シーアールイー（3458）
シーアールイーの事業内容は「物流施設を中心とした事業用不動産の総合サービス（不動産賃貸、管理、仲介、開発、有効活用、建設、アセットマネジメント）」で、東証2部上場の大型案件となっています。物流という地味目な業種で人気化しにくい2部上場、加えて、これだけの規模となると、初値の大幅な上昇は期待しづらいです。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | シーアールイー（3458） 【東証2部】 |
|---|---|
| 会社URL | http://www.cre-jpn.com/ |
| 狙い目証券会社 | SMBC日興証券（主幹事）、SBI証券、マネックス証券、カブドットコム証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
想定価格 |
3,620円 |
|---|---|
| 仮条件 |
3,450円 ～ 3,620円 |
| 公募価格 |
3,620円 |
| 初値予想（独自） | 3,600円 ～ 4,000円（4月19日時点） |
| 初値 |
3,335円（公募価格比-7.3％） |
・想定価格3,620円に対するPER15.5倍
（上場時発行済株式数5,677,300株、2014年7月期の純利益1,323百万円、1株当たり利益233円で計算）。
・初値予想を「4,000円 ～ 4,400円（3月19日時点）」から「3,600円 ～ 4,000円（4月19日時点）」変更しました。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
4月6日（月）～4月10日（金） |
|---|---|
| 当選発表日 |
4月13日（月） |
| 購入申込期間 |
4月14日（火）～4月17日（金） |
| 上場日 |
4月21日（火） |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
1,457,900株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
218,600株 |
| 当選株数合計 | 1,676,500株 |
・当選株数は計1,676,500株。売買単位が100株なので、当たりは計16,765枚。
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | SMBC日興証券 | 70.03％ | 1,021,000株 | 10,210枚 | 1,021枚 |
| 幹事 | 野村證券 | 19.99％ | 291,500株 | 2,915枚 | 291枚 |
| 三菱ＵＦＪ モルガン・ スタンレー証券 |
2.50％ | 36,400株 | 364枚 | 36枚 | |
| みずほ証券 | 2.50％ | 36,400株 | 364枚 | 36枚 | |
| 極東証券 | 1.50％ | 21,800株 | 218枚 | 21枚 | |
| SMBC フレンド証券 |
1.50％ | 21,800株 | 218枚 | 21枚 | |
| SBI証券 | 1.50％ | 21,800株 | 218枚 | 98枚 | |
| マネックス証券 | 0.49％ | 7,200株 | 72枚 | 72枚 |
・主幹事のSMBC日興証券、SBI証券、マネックス証券から当選のチャンス。
・その他、カブドットコム証券から申し込みが可能となりました（3月23日追記）。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 |
|---|---|
| 京橋興産（株） | 73.39％ |
| （株）シーアールイー | 11.27％ |
| 公共建物（株） | 2.60％ |
| 山下 修平（社長） | 1.40％ |
| 近藤 正昭 | 1.02％ |
| 亀山 忠秀 | 1.02％ |
| 永浜 英利 | 1.02％ |
| 伊藤 毅 | 1.02％ |
| 後藤 信秀 | 0.65％ |
| 小泉 武宏 | 0.65％ |
・主要大株主に対して180日間のロックアップ。
企業業績のデータ（5年分）
| 2011年 7月 |
2012年 7月 |
2013年 7月 |
2014年 7月 |
2015年7月 （第2四半期） |
|
| 売上高（百万円） |
6,290 | 16,058 | 15,946 | 22,089 | （12,213） |
| 経常利益（百万円） |
291 | 643 | 641 | 2,353 | （1,496） |
| 当期純利益（百万円） |
399 | 768 | 383 | 1,323 | （1,080） |
| 純資産額
（百万円） |
374 | 1,142 | 1,006 | 2,451 | （3,749） |
| 1株あたりの純資産額（円） |
3,878 | 11,834 | 245.62 | 580.99 | - |
| 1株あたりの純利益（円） |
4,903 | 7,962 | 79.56 | 322.80 | （256.20） |
| 自己資本比率（％） |
3.3 | 8.8 | 6.4 | 14.0 | （20.9） |
| 自己資本利益率（％） |
194.4 | 101.3 | 35.7 | 76.6 | - |
※2013年7月期以降、株式1株につき50株の分割を反映。
・売上利益ともに右肩上がりで推移しており、今後の成長性も十分に感じられます。2014年7月期から物流事業で利益が出るようになったので、どこまで伸ばしていけるか。IPOで得た資金は、全額を物流投資事業において開発する、物流施設への建設費用などに充てる予定です。
管理人からのコメント
シーアールイー（3458）、案件的に大幅な上昇は期待しづらいですが、着実に業績を伸ばしており、割高感もそれほどありません。そのため、公募割れするような可能性は低く、ほどほどの上昇は期待できそうです。今のところ、同日に他の企業が上場する予定はありませんので、狙って損はないでしょう。ネット証券では、主幹事を務めるSMBC日興証券が最大の狙い目で、SBI証券、マネックス証券、カブドットコム証券からも申し込みが可能となっています。
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