レノバ（9519）
レノバの事業内容は「再生可能エネルギー発電事業、再生可能エネルギー開発・運営事業」で、マザーズ上場の中小型案件（想定時価総額120億円、吸収金額9.2億円）です。新規に創設する再生可能エネルギーの買取金額が下落傾向にありますので、将来的な見通しは明るくありません。普通なら、あまり初値の上昇は期待できないですが、統計的に初値が上がりやすい「大和証券が主幹事」、「想定価格が1,000円以下」の案件なので注目しています。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
|
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | レノバ（9519） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | http://www.renovainc.jp/ |
| 狙い目証券会社 | 大和証券（主幹事）、SMBC日興証券、SBI証券、マネックス証券、安藤証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
想定価格 |
660円 |
|---|---|
| 仮条件 |
660円 ～ 750円 |
| 公募価格 |
750円 |
| 初値予想（独自） | 800円 ～ 1,000円（1月20日時点） |
| 初値 |
1,125円（公募価格比 +375円 +50％） |
・想定価格660円に対して、PER39.3倍、PBR2.16倍、配当利回り-％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益16.8円、1株あたり純資産305.1円、1株あたり配当金-円。）
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
2月8日（水）～2月14日（火） |
|---|---|
| 当選発表日 |
2月15日（水） |
| 購入申込期間 |
2月16日（木）～2月21日（火） |
| 上場日 |
2月23日（木） |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
650,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
741,500株 |
| 当選株数合計 | 1,391,500株 |
・当選株数は1,391,500株。売買単位が100株なので、当たりは計13,915枚。
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 大和証券 | 85.00％ | 1,028,500株 | 10,285枚 | 1,542枚 |
| 幹事 | みずほ証券 | 4.00％ | 48,400株 | 484枚 | 48枚 |
| SMBC日興証券 | 4.00％ | 48,400株 | 484枚 | 48枚 | |
| 東洋証券 | 3.00％ | 36,300株 | 363枚 | -枚 | |
| SBI証券 | 1.00％ | 12,100株 | 121枚 | 54枚 | |
| マネックス証券 | 1.00％ | 12,100株 | 121枚 | 121枚 | |
| いちよし証券 | 1.00％ | 12,100株 | 121枚 | 18枚 | |
| 極東証券 | 1.00％ | 12,100株 | 121枚 | -枚 |
・大和証券（主幹事）、SMBC日興証券、SBI証券、マネックス証券から当選のチャンス。
・その他、安藤証券から申し込みが可能となりました（2月6日追記）。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 木南 陽介（社長） | 19.34％ | 90日間 1.5倍 |
| 住友林業（株） | 9.57％ | 90日間 1.5倍 |
| 辻本 大輔 | 9.36％ | 90日間 1.5倍 |
| 本田 大作 | 9.33％ | 90日間 1.5倍 |
| （株）ミツウロコグループホールディングス | 5.04％ | 90日間 1.5倍 |
| 鈴与商事（株） | 3.93％ | 90日間 1.5倍 |
| 京大ベンチャーＮＶＣＣ１号投資事業有限責任組合 | 3.59％ | 90日間 1.5倍 |
| DBJキャピタル投資事業有限責任組合 | 3.12％ | 90日間 1.5倍 |
| 環境エネルギー１号投資事業有限責任組合 | 3.07％ | 90日間 1.5倍 |
| ニッセイ・キャピタル４号投資事業有限責任組合 | 2.47％ | 90日間 1.5倍 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2012年 5月 |
2013年 5月 |
2014年 5月 |
2015年 5月 |
2016年 5月 |
|
| 売上高（百万円） |
1,085 | 931 | 1,458 | 5,540 | 8,556 |
| 経常利益（百万円） |
18 | 66 | 499 | 713 | 1,308 |
| 当期純利益（百万円） |
6 | 58 | 311 | 434 | 306 |
| 純資産額 （百万円） |
1,901 | 2,508 | 2,819 | 3,497 | 5,135 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
51,777 | 61,963 | 697 | 165 | 227 |
| 1株あたりの純利益（円） |
156 | 1,563 | 77 | 27 | 19 |
| 自己資本比率（％） |
78.7 | 75.4 | 50.4 | 9.6 | 7.7 |
| 自己資本利益率（％） |
0.3 | 2.6 | 11.7 | 17.5 | 9.2 |
※2014年5月期まで単独決算。2015年5月期から連結決算。
※2015年5月期以降、株式1株につき4株の分割を反映。
・2017年5月期は、第2四半期時点で売上5,628百万円、経常利益1,998百万円を達成しています。IPOで得た資金は、四日市ソーラープロジェクトに対する出資金、運転資金などに充てる予定です。
管理人からのコメント
レノバ（9519）、業績は右肩上がりですが、これは東日本大震災後における再生可能エネルギー普及政策の恩恵を受けており、約束されていたものと言えます。問題はこの先で、新規に創設する再生可能エネルギーの買取金額が下落傾向にある現状では、このまま利益が右肩上がりで増えていくことは考えづらいです。
ネット証券では、大和証券（主幹事）、SMBC日興証券、SBI証券、マネックス証券、安藤証券から申し込みが可能となっています。
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