オンデック（7360）
オンデックの事業内容は「M&Aに関する仲介、アドバイザリー業務」で、東証マザーズ上場の小型案件（想定時価総額35.3億円、吸収金額8.0億円）です。
総合的に見て、小幅な上昇にとどまると予想します。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
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| 話題性 | 総合評価 |
 |
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★野村證券からオンデックに繰上当選しました！
基本情報
| 会社名 | オンデック（7360） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.ondeck.jp/ |
| 狙い目証券会社 | 野村證券（主幹事）、大和証券（副幹事）、SBI証券、楽天証券、 マネックス証券、CONNECT、岡三オンライン証券、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
1,270円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,400円 ～ 1,550円 |
| 公募価格 |
1,550円 |
| 初値予想（独自） | 1,800円 ～ 2,300円（12月10日時点） |
| 初値 |
4,500円 （公募価格比+2,950円 +190.3％） |
・想定価格1,270円に対して、PER45.23倍、PBR4.38倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益28.1円、1株あたり純資産289.8円、1株あたり配当金-円。）
・仮条件が想定価格を大幅に超えたので、初値予想を「1,270円 ～ 1,600円（11月25日時点）」から「1,800円 ～ 2,300円（12月10日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
12月11日(金)～12月17日(木) |
|---|---|
| 当選発表日 |
12月18日(金) |
| 購入申込期間 |
12月21日(月)～12月24日(木) |
| 上場日 |
12月29日(火) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
300,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
332,500株 |
| 当選株数合計 | 632,500株 |
・当選株数は632,500株。売買単位が100株なので、当たりは計6,325枚。
・当選本数は少なく、やや当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 野村證券 | 86.96％ | 550,000株 | 5,500枚 | 550枚 |
| 幹事 | 大和証券 | 3.48％ | 22,000株 | 220枚 | 33枚 |
| みずほ証券 | 3.48％ | 22,000株 | 220枚 | 22枚 | |
| SBI証券 | 0.87％ | 5,500株 | 55枚 | 24枚 | |
| 岡三証券 | 0.87％ | 5,500株 | 55枚 | 5枚 | |
| 東洋証券 | 0.87％ | 5,500株 | 55枚 | 5枚 | |
| 藍澤證券 | 0.87％ | 5,500株 | 55枚 | 0枚 | |
| エース証券 | 0.87％ | 5,500株 | 55枚 | 5枚 | |
| 楽天証券 | 0.87％ | 5,500株 | 55枚 | 55枚 | |
| マネックス証券 | 0.87％ | 5,500株 | 55枚 | 55枚 |
・野村證券（主幹事）、大和証券（副幹事）、SBI証券、楽天証券、マネックス証券から当選のチャンス。
・その他、CONNECTから申し込み可能となりました。（11月27日追記）
・その他、岡三オンライン証券から申し込み可能となりました。（11月30日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能になりました。（12月7日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 久保 良介（社長） | 35.03％ | 90日間 |
| 舩戸 雅夫 | 35.03％ | 90日間 |
| Angel Bridge Deal-by-Deal Fund 9号（株） | 14.19％ | 90日間 1.5倍 |
| （株）ペイフォワード | 5.81％ | 90日間 |
| （株）タケオホールディングス | 3.14％ | 90日間 1.5倍 |
| オンデック従業員持株会 | 2.50％ | 180日間 |
| 山中 大輔 | 2.31％ | 継続保有 |
| 中井 裕介 | 0.77％ | 継続保有 |
| 中垣 洋祐 | 0.77％ | 継続保有 |
| 大西 宏樹 | 0.43％ | 90日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2015年 11月 |
2016年 11月 |
2017年 11月 |
2018年 11月 |
2019年 11月 |
|
| 売上高（百万円） |
162 | 292 | 426 | 342 | 648 |
| 経常利益（百万円） |
54 | 130 | 200 | 34 | 122 |
| 当期純利益（百万円） |
39 | 86 | 137 | 23 | 78 |
| 純資産額 （百万円） |
39 | 125 | 262 | 384 | 462 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
48,852 | 155,800 | 327,153 | 155 | 186 |
| 1株あたりの純利益（円） |
49,071 | 106,948 | 171,352 | 9 | 31 |
| 自己資本比率（％） |
37.2 | 54.6 | 69.0 | 80.2 | 73.3 |
| 自己資本利益率（％） |
199.5 | 104.5 | 71.0 | 7.0 | 18.4 |
※2011年12月期まで単独決算。2012年3月期から連結決算。
※2011年3月期以降、株式1株につき100株の分割を反映。
・2020年11月期は、第3四半期時点で売上379百万円、経常利益-33百万円となっています。IPOで得た資金は、M&Aプラットフォームの企画・設計にかかわる費用、本社移転費用に充てる予定です。
管理人からのコメント
オンデック（7360）、M&Aは企業が事業拡大をねらっておこなうことが主で、景気が良いときに件数が増えやすいです。ただ、現在は新型コロナの影響で、多くの企業が保守的になっており、M&A自体も少なくなっています（2020年第3四半期時点の売上379百万円、経常利益-33万円）。そんな中でのIPOということで、人気化はむずかしいでしょう。総合的に見て、初値は小幅な上昇にとどまると予想します。
ネット証券では、野村證券（主幹事）、大和証券（副幹事）、SBI証券、楽天証券、マネックス証券、CONNECT、岡三オンライン証券、DMM株から申し込み可能となっています。
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