揚羽[アゲハ]（9330）
（2023年9月11日追記）
・引受価額が「1,288円」で決まりました。仮に、特別売り気配ではじまった時は、誠意買い（シンジケートカバー取引）により「1,288円」付近で寄り付く可能性があります。
（2023年8月31日追記）
弱気の仮条件を受けて、初値予想と総合評価を引き下げました。
揚羽[アゲハ]の事業内容は「Webサイト・映像・グラフィックの制作を中心に顧客のリクルーティングやコーポレートブランディング領域でのブランド浸透・構築を支援」で、東証グロース上場の小型案件（想定時価総額18.8億円、吸収金額7.2億円）です。
総合的に見て、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。
![揚羽[アゲハ]のホームページ画像](/company/2023/image/ageha.png)
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
|
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | 揚羽[アゲハ]（9330） 【東証グロース】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.ageha.tv/ |
| 会社設立 | 2001年8月（22年目） |
| 主幹事証券 | 岡三証券 |
| その他 狙い目証券会社 |
野村證券（副幹事）、SBI証券、SMBC日興証券、楽天証券、マネックス証券、松井証券、岡三オンライン、DMM株 |
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※サイト内ページに移動します
IPO価格情報・初値予想（独自）
| 想定価格 |
1,390円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,340円 ～ 1,400円 |
| 公募価格 |
1,400円 |
| 初値予想（独自） | 1,288円 ～ 1,700円（8月31日時点） |
| 初値 |
1,490円 （公募価格比+90円 +6.4％） |
・想定価格1,390円に対して、PER23.59倍、PBR2.49倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益58.9円、1株あたり純資産558.6円、1株あたり配当金-円。）
・弱気の仮条件を受けて、、初値予想を「1,390円 ～ 1,900円（8月17日時点）」から「1,288円 ～ 1,700円（8月31日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
9月4日(月)～9月8日(金) |
|---|---|
| 当選発表日 |
9月11日(月) |
| 購入申込期間 |
9月12日(火)～9月15日(金) |
| 上場日 |
9月21日(木) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
350,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
167,500株 |
| 当選株数合計 | 517,500株 |
・当選株数は517,500株。売買単位が100株なので、当たりは計5,175枚。
・当選本数は少なく、やや当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 岡三証券 | 89.57％ | 463,500株 | 4,635枚 | 463枚 |
| 幹事 | 野村證券 | 4.35％ | 22,500株 | 225枚 | 22枚 |
| SBI証券 | 1.74％ | 9,000株 | 90枚 | 40枚 | |
| SMBC日興証券 | 0.87％ | 4,500株 | 45枚 | 4枚 | |
| 楽天証券 | 0.87％ | 4,500株 | 45枚 | 45枚 | |
| マネックス証券 | 0.87％ | 4,500株 | 45枚 | 45枚 | |
| 松井証券 | 0.87％ | 4,500株 | 45枚 | 31枚 | |
| あかつき証券 | 0.87％ | 4,500株 | 45枚 | 0枚 |
・野村證券（副幹事）、SBI証券、SMBC日興証券、楽天証券、マネックス証券、松井証券から当選のチャンス。
・その他、岡三オンラインから申し込み可能となりました。（8月18日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（8月28日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 湊 剛宏（社長） | 63.49％ | 180日間 |
| （株）ポルト | 27.21％ | 180日間 |
| 忽滑谷 勉 | 0.91％ | 180日間 |
| 松浦 泰介 | 0.91％ | 180日間 |
| 大川 成儀 | 0.91％ | 180日間 |
| 額田 康利 | 0.91％ | 180日間 |
| 佐々木 翔一 | 0.27％ | |
| 鈴木 浩章 | 0.27％ | |
| 松田 雄一朗 | 0.27％ | |
| 黒田 天兵 | 0.18％ |
企業業績のデータ（5年分）
| 2018年 9月 |
2019年 9月 |
2020年 9月 |
2021年 9月 |
2022年 9月 |
|
| 売上高（百万円） |
1,183 | 1,424 | 1,147 | 1,168 | 1,399 |
| 経常利益（百万円） |
39 | 139 | △53 | 50 | 110 |
| 当期純利益（百万円） |
18 | 98 | △40 | 32 | 80 |
| 純資産額 （百万円） |
145 | 243 | 204 | 235 | 315 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
726,727 | 24,319 | 20,354 | 235 | 315 |
| 1株あたりの純利益（円） |
90,675 | 9,784 | △3,965 | 32 | 80 |
| 自己資本比率（％） |
22.5 | 34.9 | 20.2 | 25.4 | 32.4 |
| 自己資本利益率（％） |
13.3 | 50.4 | - | 14.4 | 28.9 |
※2019年9月期以降、株式1株につき50株の分割を反映。
※2021年9月期以降、株式1株につき100株の分割を反映。
・2023年9月期は、第3四半期時点で売上1,091百万円、経常利益66百万円を達成しています。IPOで得た資金は、設備資金、運転資金、借入金に充てる予定です。
管理人からのコメント
揚羽[アゲハ]（9330）、映像・Webサイト・グラフィックなどのクリエイティブ領域における採用支援、企業ブランドの構築などの運営支援サービスを展開しています。直近の業績推移を見る限り、売り上げが伸び悩んでいるようで、成長性にはやや不安があります。
公開株数は少なめで、既存株主の大半に解除条件の無いロックアップがかかっています。供給はそれなりに絞れているものの、想定価格はやや割高感があります。総合的に見ると、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。
ネット証券では、野村證券（副幹事）、SBI証券、SMBC日興証券、楽天証券、マネックス証券、松井証券、岡三オンライン、DMM株から申し込み可能となっています。
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