学びエイド（184A）
学びエイドの事業内容は「インターネットによる教育サービスの企画開発・提供」で、東証グロース上場の小型案件（想定時価総額21.8億円、吸収金額8.2億円）です。統計的に初値の上がりやすい「想定価格が1,000円以下」、「SBI証券が主幹事」の案件ですが、総合的に見て、想定価格から見た初値は小幅な上昇にとどまると予想します。
| 成長性 | 割安性 |
|---|---|
 |
 |
| 話題性 | 総合評価 |
|
 |
基本情報
| 会社名 | 学びエイド（184A） 【東証グロース】 |
|---|---|
| 会社URL | https://corp.manabi-aid.jp/ |
| 会社設立 | 2015年5月（9年目） |
| 主幹事証券 | SBI証券 |
| その他 狙い目証券会社 |
SMBC日興証券（副幹事）、岩井コスモ証券、松井証券、SBIネオトレード証券、岡三オンライン、DMM株 |
IPO価格情報・初値予想（独自）
| 想定価格 |
970円 |
|---|---|
| 仮条件 |
未発表 |
| 公募価格 |
未発表 |
| 初値予想（独自） | 970円 ～ 1,300円（4月22日時点） |
| 初値 |
- |
・想定価格970円に対して、PER23.38倍、PBR6.78倍、配当利回り-％
（直近期末の決算数値をもとに、IPOによる調達資金と新規発行株数を考慮して計算しています。1株あたり利益41.5円、1株あたり純資産143.1円、1株あたり配当金-円。）
IPOスケジュール
| 抽選申込期間 |
5月13日(月)～5月17日(金) |
|---|---|
| 当選発表日 |
5月20日(月) |
| 購入申込期間 |
5月21日(火)～5月24日(金) |
| 上場日 |
5月28日(火) |
※証券会社によって、スケジュールが異なることがあるので、必ず確認してください。
IPO当選株数
| 公募株数 |
180,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） |
661,800株 |
| 当選株数合計 | 841,800株 |
・当選株数は841,800株。売買単位が100株なので、当たりは計8,418枚。
・当選本数は一般的で、普通の当たりやすさの部類に入る。
幹事証券リスト（管理人独自予想あり）
| 証券会社名 | 割当率 |
割当株数 |
当選本数 （枚） |
完全抽選本数 （予想） |
|
| 主幹事 | SBI証券 | -％ | -株 | -枚 | -枚 |
| 幹事 | SMBC日興証券 | -％ | -株 | -枚 | -枚 |
| 岡三証券 | -％ | -株 | -枚 | -枚 | |
| 岩井コスモ証券 | -％ | -株 | -枚 | -枚 | |
| 極東証券 | -％ | -株 | -枚 | -枚 | |
| 東洋証券 | -％ | -株 | -枚 | -枚 | |
| 松井証券 | -％ | -株 | -枚 | -枚 |
※「割当率」や「当選本数」などの数字は、公募価格決定時付近に発表。
・SBI証券（主幹事）、SMBC日興証券（副幹事）、岩井コスモ証券、松井証券から当選のチャンス。
※SBI証券が主幹事のときは、IPOチャレンジポイントを活用して当選をねらいましょう！
・岡三証券が幹事なので、後から岡三オンラインの取り扱いも発表される可能性があります。
・その他、SBIネオトレード証券から申し込み可能となりました。（4月23日追記）
・その他、岡三オンラインから申し込み可能となりました。（4月23日追記）
・その他、DMM株から申し込み可能となりました。（5月2日追記）
株主構成、ロックアップなど
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 廣政 愁一（社長） | 52.91％ | 180日間 |
| K&Pパートナーズ2号投資事業有限責任組合 | 23.38％ | 90日間 1.5倍 |
| K&Pパートナーズ3号投資事業有限責任組合 | 7.78％ | 90日間 1.5倍 |
| 鈴木 健一 | 7.18％ | 180日間 |
| 共同印刷（株） | 3.18％ | 180日間 |
| 旺文社イノベーションファンド1号投資事業有限責任組合 | 1.01％ | |
| 野田 亮太 | 0.51％ | 180日間 |
| 松本 英二 | 0.43％ | 180日間 |
| 杉浦 久恵 | 0.36％ | 180日間 |
| 平林 明日樹 | 0.36％ | 180日間 |
※旺文社イノベーションファンド１号投資事業有限責任組合の保有株式はすべて売り出されます。
企業業績のデータ（5年分）
⇒学びエイドの有価証券届出書 ![[PDF]](/common/images/ico_PDF_01.png)
| 2019年 12月 |
2020年 4月 |
2021年 4月 |
2022年 4月 |
2023年 4月 |
|
| 売上高（百万円） |
197 | 79 | 286 | 290 | 501 |
| 経常利益（百万円） |
5 | 7 | 6 | △48 | 111 |
| 当期純利益（百万円） |
12 | 5 | 4 | △60 | 93 |
| 純資産額（百万円） |
65 | 160 | 164 | 78 | 171 |
| 1株あたりの純資産額（円） |
△3,470 | △2,914 | △2,732 | △69 | △24 |
| 1株あたりの純利益（円） |
619 | 244 | 182 | △29 | 45 |
| 自己資本比率（％） |
47.6 | 70.3 | 63.7 | 40.4 | 46.3 |
| 自己資本利益率（％） |
19.4 | 4.0 | 2.3 | - | 75.0 |
※2020年に期末月が12月から4月に変更。
※2019年12月期以降、株式1株につき10株の分割を反映。
※2022年4月期以降、株式1株につき100株の分割を反映。
・2024年4月期は、第3四半期時点で売上388百万円、経常利益46百万円を達成しています。IPOで得た資金は、設備投資費、採用費・人件費、広告宣伝費に充てる予定です。
管理人からのコメント
学びエイド（184A）、学習塾を対象に、映像授業と塾運営の管理機能を提供する「学びエイドマスター」、中・大規模学習塾を対象に、カスタマイズされた機能を提供する「学びエイドマスター for School」、教育関連事業者を対象に、映像授業化コンテンツの配信機能を開発・提供する「学びエイドマスター for Enterprise」を販売しています。
2023年4月期は、売上を大きく伸ばしていますが、2024年4月期は、第3四半期時点で売上388百万円となっており、売上の伸びが鈍くなったように見えます。
公開株数は一般的で、主要大株主にいる複数のベンチャーキャピタルのロックアップが、公募価格比1.5倍で外れてしまいます。総合的に見て、想定価格から見た初値は小幅な上昇にとどまると予想します。
ネット証券では、SBI証券（主幹事）、SMBC日興証券（副幹事）、岩井コスモ証券、松井証券、SBIネオトレード証券、岡三オンライン、DMM株から申し込み可能となっています。
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