サイバートラスト（4498）
サイバートラストの事業内容は「トラストサービス事業（認証・セキュリティサービス、OSSサービス、IoTサービス）」で、東証マザーズ上場の中型案件（想定時価総額64.9億円、吸収金額10.5億円）です。統計的に初値が上がりやすい「IoT関連」の案件ですが、IoTサービスの売上は全体の13％ほどしかありませんので、そこまで影響はないでしょう。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
|
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | サイバートラスト（4498） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.cybertrust.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | 大和証券（副幹事）、SBI証券、楽天証券、CONNECT、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
1,660円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,600円 ～ 1,660円 |
| 公募価格 |
1,660円 |
| 初値予想（独自） | 3,000円 ～ 4,500 円（3月12日時点） |
| 初値 |
6,900円 （公募価格比+5,240円 +315.7％） |
・想定価格1,660円に対して、PER18.51倍、PBR1.7倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益89.7円、1株あたり純資産977.0円、1株あたり配当金-円。）
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
3月31日(水)～4月5日(月) |
|---|---|
| 当選発表日 |
4月6日(火) |
| 購入申込期間 |
4月7日(水)～4月12日(月) |
| 上場日 |
4月15日(木) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
250,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
382,500株 |
| 当選株数合計 | 632,500株 |
・当選株数は632,500株。売買単位が100株なので、当たりは計6,325枚。
・当選本数は少なく、やや当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | みずほ証券 | 87.83％ | 555,500株 | 5,555枚 | 555枚 |
| 幹事 | 大和証券 | 5.22％ | 33,000株 | 330枚 | 49枚 |
| SBI証券 | 5.22％ | 33,000株 | 330枚 | 148枚 | |
| いちよし証券 | 0.87％ | 5,500株 | 55枚 | 0枚 | |
| 楽天証券 | 0.87％ | 5,500株 | 55枚 | 55枚 |
・大和証券（副幹事）、SBI証券、楽天証券から当選のチャンス。
・その他、CONNECTから申し込み可能となりました。（3月16日）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（3月24日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| SBテクノロジー（株） | 64.83％ | 180日間 |
| （有）SPCトラスト | 9.85％ | ※1 |
| 日本電気（株） | 5.52％ | 180日間 |
| （株）オービックビジネスコンサルタント | 5.52％ | 180日間 |
| （株）ラック | 5.52％ | 180日間 |
| （株）エヌ・ティ・ティ・データ | 1.58％ | 180日間 |
| （株）日立製作所 | 1.58％ | 180日間 |
| （株）サンブリッジコーポレーション | 1.58％ | 180日間 |
| セコム（株） | 1.58％ | 180日間 |
| 大日本印刷（株） | 1.58％ | 180日間 |
※1 発行済株式総数の10.93％に相当する新株予約権が割り当てられており、交付基準日に指定した役職員等に交付されます。交付基準日は、上場後半年が経過する日の翌営業日の正午となっております。
企業業績のデータ（5年分）
| 2016年 3月 |
2017年 3月 |
2018年 3月 |
2019年 3月 |
2020年 3月 |
|
| 売上高（百万円） |
890 | 1,137 | 2,630 | 4,169 | 4,421 |
| 経常利益（百万円） |
154 | 198 | 369 | 440 | 536 |
| 当期純利益（百万円） |
103 | 144 | 269 | 208 | 351 |
| 純資産額 （百万円） |
566 | 709 | 2,614 | 3,094 | 3,445 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
70,706 | 88,679 | 148,005 | 845 | 941 |
| 1株あたりの純利益（円） |
12,872 | 17,973 | 20,992 | 57 | 96 |
| 自己資本比率（％） |
56.5 | 55.4 | 68.2 | 70.3 | 70.2 |
| 自己資本利益率（％） |
20.0 | 22.6 | 10.3 | 7.3 | 10.7 |
※2018年3月期まで単独決算。2019年3月期から連結決算。
※2019年3月期以降、株式1株につき200株の分割を反映。
・2021年3月期は、第3四半期時点で売上3,358百万円、経常利益327百万円を達成しています。IPOで得た資金は、認証・セキュリティサービス、OSSサービス、IoTサービスにおける設備投資、に充てる予定です。
管理人からのコメント
サイバートラスト（4498）、売上の約60％が認証・セキュリティサービスからなっており、着実に売上を伸ばしています。サイバートラストの製品やサービスを、国内外の企業に提供する事業形態から、爆発的な伸びは期待できませんが、上場を機に市場の認知が高まれば、今後も着実な成長が見込めそうです。公開株数は少なめで、大株主にも期間でロックアップがかかっており、供給はしぼれています。総合的に見て、初値は大幅に上昇すると予想します。
ネット証券では、大和証券（副幹事）、SBI証券、楽天証券、CONNECT、DMM株から申し込み可能となっています。
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