ＭＳ－Ｊａｐａｎ（6539）
（追記：2016年12月7日）
★ SBI証券からＭＳ－Ｊａｐａｎに当選しました！
ＭＳ－Ｊａｐａｎの事業内容は「企業の管理部門及び弁護士、公認会計士、税理士等の士業に特化した人材紹介業及び同領域におけるインターネットメディアの運営」で、マザーズ上場の中大型案件（想定時価総額117億円、吸収金額35.8億円）です。顧客の差別化を図っていますが、事業的には新しさを感じにくく、人気化することはないように思います。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | ＭＳ－Ｊａｐａｎ（6539） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | http://company.jmsc.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | SMBC日興証券、SBI証券、カブドットコム証券、安藤証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
想定価格 |
1,960円 |
|---|---|
| 仮条件 |
1,960円 ～ 2,080円 |
| 公募価格 |
2,080円 |
| 初値予想（独自） | 2,080円 ～ 2,400円（12月6日時点） |
| 初値 |
2,200円（公募価格比 +120円 +5.8％） |
・想定価格1,960円に対して、PER21.8倍、PBR2.80倍、配当利回り0.50％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。
1株あたり利益89.7円、1株あたり純資産699.0円、1株あたり配当金9.8円。）
・初値予想を「1,960円 ～ 2,200円（11月11日時点）」から「2,080円 ～ 2,400円（12月6日時点）」に変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
11月29日（火）～12月5日（月） |
|---|---|
| 当選発表日 |
12月6日（火） |
| 購入申込期間 |
12月7日（水）～12月12日（月） |
| 上場日 |
12月15日（木） |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
795,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
1,033,500株 |
| 当選株数合計 | 1,828,500株 |
・当選株数は1,828,500株。売買単位が100株なので、当たりは計18,285枚。
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 野村證券 | 88.00％ | 1,399,200株 | 13,992枚 | 1,399枚 |
| 幹事 | 三菱ＵＦＪ モルガン・ スタンレー証券 |
5.00％ | 79,500株 | 795枚 | 79枚 |
| SMBC日興証券 | 3.00％ | 47,700株 | 477枚 | 47枚 | |
| SBI証券 | 2.00％ | 31,800株 | 318枚 | 143枚 | |
| みずほ証券 | 2.00％ | 31,800株 | 318枚 | 31枚 |
・主幹事以外だと、SMBC日興証券、SBI証券から当選のチャンス。
・その他、カブドットコム証券から申し込みが可能となりました（11月15日追記）。
・その他、安藤証券から申し込みが可能となりました（11月28日追記）。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 有本 隆浩（社長） | 55.58％ | 90日間 |
| （株）Ｔ＆Ａホールディングス | 35.20％ | 90日間 |
| （株）ＭＳ－Ｊａｐａｎ | 8.01％ | |
| 藤江 眞之 | 0.07％ | 90日間 |
| 井川 優介 | 0.07％ | 90日間 |
| 中園 隼人 | 0.07％ | 90日間 |
| 久住 憲市 | 0.04％ | |
| 菅原 正則 | 0.03％ | 90日間 |
| 大浦 善光 | 0.03％ | 90日間 |
| 坂元 英峰 | 0.03％ | 90日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2012年 3月 |
2013年 3月 |
2014年 3月 |
2015年 3月 |
2016年 3月 |
|
| 売上高（百万円） |
937 | 1,062 | 1,259 | 1,607 | 2,014 |
| 経常利益（百万円） |
123 | 322 | 480 | 653 | 813 |
| 当期純利益（百万円） |
65 | 187 | 297 | 412 | 535 |
| 純資産額 （百万円） |
1,501 | 1,688 | 1,995 | 2,444 | 2,741 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
6,669,195 | 7,500,869 | 886,724 | 435 | 530 |
| 1株あたりの純利益（円） |
289,827 | 831,674 | 131,988 | 73 | 104 |
| 自己資本比率（％） |
96.3 | 90.4 | 88.2 | 85.3 | 86.0 |
| 自己資本利益率（％） |
4.4 | 11.7 | 16.1 | 18.5 | 20.6 |
※2013年3月期以降、株式1株につき10株の分割を反映。
※2015年3月期以降、株式1株につき50株の分割を反映。
・2016年3月期は、第2四半期時点で売上1,187百万円、経常利益460百万円を達成しています。IPOで得た資金は、プラットフォームの開発、運転資金、広告宣伝、人材採用に充てる予定です。
管理人からのコメント
ＭＳ－Ｊａｐａｎ（6539）、売上・利益ともに右肩上がりで推移しているマザーズ上場のネット系ですが、人材紹介業のビジネスモデルはすでに確立されており、新規性はとくに感じられません。規模もそれなりに大きいので、初値を押し上げるにはかなりの買いが必要です。
ネット証券では、SMBC日興証券、SBI証券、カブドットコム証券、安藤証券から申し込みができます。仮条件が想定価格より上の価格帯になるようなら、申し込む予定です。
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