、特別売り気配ではじまった時は、誠意買い（シンジケートカバー取引）により「1,334円」付近で寄り付く可能性があります。
（2023年9月7日追記）
弱気の仮条件を受けて、初値予想と総合評価を引き下げました。
ネットスターズの事業内容は「マルチQRコード決済サービス『StarPay』の提供など」で、東証グロース上場の中型案件（想定時価総額288.5億円、吸収金額69.8億円）です。
統計的に初値の上がりやすい「大和証券が主幹事」の案件ですが、総合的に見て、初値の上昇は小幅にとどまると予想します。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | ネットスターズ（5590） 【東証グロース】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.netstars.co.jp/ |
| 会社設立 | 2009年2月（15年目） |
| 主幹事証券 | 大和証券 |
| その他 狙い目証券会社 |
SMBC日興証券（共同主幹事）、SBI証券（副幹事）、楽天証券、岩井コスモ証券、マネックス証券、松井証券、岡三オンライン、大和コネクト証券、DMM株 |
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※サイト内ページに移動します
IPO価格情報・初値予想（独自）
| 想定価格 |
1,730円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,420円 ～ 1,450円 |
| 公募価格 |
1,450円 |
| 初値予想（独自） | 1,334円 ～ 1,800円（9月7日時点） |
| 初値 |
1,334円 （公募価格比-116円 -8.0％） |
・想定価格1,730円に対して、PSR9.66倍、PBR3.83倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益-34.3円、1株あたり純資産452.1円、1株あたり配当金-円。）
・弱気の仮条件を受けて、初値予想を「1,730円 ～ 2,200円（8月22日時点）」から「1,334円 ～ 1,800円（9月7日時点）」 に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
9月8日(金)～9月14日(木) |
|---|---|
| 当選発表日 |
9月15日(金) |
| 購入申込期間 |
9月19日(火)～9月22日(金) |
| 上場日 |
9月26日(火) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
700,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
3,007,700株 |
| 当選株数合計 | 3,707,700株 |
・当選株数は4,034,300株。売買単位が100株なので、当たりは計37,077枚。
・当選本数は多く、やや当たりやすい部類に入る。
・売出株数（OA含む）が3,334,300株から3,007,700株に変更（2023年9月8日追記）。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 大和証券 | 69.14％ | 2,563,400株 | 25,634枚 | 2,563枚 |
| 共同主幹事 | SMBC日興証券 | 27.48％ | 1,018,800株 | 10,188枚 | 0枚 |
| 幹事 | SBI証券 | 2.00％ | 74,100株 | 741枚 | 333枚 |
| 楽天証券 | 0.87％ | 32,200株 | 322枚 | 322枚 | |
| 岩井コスモ証券 | 0.17％ | 6,400株 | 64枚 | 6枚 | |
| マネックス証券 | 0.17％ | 6,400株 | 64枚 | 64枚 | |
| 岡三証券 | 0.09％ | 3,200株 | 32枚 | 3枚 | |
| 松井証券 | 0.09％ | 3,200株 | 32枚 | 22枚 |
・大和証券（主幹事）、SMBC日興証券（共同主幹事）、SBI証券（副幹事）、楽天証券、岩井コスモ証券、マネックス証券、松井証券から当選のチャンス。
・その他、岡三オンラインから申し込み可能となりました。（8月23日追記）
・その他、大和コネクト証券から申し込み可能となりました。（8月23日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（9月4日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 李 剛（社長） | 18.34％ | 180日間 |
| KJP2 L.P. | 11.20％ | 90日間 1.5倍 |
| 日本郵政キャピタル（株） | 6.06％ | 180日間 |
| NTTイーアジア（株） | 5.46％ | 180日間 |
| LINE（株） | 4.67％ | 180日間 |
| （株）SBI新生銀行 | 4.62％ | 180日間 |
| JD Fountain Technology (Hong Kong) Limited | 4.48％ | 180日間 |
| LUN Partners Japan Investment | 3.64％ | 180日間 |
| 吉田 興佳 | 3.49％ | 180日間 |
| 王 鯤 | 3.49％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2018年 12月 |
2019年 12月 |
2020年 12月 |
2021年 12月 |
2022年 12月 |
|
| 売上高（百万円） |
653 | 1,391 | 1,388 | 1,964 | 2,987 |
| 経常利益（百万円） |
△183 | △1,289 | △1,191 | △1,014 | △566 |
| 当期純利益（百万円） |
△184 | △1,291 | △1,198 | △1,018 | △573 |
| 純資産額 （百万円） |
1,218 | 675 | 2,377 | 7,009 | 6,463 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
216,985 | 10,248 | 37,130 | 439 | 405 |
| 1株あたりの純利益（円） |
△43,934 | △25,875 | △21,706 | △64 | △36 |
| 自己資本比率（％） |
40.9 | 11.3 | 33.6 | 37.9 | 30.0 |
| 自己資本利益率（％） |
- | - | - | - | - |
※2020年12月期まで単独決算。2021年12月期から連結決算。
※2019年12月期以降、株式1株につき10株の分割を反映。
※2021年12月期以降、株式1株につき200株の分割を反映。
・2023年12月期は、第2四半期時点で売上1,798百万円、経常損失△151百万円となっています。IPOで得た資金は、事業拡大に向けたシステム開発および新規人材採用費用に充てる予定です。
管理人からのコメント
ネットスターズ（5590）、複数のキャッシュレス決済を1つのアプリで決済可能にする、マルチQRコード決済サービス「StarPay」の提供、キャッシュレス決済に関連するアプリやDX製品の開発・販売をおこなっています。直近の業績推移を見ると、急激な右肩上がりで事業規模を拡大しており、成長性も十分にあります。
公開株数が多く、大株主にいるベンチャーキャピタルのロックアップが公募価格比1.5倍で外れるので、供給はゆるめです。また、同日にオートサーバー（5589）が上場を予定しており、買いが集まりにくくなっています。総合的に見て、初値の上昇は小幅にとどまると予想します。
ネット証券では、大和証券（主幹事）、SBI証券（副幹事）、楽天証券、岩井コスモ証券、マネックス証券、松井証券、岡三オンライン、大和コネクト証券、DMM株から申し込み可能となっています。
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