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トレックス・セミコンダクター（6616）
トレックス・セミコンダクターの事業内容は「半導体デバイスの研究開発、設計製造及び販売」となっています。売上が毎年落ち込んでいて、2012年までは赤字でしたが、2014年3月期は急回復する見通しです。野村證券が主幹事です。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
|
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | トレックス・セミコンダクター（6616） 【ＪＡＳＤＡＱスタンダード】 |
|---|---|
| 会社URL | http://www.torex.co.jp/ |
| 狙い目証券会社 | SMBC日興証券、SBI証券 |
IPO日程と価格決定（初値予想）
想定価格 |
5,000円 |
|---|---|
| 仮条件 |
4,500円 ～ 5,000円 |
| 公募価格 |
5,000円 |
| 初値予想（独自） | 4,800円 ～ 5,050円（3月21日時点） |
| 初値 |
4,480円 |
・初値予想で「公募割れ」を見込んでいたが、4,480円（公募価格比 -520円）まで下がったのは驚きだ。そもそも、こちらは想定価格、仮条件を高めに設定しすぎている結果。
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
3月19日（水）～3月26日（水） |
|---|---|
| 当選発表日 |
3月27日（木） |
| 購入申込期間 |
3月31日（月）～4月3日（木） |
| 上場日 |
4月8日（火） |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
350,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
352,300株 |
| 当選株数合計 | 702,300株 |
・当選株数は計702,300株。売買単位が100株なので、当たりは計7,023枚。
・当選本数は少なく、やや当たりにくい部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | 野村證券 | 85％ | 597,300株 | 5,973枚 | 537枚 |
| 幹事 | みずほ証券 | 3％ | 21,000株 | 210枚 | 21枚 |
| 中銀証券 | 3％ | 21,000株 | 210枚 | 不明 | |
| SMBC日興証券 | 2％ | 14,000株 | 140枚 | 14枚 | |
| SMBC フレンド証券 |
2％ | 14,000株 | 140枚 | 14枚 | |
| いちよし証券 | 1％ | 7,000株 | 70枚 | 10枚 | |
| 丸三証券 | 1％ | 7,000株 | 70枚 | 7枚 | |
| 極東証券 | 1％ | 7,000株 | 70枚 | 7枚 | |
| SBI証券 | 1％ | 7,000株 | 70枚 | 31枚 | |
| 日本アジア証券 | 0.5％ | 3,500株 | 35枚 | 不明 | |
| エース証券 | 0.5％ | 3,500株 | 35枚 | 不明 |
・どの証券会社にも割り当てが少なく、当選はなかなか厳しい。
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 |
|---|---|
| フェニテックセミコンダクター（株） | 18.14％ |
| 尾﨑 正晴 | 10.88％ |
| 藤阪 知之（社長） | 7.23％ |
| アルス株） | 4.66％ |
| （株）中国銀行 | 4.53％ |
| 芝宮 孝司 | 3.76％ |
| 仲 剛志 | 2.91％ |
| 難波 善三郎 | 2.62％ |
| 木村 浩 | 2.49％ |
| タツモ（株） | 2.06％ |
・大株主に対するロックアップは90日間で、公募価格から1.5倍で解除。
企業業績のデータ（5年分）
| 2009年 3月 |
2010年 3月 |
2012年 3月 |
2013年 3月 |
2013年 12月（3Q） |
|
| 売上高（百万円） |
- | - | 9,160 | 8,600 | （7,033） |
| 経常利益（百万円） |
- | - | 38 | 444 | （1,085） |
| 当期純利益（百万円） |
- | - | △129 | 191 | （1,151） |
| 純資産額
（百万円） |
- | - | 6,068 | 6,406 | （7,742） |
| 1株あたりの純資産額（円） |
- | - | 2,632 | 2,781 | - |
| 1株あたりの純利益（円） |
- | - | △56 | 83 | （502） |
| 自己資本比率（％） |
- | - | 58.7 | 60.3 | - |
| 自己資本利益率（％） |
- | - | - | 3.1 | - |
※2013年12月に、1株につき100株に株式分割を実施。
・連結決算には載っていないが、単体で見ると、過去5年は売上高はずっと減少している。従業員数も減少傾向。配当は1株あたり15円。
・想定価格から見たPER（株価収益率）は、59.7倍（2013年3月実績）と割高な水準に設定されている。ただし、2014年3月期は第3四半期までの数字で見ると、業績が急回復していることもあり、1株あたりの利益は502.26円となっている。この数字で計算すると、PERは9.95倍と割安となる。しかし、法人税負担が軽いことを考えると、割安という印象は受けない。
管理人からのコメント
トレックス・セミコンダクター（6616）は、半導体関連の会社で売上が年々落ちています。2014年3月期はそれなりの数字で着地しそうですが、このままよい状態が続けられるか疑問視しています。成長性、割安性、話題性はすべて「△」評価とし、総合評価も「D」としました。想定価格が5,000円で、50万円ないと抽選に参加できないところも厳しいと思います。
※追記 上場日の4月8日は丸和運輸機関（9090）と上場日が重なったので、資金分散が予想され、さらに厳しくなりそうです。
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