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ブティックス（9272）

　ブティックスの事業内容は「介護業界を対象とした商談型展示会の開催、介護事業者などのM&A仲介サービス、eコマースでの介護用品の販売など」で、東証マザーズ上場の小型案件（想定時価総額29.5億円、吸収金額6.0億円）です。テーマ的に盛り上がりに欠ける案件で、大幅な上昇は期待しづらいです。

基本情報

会社名	ブティックス（9272）　【東証マザーズ】
会社URL	http://btix.jp/
狙い目証券会社	SBI証券（副幹事）、SMBC日興証券、マネックス証券

IPO日程と価格決定（初値予想）

想定価格	1,270円
仮条件	1,270円 ～ 1,350円
公募価格	1,350円
初値予想（独自）	1,700円 ～ 2,000円（3月12日時点）
初値	3,210円　（公募価格比+1,860円　+137.8％）

・想定価格1,270円に対して、PER61.77倍、PBR7.12倍、配当利回り-
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。 1株あたり利益20.6円、1株あたり純資産178.5円、1株あたり配当金-円。）
・初値予想を「1,400円 ～ 1,700円（2月26日時点）」から「1,700円 ～ 2,000円（3月12日時点）」に変更しました。

IPOスケジュール

抽選申込期間	3月14日(水)～3月20日(火)
当選発表日	3月22日(木)
購入申込期間	3月26日(月)～3月29日(木)
上場日	4月3日(火)

※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。

IPO当選株数

公募株数	200,000株
売出株数（OA含む）	276,100株
当選株数合計	476,100株

・当選株数は476,100株。売買単位が100株なので、当たりは計4,761枚。
・当選本数は少なく、やや当たりにくい部類に入る。

幹事証券リスト（管理人独自予想あり）

	証券会社名	割当率	割当株数	当選本数 （枚）	完全抽選本数 （予想）
主幹事	野村證券	91.04％	376,900株	3,769枚	376枚
幹事	SBI証券	3.00％	12,400株	124枚	55枚
	丸三証券	0％	0株	0枚	0枚
	SMBC日興証券	3.00％	12,400株	124枚	12枚
	藍澤證券	1.98％	8,200株	82枚	0枚
	マネックス証券	0.99％	4,100株	41枚	41枚

・SBI証券（副幹事）、SMBC日興証券、マネックス証券から当選のチャンス。

株主構成、ロックアップなど

株主名	比率	ロック アップ
新村 祐三（社長）	54.18％	90日間
天池 祥子	7.03％	90日間
新村 佐麻美	6.62％	90日間
速水 健史	4.14％	90日間
三輪 真理	2.73％	90日間
松尾 由美	2.48％	90日間
町田 美帆	2.07％
天野 桂介	2.07％	90日間
城戸 沙絵子	1.90％	90日間
廣瀨 翔子	1.90％	90日間

 

企業業績のデータ（5年分）

	2012年 3月	2013年 3月	2015年 3月	2016年 3月	2017年 3月
売上高（百万円）	810	796	882	930	1,113
経常利益（百万円）	△17	△19	48	31	67
当期純利益（百万円）	△11	△12	32	20	48
純資産額 （百万円）	56	43	74	95	185
1株あたりの純資産額（円）	38	29	51	65	87
1株あたりの純利益（円）	△7	△8	22	14	26
自己資本比率（％）	33.4	22.6	25.4	22.4	35.9
自己資本利益率（％）	-	-	54.4	23.4	34.2

・2018年3月期は、第3四半期時点で売上716百万円、経常利益-100百万円を達成しています。IPOで得た資金は、事業拡大のための運転資金（人材採用費および人件費）、事務所移転費、Eコマース販売管理システム置き換えのための設備投資、借入金の返済に充てる予定です。

管理人からのコメント

　ブティックス（9272）、直近の業績を見る限り、売上は上昇傾向にありますが、利益が安定していません。第4四半期に利益が上がる体質なのかもしれませんが、今期の第3四半期時点ではまだ赤字となっており、先行き不透明感が強いです。公開株数が少なめなので、買いがある程度入れば、初値の大幅上昇となるのですが、そこまで買いが入るようには思えません。ネット証券では、SBI証券（副幹事）、SMBC日興証券、マネックス証券から申し込むことができます。