クリングルファーマ（4884）
（12月17日）
・引受価額が「920円」で決まりました。仮に、特別売り気配ではじまった時は、誠意買い（シンジケートカバー取引）により「920円」付近で寄り付く可能性があります。
クリングルファーマの事業内容は「HGF（肝細胞増殖因子）タンパク質を用いた難治性疾患の治療薬の研究開発」で、東証マザーズ上場の小型案件（想定時価総額40.2億円、吸収金額6.3億円）です。
統計的に初値の上がりやすい「想定価格が1,000円以下」の案件です。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
|
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | クリングルファーマ（4884） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.kringle-pharma.com/ |
| 狙い目証券会社 | 野村證券（主幹事）、SBI証券（副幹事）、SMBC日興証券、楽天証券、 岡三オンライン証券、auカブコム証券、DMM株 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
| 想定価格 |
950円 |
|---|---|
| 仮条件 |
950円 ～ 1,000円 |
| 公募価格 |
1,000円 |
| 初値予想（独自） | 900円 ～ 1,100円（12月10日時点） |
| 初値 |
1,480円 （公募価格比+480円 +48.0％） |
・想定価格950円に対して、PER-倍、PBR5.61倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益-71.4円、1株あたり純資産169.2円、1株あたり配当金-円。）
・仮条件にともない、初値予想を「800円 ～ 1,050円（11月24日時点）」から「900円 ～ 1,100円（12月10日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
12月10日(木)～12月16日(水) |
|---|---|
| 当選発表日 |
12月17日(木) |
| 購入申込期間 |
12月18日(金)～12月23日(水) |
| 上場日 |
12月28日(月) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
580,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
87,000株 |
| 当選株数合計 | 667,000株 |
・当選株数は667,000株。売買単位が100株なので、当たりは計6,670枚。
・当選本数は少なく、やや当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 野村證券 | 82.61％ | 551,000株 | 5,510枚 | 551枚 |
| 幹事 | SBI証券 | 4.35％ | 29,000株 | 290枚 | 130枚 |
| SMBC日興証券 | 4.35％ | 29,000株 | 290枚 | 29枚 | |
| 楽天証券 | 2.61％ | 17,400株 | 174枚 | 174枚 | |
| 三菱UFJ モルガン・ スタンレー証券 |
2.61％ | 17,400株 | 174枚 | 17枚 | |
| いちよし証券 | 0.87％ | 5,800株 | 58枚 | 0枚 | |
| 東洋証券 | 0.87％ | 5,800株 | 58枚 | 5枚 | |
| エース証券 | 0.87％ | 5,800株 | 58枚 | 5枚 | |
| 岡三証券 | 0.87％ | 5,800株 | 58枚 | 5枚 |
・野村證券（主幹事）、SBI証券（副幹事）、SMBC日興証券、楽天証券から当選のチャンス。
・三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券が幹事なので、後からauカブコム証券の取り扱いも発表される可能性があります。
・その他、岡三オンライン証券から申し込み可能となりました。（11月25日追記）
・その他、auカブコム証券から申し込み可能となりました。（11月26日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能になりました。（12月3日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 日本全薬工業（株） | 12.12％ | 90日間 1.5倍 |
| 慶應イノベーション・イニシアティブ１号投資事業有限責任組合 | 11.38％ | 90日間 1.5倍 |
| DBJキャピタル投資事業有限責任組合 | 7.74％ | 90日間 1.5倍 |
| THVP－１号投資事業有限責任組合 | 5.48％ | 90日間 1.5倍 |
| CYBERDYNE（株） | 4.84％ | 90日間 1.5倍 |
| OUVC１号投資事業有限責任組合 | 4.84％ | 継続保有 |
| 安達 喜一（社長） | 4.16％ | 90日間 |
| 岩谷 邦夫 | 3.20％ | 90日間 1.5倍 |
| 丸石製薬（株） | 2.42％ | 継続保有 |
| （株）リプロセル | 2.42％ | 90日間 1.5倍 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2015年 9月 |
2016年 9月 |
2017年 9月 |
2018年 9月 |
2019年 9月 |
|
| 売上高（百万円） |
- | - | - | - | - |
| 経常利益（百万円） |
△198 | 102 | △102 | △64 | △302 |
| 当期純利益（百万円） |
△200 | 100 | △102 | △65 | △302 |
| 純資産額 （百万円） |
△225 | △125 | 383 | 518 | 216 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
△4,325 | △2,400 | △8,203 | △280 | △570 |
| 1株あたりの純利益（円） |
△3,849 | 1,925 | △1,961 | △62 | △290 |
| 自己資本比率（％） |
△94.8 | △116.4 | 71.9 | 91.4 | 85.9 |
| 自己資本利益率（％） |
- | - | - | - | - |
※2018年9月期以降、株式1株につき20株の分割を反映。
・2020年9月期は、第3四半期時点で売上62百万円、経常利益-166百万円となっています。IPOで得た資金は、脊髄損傷（SCI）急性期パイプラインの研究開発費用に充てる予定です。
管理人からのコメント
クリングルファーマ（4884）、統計的に赤字のバイオ関連は公募割れする可能性が高いです。バイオ分野に関しては、知らないことが多すぎて何とも言えませんが、公表資料を見た印象では、やはり公募割れの可能性が高いように思います。とりあえず、仮条件の下限が想定価格以上で発表されない限り、申し込みは見送るのが良いでしょう。
ネット証券では、野村證券（主幹事）、SBI証券（副幹事）、SMBC日興証券、楽天証券、岡三オンライン証券、auカブコム証券、DMM株から申し込み可能となっています。
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