ティムス（4891）
ティムスの事業内容は「医薬品、医薬部外品、医薬品原材料、医療用機器および医療用消耗品の研究および開発」で、東証グロース上場の中型案件（想定時価総額244.8億円、吸収金額28.7億円）です。
統計的に初値の上がりやすい「想定価格が1,000円以下」、「SMBC日興証券が主幹事」の案件ですが、総合的に見て、初値の上昇は期待しづらいです。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
|
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
（11月14日追記）
・引受価額が「616.4円」で決まりました。仮に、特別売り気配ではじまった時は、誠意買い（シンジケートカバー取引）により「616円」付近で寄り付く可能性があります。
基本情報
| 会社名 | ティムス（4891） 【東証グロース】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.tms-japan.co.jp/ |
| 会社設立 | 2005年2月（18年目） |
| 狙い目証券会社 | SMBC日興証券（主幹事）、野村證券（副幹事）、大和証券、SBI証券、楽天証券、岡三オンライン、CONNECT、auカブコム証券、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
670円 |
|---|---|
| 仮条件 |
640円 ～ 670円 |
| 公募価格 |
670円 |
| 初値予想（独自） | 616円 ～ 800円（10月18日時点） |
| 初値 |
919円 （公募価格比+249円 +37.2％） |
・想定価格670円に対して、PER22.73倍、PBR7.63倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益29.5円、1株あたり純資産87.8円、1株あたり配当金-円。）
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
11月7日(月)～11月11日(金) |
|---|---|
| 当選発表日 |
11月14日(月) |
| 購入申込期間 |
11月15日(火)～11月18日(金) |
| 上場日 |
11月22日(火) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
3,432,800株（国内：1,302,200株 海外2,130,600 株） |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
858,100株（国内：646,400株 海外：21,170株） |
| 当選株数合計 | 4,290,900株（国内：1,948,600株 海外：2,342,300 株） |
・当選株数は1,948,600株。売買単位が100株なので、当たりは計19,486枚。
・当選本数は一般的で、ふつうの当たりやすさの部類に入る。
・公募株数を「3,432,800株（国内：1,499,100株 海外1,933,700株）」から「3,432,800株（国内：1,302,200株 海外2,130,600
株）」へ変更しました（11月14日追記）。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | SMBC日興証券 | 85.77％ | 1,671,300株 | 16,713枚 | 1,671枚 |
| 幹事 | 野村證券 | 2.13％ | 41,600株 | 416枚 | 41枚 |
| みずほ証券 | 2.13％ | 41,600株 | 416枚 | 41枚 | |
| 大和証券 | 2.13％ | 41,600株 | 416枚 | 41枚 | |
| 三菱UFJ モルガン・ スタンレー証券 |
2.13％ | 41,600株 | 416枚 | 41枚 | |
| 岡三証券 | 2.13％ | 41,600株 | 416枚 | 41枚 | |
| SBI証券 | 2.13％ | 41,600株 | 416枚 | 187枚 | |
| 香川証券 | 1.07％ | 20,800株 | 208枚 | 0枚 | |
| 楽天証券 | 0.35％ | 6,900株 | 69枚 | 69枚 |
・SMBC日興証券（主幹事）、野村證券（副幹事）、大和証券、SBI証券、楽天証券から当選のチャンス。
・その他、岡三オンラインから申し込み可能となりました。（10月19日追記）
・その他、CONNECTから申し込み可能となりました。（10月21日追記）
・その他、auカブコム証券から申し込み可能となりました。（10月21日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（10月28日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 大和日台バイオベンチャー投資事業有限責任組合 | 12.22％ | 180日間 |
| 三菱UFJキャピタル4号投資事業有限責任組合 | 10.94％ | 180日間 |
| THVP-1号投資事業有限責任組合 | 8.22％ | 180日間 |
| ニッセイ・キャピタル9号投資事業有限責任組合 | 7.66％ | 180日間 |
| ニッセイ・キャピタル7号投資事業有限責任組合 | 6.64％ | 180日間 |
| Xseed High Growth 投資事業有限責任組合 | 6.61％ | 180日間 |
| MSIVC2016V投資事業有限責任組合 | 4.46％ | 180日間 |
| 蓮見 惠司 | 4.38％ | 180日間 |
| （株）新日本科学 | 4.05％ | 180日間 |
| ニッセイ・キャピタル10号投資事業有限責任組合 | 3.77％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2018年 2月 |
2019年 2月 |
2020年 2月 |
2021年 2月 |
2022年 2月 |
|
| 営業収益（百万円） |
0 | 435 | - | - | 1,947 |
| 経常利益（百万円） |
△142 | 82 | △733 | △720 | 1,079 |
| 当期純利益（百万円） |
△143 | 82 | △733 | △723 | 1,077 |
| 純資産額 （百万円） |
429 | 511 | 749 | 1,127 | 2,453 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
△3,105 | △2,329 | △9,288 | △404 | 74 |
| 1株あたりの純利益（円） |
△1,358 | 776 | △6,959 | △171 | 53 |
| 自己資本比率（％） |
94.4 | 85.4 | 88.0 | 92.9 | 89.5 |
| 自己資本利益率（％） |
△31.1 | 17.4 | △116.5 | △77.1 | 60.2 |
※2021年2月期以降、株式1株につき40株の分割を反映。
・2023年2月期は、第2四半期時点で経常損失△469百万円となっています。IPOで得た資金は、研究開発費用、研究開発人件費、研究開発を実施するための間接経費に充てる予定です。
管理人からのコメント
ティムス（4891）、医薬品開発における研究段階から早期臨床段階までをおこない、後期臨床段階からは、国内外の製薬会社と提携して開発製造販売権を与え、提携先の製薬会社から開発一時金およびロイヤリティ収入を得ています。業績推移を見る限り、まだ安定して収益を得られる基盤が確立しておらず、先行きは不透明です。
想定価格が低いので買いは入りやすくなっていますが、公開株数が多く、総合的な需給を考えると、初値の上昇は期待しづらいです。
ネット証券では、SMBC日興証券（主幹事）、野村證券（副幹事）、大和証券、SBI証券、楽天証券、岡三オンライン、CONNECT、auカブコム証券、DMM株から申し込み可能となっています。
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