テスホールディングス（5074）
★【管理人の当選実績】大和証券からテスホールディングスに当選しました！
テスホールディングスの事業内容は「再生可能エネルギー発電所の開発・売電・小売電気事業、コージェネレーションシステムをはじめとした各種環境・省エネ対策システムなどの設計・調達・施工・オペレーション＆メンテナンス他」で、東証1部上場の大型案件（想定時価総額596.2億円、吸収金額191.6億円）です。
統計的に初値の上がりやすい「大和証券が主幹事」の案件ですが、総合的に見て、初値の上昇は期待しづらいです。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
|
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | テスホールディングス（5074） 【東証1部】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.tess-hd.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | 大和証券（主幹事）、野村證券、SMBC日興証券、岩井コスモ証券、 SBI証券、松井証券、岡三オンライン証券、CONNECT、 auカブコム証券、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
1,700円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,470円 ～ 1,700円 |
| 公募価格 |
1,700円 |
| 初値予想（独自） | 1,700円 ～ 2,000円（3月24日時点） |
| 初値 |
2,010円 （公募価格比+310円 +18.2％） |
・想定価格1,700円に対して、PER36.69倍、PBR3.05倍、配当利回り0.12％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益46.3円、1株あたり純資産557.3円、1株あたり配当金2.0円。）
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
4月12日(月)～4月16日(金) |
|---|---|
| 当選発表日 |
4月19日(月) |
| 購入申込期間 |
4月20日(火)～4月23日(金) |
| 上場日 |
4月27日(火) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
7,000,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
4,270,000株 |
| 当選株数合計 | 11,270,000株 |
・当選株数は11,270,000株。売買単位が100株なので、当たりは計112,700枚。
・当選本数は非常に多く、かなり当たりやすい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 大和証券 | 83.48％ | 9,408,000株 | 94,080枚 | 9,408枚 |
| 幹事 | 三菱UFJ モルガン・ スタンレー証券 |
4.35％ | 490,000株 | 4,900枚 | 490枚 |
| 野村證券 | 4.35％ | 490,000株 | 4,900枚 | 490枚 | |
| SMBC日興証券 | 1.74％ | 196,000株 | 1,960枚 | 196枚 | |
| みずほ証券 | 1.74％ | 196,000株 | 1,960枚 | 196枚 | |
| 岡三証券 | 0.87％ | 98,000株 | 980枚 | 98枚 | |
| いちよし証券 | 0.87％ | 98,000株 | 980枚 | 9枚 | |
| 丸三証券 | 0.87％ | 98,000株 | 980枚 | 98枚 | |
| 岩井コスモ証券 | 0.87％ | 98,000株 | 980枚 | 98枚 | |
| SBI証券 | 0.65％ | 73,500株 | 735枚 | 330枚 | |
| 松井証券 | 0.22％ | 24,500株 | 245枚 | 171枚 |
・大和証券（主幹事）、野村證券、SMBC日興証券、岩井コスモ証券、SBI証券、松井証券から当選のチャンス。
・その他、岡三オンライン証券から申し込み可能となりました。（3月25日追記）
・その他、CONNECTから申し込み可能となりました。（3月26日追記）
・その他、auカブコム証券から申し込み可能となりました。（3月29日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（4月5日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 石脇 秀夫（社長） | 25.13％ | 180日間 |
| 合同会社ストーンサイド | 9.64％ | 180日間 |
| TESSグループ従業員持株会 | 8.87％ | 180日間 |
| 合同会社たかおか屋 | 8.77％ | 180日間 |
| （株）Ｋ | 7.98％ | 180日間 |
| （株）瑛 | 7.42％ | 180日間 |
| 髙崎 敏宏 | 5.11％ | 180日間 |
| 山本 一樹 | 5.01％ | 180日間 |
| 藤井 克重 | 5.00％ | 180日間 |
| 石田 智也 | 3.70％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2016年 6月 |
2017年 6月 |
2018年 6月 |
2019年 6月 |
2020年 6月 |
|
| 売上高（百万円） |
183 | 209 | 272 | 29,638 | 28,415 |
| 経常利益（百万円） |
56 | 69 | 95 | 775 | 2,534 |
| 当期純利益（百万円） |
41 | 49 | 67 | 38 | 1,625 |
| 純資産額 （百万円） |
79 | 129 | 2,270 | 8,536 | 8,409 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
398,560 | 646,662 | 906 | 277 | 300 |
| 1株あたりの純利益（円） |
207,060 | 248,102 | 32 | 2 | 64 |
| 自己資本比率（％） |
7.2 | 11.5 | 66.6 | 11.7 | 9.6 |
| 自己資本利益率（％） |
70.2 | 47.5 | 5.7 | 0.6 | 22.1 |
※2018年6月期まで単独決算。2019年6月期から連結決算。
※2018年6月期以降、株式1株につき10,000株の分割を反映。
※2019年6月期以降、株式1株につき10株の分割を反映。
・2021年6月期は、第2四半期時点で売上16,021百万円、経常利益2,141百万円を達成しています。IPOで得た資金は、連結子会社のテス・エンジニアリング株式会社への投融資資金に充てる予定です。
管理人からのコメント
テスホールディングス（5074）、再生可能エネルギーは、IPOのテーマとしては旬を過ぎた印象です。業績推移を見ても、売上が頭打ち気味で、今後の成長性を感じにくいです。また、大株主に期間でロックアップがかかっているとはいえ、公開株数が極めて多く、供給がゆるんでいます。総合的な需給を考えると、初値の上昇は見込みにくいです。
ネット証券では、大和証券（主幹事）、野村證券、SMBC日興証券、岩井コスモ証券、SBI証券、松井証券、岡三オンライン証券、CONNECT、auカブコム証券、DMM株から申し込み可能となっています。
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