ネオジャパン（3921）
（11月18日追記）
公募価格が強気な仮条件の上限いっぱいで決まったことからも、需給面で優れているところが想像以上に評価されており、抜本的に評価を見直して総合評価を「B」から「S」に変更しました！
ネオジャパンの事業内容は「ウェブ技術をベースとしたグループウェアである「desknet'sNEO」とその関連製品・サービスの開発、販売等」で、マザーズ上場の中型寄りの小型案件となっています。事業自体はあまりパッとしませんが、需給的にかなりの好案件ですので初値高騰に期待したいです。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
 |
 |
基本情報
| 会社名 | ネオジャパン（3921） 【東証マザーズ】 |
|---|---|
| 会社URL | http://www.neo.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | SMBC日興証券（主幹事）、SBI証券（副幹事） |
IPO日程と価格決定（初値予想）
想定価格 |
2,710円 |
|---|---|
| 仮条件 |
2,710円 ～ 2,900円 |
| 公募価格 |
2,900円 |
| 初値予想（独自） | 6,000円 ～ 6,500円（11月18日時点） |
| 初値 |
14,550円（公募価格比+401.7％） |
・想定価格2,710円に対するPER18.1倍
（上場時発行済株式数1,113,000株、2015年1月期の純利益172百万円、1株当たり利益155円で計算）。
・初値予想を「4,000円 ～ 4,400円（10月23日時点）」から「6,000円 ～ 6,500円（11月18日時点）」変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
11月11日（水）～11月17日（火） |
|---|---|
| 当選発表日 |
11月18日（水） |
| 購入申込期間 |
11月19日（木）～11月25日（水） |
| 上場日 |
11月27日（金） |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
110,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
143,000株 |
| 当選株数合計 | 253,000株 |
・当選株数は計253,000株。売買単位が100株なので、当たりは計2,530枚。
・当選本数は非常に少なく、かなり当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | SMBC日興証券 | 90.00％ | 198,000株 | 1,980枚 | 198枚 |
| 幹事 | SBI証券 | 5.00％ | 11,000株 | 110枚 | 49枚 |
| 岩井コスモ証券 | 3.00％ | 6,600株 | 66枚 | 6枚 | |
| いちよし証券 | 2.00％ | 4,400株 | 44枚 | 6枚 |
・主幹事のSMBC日興証券、副幹事のSBI証券から当選のチャンス。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 齋藤 晶議（戸籍名：齊藤 章浩）（社長） | 46.78％ | 180日間 |
| 大坪 慶穰（戸籍名：大坪 克也） | 22.60％ | 180日間 |
| 松倉 二美 | 8.24％ | 180日間 |
| （株）プロシードゥス | 6.57％ | 180日間 |
| （株）ネオジャパン | 3.33％ | |
| （株）ビットアイル | 1.93％ | 180日間 |
| 小沼 尚夫（戸籍名：小沼久夫） | 1.58％ | 180日間 |
| 大神田 守 | 1.58％ | 180日間 |
| 後藤 健 | 1.56％ | 180日間 |
| ネオジャパン従業員持株会 | 1.31％ | 180日間 |
企業業績のデータ（5年分）
| 2011年 1月 |
2012年 1月 |
2013年 1月 |
2014年 1月 |
2015年 1月 |
|
| 売上高（百万円） |
1,550 | 1,397 | 1,450 | 1,552 | 1,724 |
| 経常利益（百万円） |
283 | 115 | 161 | 211 | 265 |
| 当期純利益（百万円） |
153 | 22 | 97 | 129 | 172 |
| 純資産額
（百万円） |
1,447 | 1,431 | 1,534 | 1,655 | 1,877 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
288,729 | 285,421 | 305,918 | 1,650 | 1,871 |
| 1株あたりの純利益（円） |
30,596 | 4,569 | 19,354 | 129.12 | 172.01 |
| 自己資本比率（％） |
72.7 | 74.5 | 73.5 | 71.9 | 70.1 |
| 自己資本利益率（％） |
11.1 | 1.6 | 6.5 | 8.1 | 9.8 |
※2014年1月期以降、株式1株につき200株の分割を反映。
・業績は景気とともに変動しているように見えます。グループウェアの累積ユーザー数の伸びも鈍化しており、純粋な成長はあまり期待できないでしょう。自己資本率は非常に高く、借り入れに頼らない経営ができており、財務的な不安はありません。IPOで得た資金は、新製品の研究開発、地方営業所の開設、既存製品の機能強化、人材採用などに充てる予定です。
管理人からのコメント
ネオジャパン（3921）、グループウェアユーザーの純増数がすでに鈍化しており、これから急成長するようなイメージはありません。純粋な投資対象としては微妙なところですが、需給的にかなりの好環境（180日間のロックアップ、当選本数が少ない）が整っていますので、IPOとしてはおもしろい案件です。相場も好転してきましたし、この勢いで騰がってほしいですね！
主幹事のSMBC日興証券、副幹事のSBI証券から申し込み可能となっていますので、積極的に当選を狙っていきましょう！
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