JESCOホールディングス（1434）
JESCOホールディングスの事業内容は「国内EPC事業、アセアンEPC事業、及び総合メディア事業」で、東証2部上場の小型寄りの中型案件となっています。EPC事業は、商業施設・通信基地局・太陽光発電設備などを対象とした「配管・配線・機器設置の設計・保守」をおこなうものです。かなり地味系の案件なので、初値はなかなかきびしくなりそうです。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
|
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | JESCOホールディングス（1434） 【東証2部】 |
|---|---|
| 会社URL | http://www.jesco.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | SMBC日興証券（副幹事）、SBI証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
想定価格 |
510円 |
|---|---|
| 仮条件 |
510円 ～ 540円 |
| 公募価格 |
540円 |
| 初値予想（独自） | 510円 ～ 550円（8月4日時点） |
| 初値 |
569円（公募価格比+5.4％） |
・想定価格510円に対するPERは14.7倍
（上場時発行済株式数5,966,000株、2014年8月期の純利益206百万円、1株当たり利益34.6円で計算）。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
8月20日（木）～8月26日（水） |
|---|---|
| 当選発表日 |
8月27日（木） |
| 購入申込期間 |
8月31日（月）～9月3日（木） |
| 上場日 |
9月8日（火） |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
1,600,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
700,000株 |
| 当選株数合計 | 2,300,000株 |
・当選株数は計2,300,000株。売買単位が100株なので、当たりは計23,000枚。
・当選本数は多い方で、やや当たりやすい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 野村證券 | 85.00％ | 1,700,000株 | 17,000枚 | 1,700枚 |
| 幹事 | SMBC日興証券 | 6.00％ | 120,000株 | 1,200枚 | 120枚 |
| エース証券 | 3.00％ | 60,000株 | 600枚 | 60枚 | |
| SBI証券 | 3.00％ | 60,000株 | 600枚 | 270枚 | |
| SMBC フレンド証券 |
3.00％ | 60,000株 | 600枚 | 60枚 |
・主幹事以外だと、副幹事のSMBC日興証券、SBI証券から当選のチャンス。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 |
|---|---|
| 柗本 俊洋（社長） | 25.94％ |
| JESCO従業員持株会 | 8.84％ |
| 京セラコミュニケーションシステム（株） | 8.56％ |
| 日本コムシス（株） | 8.56％ |
| ヤマト電機（株） | 6.42％ |
| （株）新川 | 4.28％ |
| 唐澤光子 | 2.82％ |
| 西武信用金庫 | 2.78％ |
| 金田孟洋 | 2.74％ |
| 西武しんきんキャピタル企業投資1号投資事業有限責任組合 | 2.14％ |
・京セラコミュニケーションシステム（株）、日本コムシス（株）、ヤマト電機（株）、（株）新川、西武信用金庫、金田孟洋、西武しんきんキャピタル企業投資1号投資事業有限責任組合に対し、90日間のロックアップ（公募価格から1.5倍で解除）。
・社長の柗本、唐澤氏に対し90日間のロックアップ。
企業業績のデータ（5年分）
| 2010年 8月 |
2011年 8月 |
2012年 8月 |
2013年 8月 |
2014年 8月 |
|
| 売上高（百万円） |
338 | 571 | 530 | 6,116 | 6,810 |
| 経常利益（百万円） |
102 | 286 | 217 | 248 | 302 |
| 当期純利益（百万円） |
48 | 170 | 123 | △51 | 206 |
| 純資産額
（百万円） |
973 | 1,126 | 1,232 | 588 | 917 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
223,013 | 258,099 | 282.37 | △11.69 | 176.63 |
| 1株あたりの純利益（円） |
11,173 | 39,086 | 28.27 | △11.69 | 47.23 |
| 自己資本比率（％） |
27.2 | 27.2 | 31.6 | 10.7 | 12.3 |
| 自己資本利益率（％） |
5.1 | 16.3 | 10.5 | - | 31.1 |
※2012年8月期まで単独決算。2013年8月期から連結決算。
※2012年8月期以降、株式1株につき1,000株の分割を反映。
・2013年8月期の赤字は、資産の評価損を計上したことが原因となっています。2015年8月期は、第3四半期時点で売上5,569百万円、経常利益181百万円となっています。IPOで得た資金は、連結子会社への投融資、借入金の返済に充てる予定です。
管理人からのコメント
JESCOホールディングス（1434）、東証2部の地味系ということで、注目度はなかなか低そうです。海外部門の拡大で、売上は増加基調にありますが、利益がそれにともなっておらず、ファンダメンタルズの面から見ても、魅力に欠ける案件となっています。ネット証券では、副幹事のMSBC日興証券、SBI証券から申し込みが可能となっています。
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