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ベイカレント・コンサルティング（6532）

（8月22日追記）
公募価格が仮条件の下限で決まったので、初値予想を引き下げました。
→公募価格が仮条件の下限で決まったIPOの初値一覧表

（7月29日追記）
IPOによる資金調達ですが、売り出し分を公募と勘違いしてました。 そのため、当案件に対する評価（総合評価「C」→「D」、初値予想引き下げ）も大きく変更することになりました。

　ベイカレント・コンサルティングの事業内容は「①戦略・ビジネスコンサルティング、②ITコンサルティング、③システムインテグレーション、を主たるサービスとした総合コンサルティングファーム」で、東証マザーズ上場予定の大型案件となっています。規模的にかなり重たい案件で、ネット系事業のような爆発力もないため、初値の上昇は期待しにくいでしょう。

基本情報

会社名	ベイカレント・コンサルティング（6532）　【東証マザーズ】
会社URL	http://www.baycurrent.co.jp/
狙い目証券会社	SMBC日興証券（副幹事）、SBI証券、カブドットコム証券

IPO日程と価格決定（初値予想）

想定価格	2,360円
仮条件	2,100円 ～ 2,360円
公募価格	2,100円
初値予想（独自）	1,900円 ～ 2,100円（8月23日時点）
初値	1,963円（公募価格比-6.5％）

・想定価格2,360円に対して、PER33倍、PBR3.9倍、配当利回り-％
（上場時発行済株式数15,470,000株、2016年2月期の純利益1,106百万円、1株あたり利益71.5円、純資産9,472百万円、1株あたり純資産612円、配当金なしで計算）
・初値予想を「2,200円 ～ 2,500円（7月29日時点）」から「1,900円 ～ 2,100円（8月23日時点）」に変更しました。

IPOスケジュール

抽選申込期間	8月16日（火）～8月22日（月）
当選発表日	8月23日（火）
購入申込期間	8月25日（木）～8月30日（火）
上場日	9月2日（金）

※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。

IPO当選株数

公募株数	50,000株
売出株数（OA含む）	13,439,900株
当選株数合計	13,939,900株

・当選株数は計13,939,900株。売買単位が100株なので、当たりは計139,399枚。
・当選本数は非常に多く、かなり当たりやすい部類に入る。

幹事証券リスト（管理人独自予想あり）

	証券会社名	割当率	割当株数	当選本数 （枚）	完全抽選本数 （予想）
主幹事	野村證券	80.00％	9,384,300株	93,843枚	9,384枚
幹事	SMBC日興証券	16.00％	1,876,900株	18,769枚	1,876枚
	三菱ＵＦＪ モルガン・ スタンレー証券 （カブドットコム 証券を含む）	3.50％	410,600株	4,106枚	410枚
	SBI証券	0.50％	58,600株	586枚	263枚

・主幹事以外だと、SMBC日興証券、SBI証券から当選のチャンス。
・カブドットコム証券から申し込みが可能になりました。（8月16日追記）

株主構成、ロックアップなど

株主名	比率	ロック アップ
江口 新	32.12％	90日間 1.5倍
Sunrise Capital Ⅱ, L.P.	20.83％	90日間 1.5倍
Sunrise Capital Ⅱ(Non-U.S.), L.P.	18.55％	90日間 1.5倍
EHRS L.P.	10.75％
(株)Ｒ－ファンド	8.75％	90日間 1.5倍
Sunrise Capital Ⅱ(JPY),L.P.	3.75％	90日間 1.5倍
萩平 和巳（社長）	2.40％	90日間
池平 謙太郎	0.39％	90日間
阿部 義之	0.31％	90日間
小塚 裕史	0.31％	90日間

 

企業業績のデータ（5年分）

	2013年 2月	2014年 2月	2015年 2月	2016年 2月	2017年2月 （第1四半期）
売上高（百万円）			5,564	15,833	（4,328）
経常利益（百万円）			44	2,204	（637）
当期純利益（百万円）			△10	1,106	（358）
純資産額 （百万円）			8,839	9,371	（9,730）
1株あたりの純資産額（円）			496.03	607.22	-
1株あたりの純利益（円）			△4.67	58.51	（23.23）
自己資本比率（％）			37.7	39.8	（42.1）
自己資本利益率（％）			-	12.2	-

・明らかになっているデータが少ないため何とも言えません。IPOで得た資金は、即戦力となる優秀なコンサルタントの採用のための人材採用投資、人材育成費に充てる予定です。

管理人からのコメント

　ベイカレント・コンサルティング（6532）、公募が少なく、ほとんどが大株主の売り出しによるIPOであるため、利益確定イベントの色が強くなっています。東証1部であれば、機関投資家の買い支えも期待できるのですが、マザーズではそれも期待できませんので、かなり厳しいと言えるでしょう。ネット証券では、副幹事のSMBC日興証券、SBI証券、カブドットコム証券から申し込みが可能となっていますが、無理に申し込む必要はないと思います。