ロコンド（3558）
（2月24日）
公募価格が仮条件の上限で決まったので、総合表評価を「D」から「C」へ変更し、初値予想を引き上げました。
ロコンドの事業内容は「通販サイト『LOCONDO.jp』の運営、プラットフォームサービスの提供」で、マザーズ上場の中型案件（想定時価総額85.8億円、吸収金額30.1億円）です。規模が大きく、アパレル関連は人気化しにくいうえ、業績も不安定ですので、初値の上昇は期待しづらいです。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
|
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | ロコンド（3558） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | https://www.locondo.jp/ |
| 狙い目証券会社 | 大和証券（副幹事）、マネックス証券、SBI証券、SMBC日興証券 岩井コスモ証券、安藤証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
想定価格 |
1,660円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,660円 ～ 1,850円 |
| 公募価格 |
1,850円 |
| 初値予想（独自） | 1,850円 ～ 2,000円（2月24日時点） |
| 初値 |
2,625円（公募価格比 +775円 +41.9％） |
・想定価格1,660円に対して、PER-倍、PBR3.61倍、配当利回り-％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益-40.6円、1株あたり純資産460円、1株あたり配当金-円。）
・初値予想を「1,600円 ～ 1,800円（2月2日時点）」から「1,850円 ～ 2,000円（2月24日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
2月17日（金）～2月23日（木） |
|---|---|
| 当選発表日 |
2月24日（金） |
| 購入申込期間 |
2月27日（月）～3月2日（木） |
| 上場日 |
3月7日（火） |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
924,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
888,000株 |
| 当選株数合計 | 1,812,000株 |
・当選株数は1,812,000株。売買単位が100株なので、当たりは計
18,120枚。
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 野村證券 | 88.02％ | 1,387,000株 | 13,870枚 | 1,387枚 |
| 幹事 | 大和証券 | 4.99％ | 78,700株 | 787枚 | 118枚 |
| マネックス証券 | 2.49％ | 39,300株 | 393枚 | 393枚 | |
| SBI証券 | 2.00％ | 31,500株 | 315枚 | 141枚 | |
| SMBC日興証券 | 1.00％ | 15,700株 | 157枚 | 15枚 | |
| みずほ証券 | 1.00％ | 15,700株 | 157枚 | 15枚 | |
| 岩井コスモ証券 | 0.50％ | 7,800株 | 78枚 | 7枚 |
・大和証券（副幹事）、マネックス証券、SBI証券、SMBC日興証券、岩井コスモ証券から当選のチャンス。
・その他、安藤証券から申し込みが可能となりました（2月16日追記）。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| （株）アルペン | 16.61％ | |
| アント・リード・グローバル投資事業有限責任組合 | 15.58％ | 90日間 1.5倍 |
| ジャフコＳＶ４共有投資事業有限責任組合 | 10.78％ | 90日間 1.5倍 |
| テクノロジーベンチャーズ２号投資事業有限責任組合 | 10.22％ | 90日間 1.5倍 |
| 田中 裕輔（社長） | 9.54％ | 90日間 |
| アント・リード２号投資事業有限責任組合 | 8.56％ | 90日間 1.5倍 |
| WiL Fund I, L.P. | 7.38％ | 90日間 1.5倍 |
| Sparrowhawk Partners, Inc. | 4.31％ | |
| 秋里 英寿 | 3.63％ | 90日間 1.5倍 |
| みずほキャピタル第３号投資事業有限責任組合 | 3.32％ |
企業業績のデータ（5年分）
| 2012年 2月 |
2013年 2月 |
2014年 2月 |
2015年 2月 |
2016年 2月 |
|
| 売上高（百万円） |
860 | 1,867 | 1,093 | 1,693 | 2,228 |
| 経常利益（百万円） |
△1,412 | △607 | △516 | △634 | △207 |
| 当期純利益（百万円） |
△1,496 | △609 | △518 | △635 | △210 |
| 純資産額 （百万円） |
415 | △53 | 23 | △112 | 979 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
△14,192 | △18,494 | △17,307 | △927 | △765 |
| 1株あたりの純利益（円） |
△62,321 | △20,305 | △17,270 | △1,060 | △350 |
| 自己資本比率（％） |
74.6 | △9.9 | 4.7 | △19.1 | 58.2 |
| 自己資本利益率（％） |
- | - | - | - | - |
※2015年2月期以降、株式1株につき20株の分割を反映。
・2017年2月期は、第3四半期時点で売上2,043百万円、経常利益159百万円を達成しています。IPOで得た資金は、広告宣伝、物流機能への設備投資、運転資金に充てる予定です。
管理人からのコメント
ロコンド（3558）、ご覧いただけるように直近の業績は赤字続きです。2017年2月期は黒字転換していますが、このまま黒字が拡大していくかというと、正直不安な部分が大きいです。規模も大きく、人気化しにくいテーマですので、とりあえず仮条件が想定価格を上回る範囲で発表されるかどうか、様子を見たいところです。
ネット証券では、大和証券（副幹事）、マネックス証券、SBI証券、SMBC日興証券、岩井コスモ証券、安藤証券から申し込みができます。
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