ズーム（6694）
ズームの事業内容は「音楽用電子機器の開発および販売」で、ジャスダック上場の中型案件（想定時価総額32.2億円、吸収金額10.6億円）です。事業内容に新規性はなく、これといった特徴のない案件です。3月はIPOがかなり重なっていますので、あえてこの案件に資金を注入することは考えづらく、初値の上昇は期待しづらいです。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | ズーム（6694） 【JASDAQスタンダード】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.zoom.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | SMBC日興証券（副幹事）、SBI証券、カブドットコム証券、安藤証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
想定価格 |
1,460円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,460円 ～ 1,520円 |
| 公募価格 |
1,520円 |
| 初値予想（独自） | 1,460円 ～ 1,550円（2月22日時点） |
| 初値 |
2,278円（公募価格比 +758円 +49.9％） |
・想定価格1,460円に対して、PER8.0倍、PBR0.77倍、配当利回り1.24％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益182.7円、1株あたり純資産1904.2円、1株あたり配当金18.1円。）
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
3月9日（木）～3月15日（水） |
|---|---|
| 当選発表日 |
3月16日（木） |
| 購入申込期間 |
3月17日（金）～3月23日（木） |
| 上場日 |
3月28日（火） |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
210,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
515,600株 |
| 当選株数合計 | 725,600株 |
・当選株数は725,600株。売買単位が100株なので、当たりは計7,256枚。
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 野村證券 | 85.04％ | 536,600株 | 5,366枚 | 536枚 |
| 幹事 | SMBC日興証券 | 4.99％ | 31,500株 | 315枚 | 31枚 |
| みずほ証券 | 2.00％ | 12,600株 | 126枚 | 12枚 | |
| 三菱ＵＦＪ モルガン・ スタンレー証券 |
2.00％ | 12,600株 | 126枚 | 12枚 | |
| SBI証券 | 2.00％ | 12,600株 | 126枚 | 56枚 | |
| いちよし証券 | 1.49％ | 9,400株 | 94枚 | 14枚 | |
| 東洋証券 | 1.49％ | 9,400株 | 94枚 | -枚 | |
| SMBC フレンド証券 |
1.00％ | 6,300株 | 63枚 | 6枚 |
・主幹事以外だと、SMBC日興証券（副幹事）、SBI証券から当選のチャンス。
・その他、カブドットコム証券から申し込みが可能となりました（2月23日追記）。
・その他、安藤証券から申し込みが可能となりました（3月8日追記）。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 飯島 雅宏（社長） | 27.51％ | 180日間 |
| 莅戸 道人 | 27.51％ | 180日間 |
| ズーム社員持株会 | 7.29％ | 180日間 |
| Sound Service Musikanlagen-Vertriebsgesellschaft mbH | 6.88％ | 180日間 |
| 松尾 泉 | 5.78％ | 180日間 |
| S.E Goodman Holdings,LLC | 3.44％ | 180日間 |
| Scott Rudolph | 3.44％ | 180日間 |
| みずほ成長支援投資事業有限責任組合 | 2.75％ | 90日間 1.5倍 |
| Mogar Music S.p.A | 1.93％ | 180日間 |
| （株）AGSコンサルティング | 1.38％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2011年 12月 |
2012年 12月 |
2013年 12月 |
2014年 12月 |
2015年 12月 |
|
| 売上高（百万円） |
4,907 | 4,282 | 4,513 | 5,216 | 5,951 |
| 経常利益（百万円） |
445 | 600 | 865 | 450 | 447 |
| 当期純利益（百万円） |
195 | 408 | 725 | 418 | 403 |
| 純資産額 （百万円） |
1,757 | 2,199 | 2,893 | 3,589 | 3,929 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
2,927,808 | 3,301 | 4,343 | 1,796 | 1,966 |
| 1株あたりの純利益（円） |
303,424 | 675 | 1,089 | 209 | 202 |
| 自己資本比率（％） |
40.5 | 47.3 | 67.8 | 72.0 | 75.0 |
| 自己資本利益率（％） |
11.8 | 20.6 | 28.5 | 12.5 | 10.7 |
※2013年12月期まで単独決算。2014年12月期から連結決算。
※2012年12月期以降、株式1株につき1,000株の分割を反映。
・2016年12月期は、第3四半期時点で売上4,415百万円、経常利益53百万円を達成しています。IPOで得た資金は、本社拡張、基幹業務システムへの設備投資、運転資金などに充てる予定です。
管理人からのコメント
ズーム（6694）、業績推移からみても利益が頭打ち気味で将来性に不安を感じます。せめて業績が右肩上がりであれば、将来性から買われる望みもありますが、現状では買う理由が見当たりません。ただ、大株主のロックアップが期間でかかっており、需給は良いので、値崩れを起こすような案件ではないように思えます。ネット証券では、SMBC日興証券（副幹事）、SBI証券、カブドットコム証券、安藤証券から申し込みできます。
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